军工板块再掀涨停潮:行业持续景气 机构调研热情高涨
原创
2021-01-12 13:23 星期二
财联社 周辰

财联社(上海,研究员 周辰)讯,年后持续疲弱的个股今日展开大面积反弹,两市个股涨多跌少,其中国防军工板块成为今日最强风口,板块掀起涨停潮11只个股涨停,涨幅大于5%的多达35家。华泰证券认为,军工行业目前处于五到十年快速发展期的开端,行业整体需求扩张,同时伴随行业革新带来的结构性机会,未来相关公司财务报表会明显改善,估值空间会打开。

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消息面,昨日盘后三家军工企业披露年报预告,叶片龙头应流股份预计2020年净利润1.9-2.1亿元,同比增速50%-70%;碳纤维龙头光威复材预计2020年净利润6.314亿元至6.575亿元,增长幅度为21.00%至26.00%;陶瓷电容大白马火炬电子预计2020年净利润5.9-6.3亿元,同比增速55%-65%。市场分析人士认为,公布预告的这3家公司反应的是业内普遍的情况,随着年报的陆续披露预计军工个股会有更多超预期的业绩表现。

年前和指数共振走强 目前已成为阶段性主线板块

军工板块这轮启动始于12月30日,在此前的一个交易日12月29日当时市场出现了一次集中的高位股崩跌,机构抱团的三大主线光伏、新能源汽车、军工大面积调整,其中新能源汽车和光伏分别大跌4.89%和3.7%,而此时的军工却表现得十分抗跌,仅微跌0.45%。在扛过了集中抛售潮后,军工板块和大盘共振启动,节前最后两个交易日连续大涨,累计上涨5.3%,位居两市板块涨幅榜的第二位,从而奠定了自己超级主线的地位。

新年伊始,随着节前最后两个交易日的领涨板块券商的走弱,军工也进一步巩固了自己的市场地位,开始领涨两市。尽管近5个交易日两市出现连续的“涨指数跌个股”的现象,但是军工板块始终是市场当中人气和赚钱效应最好的板块之一。统计数据显示,军工板块这轮行情的最大涨幅为13.32%,高于最强指数创业板指的12.99%,以及沪深300的10.31%,为同期上证指数涨幅的2倍左右。

值得注意的是,就在昨日指数迎来本轮上涨中最大一次调整的时候,军工板块指数在昨日上午甚至还创出了本轮的新高,下午受大盘持续跳水拖累,最终翻绿形成了一定程度的补跌。有市场分析认为,强势板块的补跌往往是一轮短线小周期调整接近结束的信号,加之个股的持续大跌,做空动能得到了一定程度的释放,是比较容易出现反弹的,这个时候有市场地位的主线板块往往会受到活跃资金的青睐。

对此,有市场分析认为,目前军工股的炒作已经从风险偏好、情绪驱动转向业绩、订单的驱动。军工板块整个估值体系将会发生重大变化,投资逻辑也应发生变化。机构现在抱团炒作军工股并不是因为当前市场风险偏好很高,而是因为目前市场风险偏好较低,所以才寻找景气度和业绩确定比较高的赛道进行投资。此外,从公募基金持仓的角度来讲,军工股被公募基金持仓的比例还不是很高,整体加仓的空间还是比较大的。

军工行业持续景气 机构调研热情高涨

对于军工股今年持续活跃,市场认为主要有三方面的原因,第一是十四五规划对军工的投入进一步加大;第二是付款方式的优化,预付款的比例有大幅度的提高,有利于企业加大对产品备料的进程,军工企业的业绩增长也会爆发得很快,从而激发了市场做多军工的热情;第三是,军工板块有望迎3到5年的强周期。

基本面的不断正向驱动,导致行业持续景气,这也吸引到了越来越多机构投资者的关注。据统计,近1个月,机构调研多家军工企业,其中,上海瀚讯合计获调研76次,钢研高纳、景嘉微分别获调研18次、17次,派克新材、科思科技、中航光电、天和防务、亚光科技均接受多家机构调研。

从调研的反馈信息来看,军工行业呈现出一派火热景象,多家企业拿订单拿到手软,甚至有企业表示其产品已经供不应求。二级市场上,军工股也表现亮眼,板块多只个股大涨,获机构资金大举买入。

在军工众多分支中,最被机构看好的是上游的基础材料、基础器件,在昨日公布业绩预告的三家公司中就有两家属于相关行业。中信建投证券军工首席分析师黎韬扬表示,对于整个行业来说,有所谓的叠加效应,就是下游的主机厂扩产的时候,中游的分系统也在扩产,叠加在上游,它的增速一定会比中游、下游快一些,比如做器件、材料的公司,今年是百分之百增长,下游、中游的增长分别是百分之六七十、百分之三四十。上游公司是基础材料、基础器件,军工产业外溢效应发挥了很大的作用。

东吴证券表示,在行业订单加速、一季报业绩有望高增长以及市场风险偏好提升背景下,看好军工板块一季度的投资机会,建议从成长性和确定性两个角度超配优质标的:成长性:军用元器件和军用新材料行业中,各细分领域至少具备“新型装备放量”、“产品渗透率提升”、“国产替代”中的两重逻辑,表现出较强的成长性,建议重点关注军用电容器、复合材料方向,推荐火炬电子、光威复材、鸿远电子,关注中航高科、宏达电子、菲利华。确定性:下游主机厂是产业链中壁垒最高、稀缺性最强的核心资产,建议优选核心产品进入集中服役阶段的行业龙头,推荐中航沈飞,关注洪都航空。

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