1月11日 15:30

午后抱团行情走弱，锂电、白酒板块掀起跌停潮。

总之，抱团行情连续2天走弱，整体预期要降低，或很难走成2018年1月份的那种抱团行情了。

1月11日 11:50

指数午盘前开始有跳水，北上资金今天也没大动作，说明抱团票确实有更大的分歧了。

目前抱团逻辑深入人心，导致今天的黄白线又再次严重分裂，代表小票的黄线一路震荡向下。周末机构对抱团看法不一。有继续看好的，如国泰君安称春节前难见抱团瓦解，国盛证券称A股市场资金向龙头集中的进程远未结束；也有认为抱团即将瓦解的，如中信证券称二三线品种的投机性抱团或将延续瓦解趋势，开源证券称继续抱团的性价比正在不断降低。至于抱团行情能否继续，下午走势或比较重要。若走弱，抱团行情的持续性就低于预期，否则抱团行情可能继续。

1月11日 9:40

上周是新年交易的第1周，北上资金呈现先抑后扬，在上周五市场调整的时候，又逆势大幅净买入206.14亿元，创历史第二大单日净买入纪录。

其中，贵州茅台净买入12.53亿，海螺水泥净买入10.10亿，上汽集团净买入7.47亿，中国平安净买入5.30亿；中国中免净卖出额居首，金额为5.52亿元。爱尔眼科净卖出2.96亿，阳光电源净卖出2.82亿，五粮液净卖出2.78亿，东方财富净卖出2.61亿。

可见北上资金积极加仓滞涨蓝筹股。其中海螺水泥为上周唯一一只净买入超10亿元的低位蓝筹股。除此之外，上海机场、中国石化、中国石油、顺丰控股、分众传媒、海尔智家、特锐德等在2020年涨幅相对较小，并为各自行业龙头企业之一的个股，上周也获得北上资金超亿元的加仓。

行业龙头股的抱团力度为啥这么强？

天风策略周末称，根据数据显示，1月初已经有8支一日售罄的爆款基金，合计规模812亿。截至目前公布的数据，未来一个月已经排期等待发行的基金还有47支左右，其中有26支公布了发行上限，平均上限76亿，如果按照这一上限乐观假设，那么47支基金，对应最大发行规模可以超过3500亿。中性假设下，如果剩余没有公布募集上限的21支基金，平均募集30亿，那么总募集规模也有2600亿。这些基金募集的大额资金可能会进一步流进行业龙头里。

海通证券发文称，春季躁动行情已经开始，这一轮行情涨幅最好的就是A股的各行业龙头核心资产，从2020年12月1日至2021年1月7日，市值1000亿以上的公司平均涨幅是15.68％，市值小于50亿的公司平均跌幅是13.4％，随着退市新规的落地，接下来退市的公司会越来越多，特别是一些小票。由此可见市场呈现龙头化的特征，参照欧美的股市，A股龙头化还远未结束。

今日盘面上，部分固态电池概念股异动上涨。

消息上，在2020蔚来日NIO Day活动上，蔚来发布首款自动驾驶车型ET7，其中搭载的150kWh固态电池得到了市场广泛关注。

这对电解液龙头天赐新材和隔膜龙头恩捷股份是利空，因此大幅低开后继续低走。

但要明白，固态电池至少三五年之后，才可能真正推广，现在更多是概念为主。

此外，白酒板块、军工板块、新能源板块等主线开盘后一路下跌，白酒板块领跌。

这或许是因为周末官媒开启式风险警示导致了抱团资金出现松动。证券时报搞了个访谈，说《资本市场没有永动机》，那些看似永动机的市场现象，最后被证明只不过是周期循环。