2021年01月30日 13:08:48
中信证券:轮动慢涨下半场将逐步从盈利驱动转向资金驱动
财联社1月30日讯,中信证券认为,进入2月,预计板块资金轮动后市场将进入均衡状态,轮动慢涨下半场将逐步从盈利驱动转向资金驱动。首先,此轮散点疫情的爆发一定程度影响一季度经济恢复节奏,我们预计流动性政策边际收紧的时点进一步延后。其次,A股增量市场流动性仍处于惯性上行的阶段,未来南下资金流入港股速度会有所放缓,不会对增量资金产生明显分流。最后,个人投资者存量资金向机构增量资金的置换将加速,短暂强化原有市场结构。配置上,继续紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线,包括半导体设备、信创、稀土、军工、饲料和种子等。此外,继续战略性增配性价比更优的港股,重点关注互联网龙头、电信运营商和在线教育。
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