“南水北上”蠢蠢欲动:科创板即将开门迎客 哪些高增长标的值得关注?
原创
2021-01-27 17:44 星期三
科创板日报 宋子乔

《科创板日报》(上海,研究员 宋子乔)讯,2021年首月将尽,不少科创板公司陆续发布了2020年年度业绩预告,超六成公司预增,绩优股集中在医疗器械、半导体、专用设备等行业。

从主动权益类公募基金2020年四季度的持仓情况来看,资金已经开始布局科创板年报高增长标的。而伴随着纳入沪深港通时间表出炉,科创板股票进入富时罗素、MSCI等国际指数机构的旗舰指数指日可待。机构人士认为,这有望为科创板吸引更多的海外增量资金。

哪些公司业绩表现亮眼?

截至1月26日,科创板上市公司中,96家已披露了2020年业绩预告,业绩预增占多数。

96家公司中,62家2020年归母净利润预增,占比高达六成。业绩偏中性的公司有7家,其中,3家公司续盈,3家公司减亏,1家公司扭亏。13家公司业绩预期呈向下态势,其中新光光电、福光股份等7家公司预减,有方科技、三生国健2家公司首亏,前沿生物、天智航增亏,君实生物、泽璟制药、沪硅产业、寒武纪等8家公司续亏。

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按申万行业2级分类标准,已公布业绩预告的96家公司分属25个不同的细分赛道。62家预增公司中,隶属半导体、医疗器械、专用设备、化学制药这几大行业的公司较多,分别有13、12、9、9家公司公告了业绩预增。

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从预告的归母净利润增幅上限来看,医疗器械、电源设备、半导体、专用设备行业的业绩表现强于其他行业。《科创板日报》统计了45个业绩高增长标的,其归母净利润增幅区间上限均高于50%,上述四大行业占据近半壁江山。

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受益于新冠疫情核酸检测需求大增,圣湘生物、东方生物、之江生物归母净利润表现远超科创板其他绩优股。

圣湘生物公告称,报告期内,公司新冠核酸检测试剂、核酸检测仪器、相关耗材等产品销售大幅度增长,对公司2020年年度业绩产生了积极影响。东方生物也表示,2020年上半年重点推动了新型冠状病毒(2019-nCoV)IgM/IgG抗体检测试剂盒(胶体金法)市场化,下半年重点推动了新型冠状病毒抗原快速检测试纸(胶体金法)市场化,均取得了重大销售业绩突破,促使公司2020年度整体经营业绩呈现大幅度增长。

半导体板块,恒玄科技和芯海科技均有受益于TWS耳机市场的快速发展。另外,思瑞浦公告称,2020年半导体行业景气度持续向好的背景下,线性和转换器等信号链产品收入大幅增长,并且随着电源类新产品不断投放市场,电源类芯片产品的收入稳步提升。

资金蠢蠢欲动 加配科创板是趋势性行为

当地时间2月19日,富时罗素将宣布半年度指数评审结果,届时,符合纳入条件的科创板股票将被纳入富时罗素全球指数。这一决定将于3月22日(周一)开盘生效。据了解,富时罗素已于2020年11月宣布科创板股票的备选池。

根据富时罗素的指数编制规则,备选池股票若同时进入沪股通名单,并且没有被警示等,外资可通过沪股通买入和卖出,那么它们便有望进入富时罗素全球股票指数系列以及相关衍生指数。

而1月22日晚间,港交所宣布,沪深股通标的扩容,经梳理科创板12只股票将入列,将于2月1日起纳入沪深港通股票范围,包括中微公司、睿创微纳、杭可科技、澜起科技、安集科技、康希诺、君实生物、西部超导、海尔生物、中国通号、昊海生科、复旦张江。

其中海尔生物、君实生物、康希诺、复旦张江4家公司均公布了2020年业绩预告,仅海尔生物一家归母净利润预增,归母净利润增幅区间上限高达133.27%,而复旦张江略减,另2家续亏。

上交所方面称,科创板股票纳入沪港通股票范围,是中国资本市场对外开放的一项重要举措,不仅扩大互联互通投资范围,为境外投资者提供更丰富的投资标的,也将为科创板引入更多境外机构投资者,进一步完善我国资本市场投资者结构、提升国际化程度。

业内人士表示,进入沪股通的科创板股票若符合富时罗素相关指数编制条件,最快可于3月22日进入富时罗素旗舰指数,有望迎来海外增量资金。

不少资金已经提前配置。天风策略分析师徐彪1月24日发布研报称,中长期来看,公募资金加配科创板是趋势性行为。短期来看,公募资金已经开始布局科创板年报高增长标的。2020年Q4资金重新加配科创板,在已披露的主动权益类公募基金(股票型、混合偏股、灵活配置)持仓中,科创板持仓市值比重上升至2.69%,资金小幅加仓0.01个百分点。

从行业持仓情况来看,2020年Q4资金主要加仓电子、化工、电气设备、国防军工等行业,主要减持医药、计算机、机械设备、有色金属等行业。

科创板加快分化 头部公司走出独立行情

兴业证券1月13日发布研报称,科创板的“新老”成长分化和“美股化”,来得比其他板块更早一些。交易者结构相对优化、上市和退市制度改革走在前沿、成长型公司高速优胜劣汰,科创板仅经历一年多的交易,前10%的公司成交额占比已经达到72.6%,创业板目前前10%的公司成交额占比则达到50.8%。

科创板涨幅前10%公司组内平均涨幅47.1%,诸如睿创微纳(32.4%)、金山办公(22.0%)、传音控股(20.5%)等等机构投资者偏爱的科创板头部公司,展现出不亚于其他板块头部成长股的涨幅。

兴业证券由此预测,科创板大幅分化,既会有“牛股”涌现,也会出现一批“仙股”,板块内部核心资产与非核心资产的股价走势将进一步分化,未来优质公司作为核心资产有望走出独立行情。

随着科创板在未来进一步扩容,具备牛市基因的企业将脱颖而出:优质的赛道、具备稀缺性和唯一性、成为焦点。这类公司作为传统成长板块内部的“新成长股”,能出业绩也能看长业绩,未来随着其所在行业业态趋于成熟稳定,持续的业绩增长落地下这类公司的行情将逐步稳定增长而非随市场情绪大起大落,从而摆脱“情绪周期股”的特征,逐步成为真正的“成长核心资产”。

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