周期板块分化不一 金牛化工迎来5连板
2021-02-19 09:40 星期五
财联社 仁森

昨日是节后首个交易日,指数一路震荡回落,以贵州茅台、药明康德、美的集团为首的消费抱团股跟随指数震荡回落,而以化工、有色为核心的周期板块逆势走强。分析师普遍认为,受经济复苏、超宽松货币和财政政策等多重因素影响,大宗商品的“超级周期”或已开启。

其中化工板块在昨天爆发之前,已经走出一波主升走势,或算是穿越主线;有色板块是近期第一次爆发,或算是共振主线。

针对化工板块,华泰证券指出,油价上涨是行业短期核心驱动因素,炼化、PDH、涤纶、煤化工等子行业受益程度较高,中期而言产品自身供需将决定涨幅及持续性,长期而言龙头企业凭借自身在规模、管理、工艺、产业链一体化等方面优势体现出较强竞争力,在行业低谷仍可实现可观盈利和内生发展,其份额有望持续提升,进而带动行业走向一体化和集中。建议继续配置等行业龙头,同时关注前期受压标的的补涨修复行情,以及醋酸、轮胎等子行业标的。

针对有色板块,中信建投张玉龙认为,由于经济复苏和利率上行主导市场,全球定价的有色金属、石油产业链、全球航运等周期行业将持续占优。

但美中不足的是,昨日一天内高位周期板块(如有色、化工)和低位周期板块(如钢铁、煤炭)都轮动到了,缺少一次分歧的考验,那么今天即使指数反弹,周期股也可能走出分化行情。

盘面上,大盘股紫金矿业昨日一字涨停,根据昨天该股的盘口以及板块强度,今日未能一字涨停开盘,只高开2.86%,有点低于预期。中信证券认为,伴随着金属价格上涨创近年来新高,打开进一步向上的价格预期,龙头矿业公司的估值逻辑可能由盈利估值向资源维度切换。在目标金属价格下,预计紫金矿业A/H股市值可达5500亿元和5000亿港元。

其他如金牛化工等小盘情绪核心股继续一字涨停开盘,吉翔股份高开9.70%,天山铝业高开5.84%,陕西黑猫低开4%左右。由此可见周期股竞价情绪比较一般。

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开盘后,周期板块分化不一,或适合先观望。

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