发生了啥?这一交易品种集体跳水“熔断” 最狠两分钟暴跌20%
原创
2021-01-27 16:53 星期三
财联社 马登科

财联社(上海,研究员 马登科)讯,今日,部分可转债暴跌又暴涨,临近午间收盘,多只可转债出现集体跳水,15只触发临时停牌,溢利转债大跌25%,盛路转债、凯龙转债等15只个股跌超20%,午后又现集体拉升。

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今日可转债突然大跌显得有些无厘头,并未发现实质性利空。微博上也是众说纷纭,有说流动性问题,也有说是新规即将落地所致,从而导致资金恐慌出逃躲避风险。

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可转债盘中巨震

11点23分左右,可转债市场风云突变,溢利转债带头领跌,急速跳水,短短2分钟便从229.5元跌至180.82元,跳水幅度超过21%,凯龙转债、乐歌转债、尚荣转债等直线跟跌,均触发临时停牌。

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正股股价低迷、可转债高溢价率或是导致大跌的主要原因。从正股看,大跌可转债股价均是跌跌不休,成交量也是持续低迷,而对比可转债却出现大幅溢价,盛路转债溢价率达236%、凯龙转债溢价96%、伊利转债溢价率71%。业内人士认为,高溢价品种出现杀溢价现象也在情理之中。

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以下为溢价率超60%可转债。

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此外,流动性缺失也是原因之一,从2分钟杀跌成交额看,大部分在1000万以下。以溢利转债为例,成交价空挡十份明显,从220元到最低180.82元仅有不到19个价格档位,成交只有3000多手,2分钟总计成交额仅1084万,此外,盛路转债成交873万、乐歌转债成交648万。

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不过,值得一提的是部分可转债暴跌也催生了套利现象,午后出现暴涨。以三超转债为例,13点27分,临时停牌结束,其便获资金抄底,可转债一分钟直线暴涨26.2%,价格从89.38元拉升至112.85元,也带动了其余可转债价格快速回升。

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对于此现象的出现,则是其在89.38元的停牌位置,溢价率出现了负值,为-10%左右,存在套利空间,此外,尚荣转债在停牌位置也存在6%左右的套利空间。

可转债新规即将落地

去年10月份,可转债出现了暴涨暴跌的现象。针对此,证监会于10月23日发布了可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》,或是为了稳定可转债市场,让价格回归理性。随后在2020年12月31日正式发布了《可转换公司债券管理办法》,并于2021年1月31日实施,这意味着可转债新规在下周一便正式生效。

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不过从管理办法中看,《办法》23条条文主要是原则性的规定,具体的实施细则证监会将制定权限下放给了交易所。证监会新闻发言人此前称,后续证券交易场所将根据《管理办法》的规定对可转债交易规则、投资者适当性管理规则等进行修改完善。这些制度安排有利于防范市场风险,保护投资者合法权益,对可转债市场的健康稳定发展具有积极的促进作用。

从目前交易所进度看,深交所1月25日于发文指出,正加快制定可转债相关配套业务规则。深交所表示,正按照证监会《可转换公司债券管理办法》要求,加快制定相关配套业务规则,进一步完善可转债制度,加强可转债管理,促进市场规范发展。

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