财联社（上海，研究员 仁森）讯，1月指数整体呈现冲高回落走势，行业主题ETF却是几家欢乐几家愁，资金调仓迹象明显。

4只主题ETF份额大增超25亿份

生物科技在1月的份额增加最多，月累计增加了29.56亿份。生物科技是21年1月27日开放交易的新基金，十大重仓股分别是药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药、长春高新、泰格医药、智飞生物、华兰生物、康泰生物、凯莱英、复星医药。

随着医改政策的逐步明晰，医药行业确定性愈加明显，同时行业将迎来估值切换，行业高景气业绩快增长的子领域将更受关注，渤海证券认为可逢低进行战略配置，建议投资者关注疫苗、创新药及创新器械领域以及连锁药店龙头企业。

另外光伏50也是新开上市的ETF，于21年1月18日开放交易，1月整体涨幅为2.50%。十大重仓股中必然少不了“光伏三剑客”，分别是隆基股份、通威股份、阳光电源。

安信证券指出，新能源发电方面，短期来看，光伏国内与海外需求共振，长期来看，全球能源革命进行时，“十四五”新能源方兴未艾，光伏作为新能源发电的最佳选择之一，建议对光伏板块超配。

除开新上市的ETF外，军工ETF和券商ETF份额增加明显，月累计增加了29.47亿份和27.80亿份。

有机构表示，近期，多家券商陆续披露2020年度业绩快报。整体来看业绩普遍向好，在2019年较高基数水平下，绝大多数券商均实现了业绩双位数的增长，主要归因于资本市场良好发展势头下，各大券商积极把握市场机遇，在经纪、投行、投资业务条线上获得可观的增长。在2020年报良好预期下，券商板块估值与基本面改善趋势背离明显，结合资本市场改革加速，看好春季行情。

芯片ETF被资金大幅抛售

两只芯片ETF却被资金大幅抛售，芯片ETF(159995)和芯片ETF(512760)月份额分别减少了47.92亿份和25.16亿份。

针对芯片ETF被资金大幅抛售，有市场人士表示，可能是大基金减持导致，但在产业高景气度下，无碍半导体行情。事实上，2020年，大基金投资的金额远大于其退出的金额。随着大基金二期投资进入加速期，大基金将给更多半导体公司注入资金和发展动力。

中信建投表示，半导体板块高景气度将继续维持，全球晶圆产能紧缺将会维持到2021Q3至2021Q4，设备拉货力道强劲，相关设备、材料、晶圆供应商等供应链也会受惠。

总之，1月行情整体呈现冲高回落走势，且临近春节假期，市场可能再次陷入资金反复博弈、有人离场有人进场的轮动阶段，但有券商表示，整体市场行情尚未结束，居民配置、机构配置、全球配置的权益时代长牛仍在演绎。