威马汽车辅导报告内容大揭秘:李彦宏旗下公司合计持股10.22%
原创
2021-01-29 23:02 星期五
财联社记者 吴凡

《科创板日报》 (上海,记者 吴凡),上海证监局今日发布公告,称威马智慧出行科技(上海)股份有限公司(下称“威马汽车”)已具备辅导验收及科创板上市申请条件,这意味着威马汽车已完成上市辅导,上交所即将受理公司递交的申报材料。

尽管公司尚未向上交所递交招股书,但威马汽车已在辅导总结报告中,提前披露了部分细节。

其中对于外界最关心的估值方面,根据评估公司出具的评估报告,确认在评估基准日2020 年6月30日威马有限净资产账面价值为34.02亿元,评估值为244.3亿元,评估增值210.3亿元,增值率618.14%。

内部设置特别表决权

《科创板日报》记者了解到,汽车是一个高资金需求的行业,但造车新势力似乎从不缺资本“捧场”。比如蔚来汽车在成立5年时间里,就已累积融资543亿人民币。而同处在造车新势力的头部位置,威马汽车也从不缺乏资本的关注。

辅导总结报告显示,威马汽车成立至今共历经12次增资,首次增资发生在2017年2月,彼时威马汽车的前身威马有限召开股东会并作出决议:同意公司增加注册资本至 1.07亿元,新增注册资本 720万元由CW AUTO认缴,后者是一家境外注册公司,背后股东难以查询。CW AUTO一路与威马汽车陪跑至今,目前为威马汽车第7大股东,持股4.7816%。

值得注意的是,仅2017年这一年,威马汽车就获得了6次增资,和2次股权转让。天眼查显示,2017年12月,威马汽车宣布,完成由百度资本领投、百度集团等跟投的新一轮融资。跟投机构还包括SIG海纳亚洲、阿米巴等互联网战略投资者及互联网财务投资者。此轮融资完成后,威马汽车累计融资总额已经超过120亿人民币。

从辅导总结报告披露的内容看,公司在2017年12月获得两次增资,增资方包括腾讯系Tencent Mobility(认缴353.8188 万元)、红杉系红杉智盛(认缴 353.8188 万元)等。但在前述两轮增资完成后,威马汽车股东结构中未出现百度的身影。

真相随着辅导总结报告的披露浮出水面。记者了解到,杭州福祥汇投资管理有限公司(下称“福祥汇”)为李彦宏实际控制的公司,2017年11月威马汽车实施第四次增资,福祥汇认缴新增注册资本1503.7298万元。

目前福祥汇持有威马汽车6.55%股权,李彦宏另一实控的百度在线通过2018年对威马汽车的增资,目前持股比例为3.67%,由此前述两家李彦宏实际控制的公司合计持股比例为10.22%。

除李彦宏旗下的公司合计持股超5%外,长江投资持有威马汽车5.78%的股份,后者实控人为黄冈市国有资产经营公司;自然人张弛旗下的啃哥拾柒号、新鼎资本等5家企业合计持有威马汽车 5.21%的股份。

值得一提的是,张弛是新鼎资本的董事长,其不仅投资了威马汽车,同时也投资了小鹏汽车。对于选择投资威马汽车,张弛曾表示,在造车新势力的头部企业中,威马是为数不多的建立了自己的工厂的企业。而沈晖作为汽车圈的老人,其产品力与人脉也值得信赖。

除了上述资本外,威马汽车的股东结构中还聚集了雷晖管理(持股10.2118%)、腾讯旗下Tencent Mobility(持股1.5402%)、红杉智盛(持股1.5402%),另有部分地方国资如合肥产投、青浦投资、杨浦梦航、央企产投等持股。

威马汽车的实际控制人则是沈晖,后者还是公司核心技术人员且担任董事长兼总经理,其直接及间接持有公司的股权比例合计为 16.57%,除特定事项外,直接及间接持有的表决权比例合计为 66.51%。这也意味着,威马汽车内部制定了特别表决权的安排。

净资产扭亏

除一众知名资本外,辅导总结报告还披露了威马汽车的业绩。

《科创板日报》记者了解到,2017年、2018年、2019年以及2020年1至9月,威马汽车实现营收分别为1487.17万元、7.2亿元、17.8亿元以及16.8亿元;实现归母净利润分别为:-16.96亿元、-24.53亿元、-36.08亿元以及-36.49亿元。

2018年威马汽车的营收从量变完成了质变,而2019年则是更上一个台阶。从产品角度看,2018年是公认的新势力造车元年,这一年,威马汽车旗下首款量产车型EX5进入了交付阶段,完成了造车进程中的重要一步。而在2019年,威马汽车在沟通会上称,该品牌在2019年的累计销售已达16876辆,2019年第一季度至第三季度其销量占全球新能源汽车市场份额1.16%。

2020年,威马汽车全年累计销量达22495辆,同比增长33.3%。目前,威马汽车已量产交付威马 EX5 系列、威马 EX6 系列纯电动智能汽车。

即便公司的新能源汽车销量逐年攀升,但也不难看出,造车新势力仍需面对前期难盈利的现实。

《科创板日报》记者注意到,除了业绩持续亏损外,2018年12月31日和2019年12月31日,威马汽车所有者权益合计(净资产)分别为:-3.78亿元和-37.45亿元。

不过在2020年1至9月,威马汽车所有者权益合计扭亏,为30.83亿元。记者了解到,公司净资产变化或主要得益于威马汽车大体量的筹资。

2017年、2018年、2019年以及2020年1至9月,威马汽车每个报告期对应的经营活动产生的现金流量净额均为负,而筹资活动产生的现金流量净额分别为:38.27亿元、42.87亿元、42.72亿元以及66.9亿元,这也是威马汽车最主要的融资来源。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树此前向记者表示,上市是这些车企最重要的一个融资手段,(上市)能够提升整个车企形象和知名度,这对于企业发展是十分有利的,“尤其是在科创板上市,应该说给车企创造了一个很好的可持续融资的机会,也是国家对这些车企的支持”。

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