行业观察|光伏产业大规模扩产致硅料价格超预期大涨 业内人士称:价格上涨或难持续
原创
2021-02-25 23:53 星期四
财联社记者 贾晓宁

财联社(南京,记者 贾晓宁),春节后,光伏硅料继续大涨,据最新价格监控数据显示,国内单晶复投料价格区间在105-110元/kg,成交均价为106.3元/kg,环比上涨12.13%;单晶致密料价格区间在102-107元/kg,成交均价为103.4元/kg,环比上涨11.78%。

硅料本轮价格大涨,有点超预期。不少光伏业内人士认为,春节后由于海外进口硅料价格涨势延续,此外硅片企业扩产产能释放进度超预期。本月生产总天数有限,而硅片企业采购旺盛,支撑价格硅料大幅上涨。

但中国有色金属硅业协会专家委副主任吕锦标对财联社记者表示,从光伏整个产业链发展趋势看,本轮硅片扩产规模有点过于激进,但即使在新增产能超预期释放的情况,2021年硅料也能维持紧平衡,但硅片一个环节的产能爆发,对于整个产业链未必是好事。硅料扩产后,2022年就可能出现产能过剩的情况。

而对于隆基股份(601012.SH)、天合光能(688599.SH)等大型组件生产商,由于已经提前锁定大规模原料订单,因此对于硅料本轮涨价持乐观态度,但从长远看,组件企业均认为硅料持续涨价对组件行业发展不利。

硅片扩产硅料紧俏

本轮硅料涨价,与下游硅片扩产关系密切。据相关行业数据显示,2021年国内硅片总产量可达295GW,其中隆基股份硅片产能将达到95GW;中环股份达到65GW,但行业产能占比下降近10%。而追赶者步伐较大,晶科能源、上机数控2021年产能可达到30GW,晶澳科技也有20GW。

对此,中泰电新首席研究员苏晨表示,目前硅料企业签单较满,且硅片环节没有库存积压,硅料和硅片环节均处于零库存甚至负库存状态,说明近期硅料价格上涨主要是需求超预期所致。

根据行业经验,如硅料价格上涨10元/kg,对应的硅片成本上涨0.18元/片,折合到组件端涨幅大约为3分-5分/瓦。

而在春节前,中环股份(002129.SZ)三款硅片产品低阻M6(T175μm)、低阻G1(T175μm)、G12(T175μm),售价分别调升0.1元/片、0.1元/片、0.12元/片,对应此前售价涨价幅度依次约为3%、3.17%、2.19%。

硅料涨价,硅片也涨价,能说明对于硅料涨价市场存在承接吗?对此,吕锦标向财联社记者表示,目前硅料总量对应组件安装应该是一个紧平衡状态,硅料、硅片、电池、组件这四样中,唯有硅料是可以库存的。目前硅片企业在市场上抢货,加剧了硅片涨价的幅度,人为造成硅片紧俏,并不能完全体现产业链正常的供求关系。

对此,江苏一家生产硅料企业的技术总监李晖对财联社记者表示,目前从公司订单情况来看,价格上涨还是会持续一段时间,但是这个时间不会很长,短时间来说对于部分组件企业来说可能不是好消息。

而作为硅片和组件龙头,隆基股份相关人士对财联社记者表示,硅料涨价对于硅片和组件生产企业肯定有压力,道理类似去年光伏玻璃涨价。但从目前看,在签订长期大单后,硅料供应依然平衡,本轮涨价对硅片和组件企业的影响影响有限。

缺乏持续上涨动力

虽然硅料、硅片都在近期涨价,光伏全产业链下游对于这两大基本原料的承接度却显得有限。

根据集邦新能源网于2月上旬公开发布的光伏产业供应链价格报告,2月初,部分电池片市场均价维持了1月份均价,部分电池片(M10单晶PERC电池片、G12单晶PERC电池片)则发生了超过2%的降价。也就是说,在硅料和硅片涨价同时,下游产品却在跌价,显然下游市场无法转移来自硅料、硅片涨价的成本,市场承接度肯定有限。

而光伏业内人士也对财联社记者证实,此番硅料涨价,就是硅片大规模扩产,但下游组件需求暂时不旺。而新硅片产能大规模扩产,由于能量会衰减的原因,必须尽快投放市场销售,未来硅片价格有可能因为产能过剩下跌,如此一来也无法承载硅料持续涨价。

对此,吕锦标对财联社记者表示,由于多数硅片和组件生产商都与硅料商签订长期协议大单稳定供应,因此硅料价格未来以稳定为主,大起大落的价格基本上是小额零星交易。

此外,吕锦标还对财联社记者表示,今年硅料的供应不会有大问题。去年四季度以来,硅业协会预警之后,协鑫、通威、特变、大全、亚硅都加紧扩产项目推进,通威的4.5万吨项目可能提早到今年三季末投产,亚洲硅业的3万吨项目进展加快,东方希望4万吨新产线去年底投产后加紧稳定提产。各主要企业现有产线的去瓶颈提升也会贡献今年的增量。

未来产能可能过剩

虽然硅料价格春节后持续上涨,但市场对于相关企业的反应比较平淡,节后多只硅料概念股呈现高开低走的局面。通威股份(600438.SH)截至25日收盘报47.66元,春节后下跌11%,特变电工(600089.SH)25日收盘报12.18元,节后下跌9%,而保利协鑫(03800.HK)虽然25日大涨16.46%,报收2.76元,但之前跌幅达40.86%。

吕锦标对财联社记者表示,由于硅片产业激进扩产,导致硅料企业扩产已经启动,硅料头部企业已经确认近30万吨的扩产计划,但如此巨大的硅料产能,很有可能在2022年带来行业产能过剩。因为高技术门槛,加上多晶硅用途单一,光伏需求下滑时多晶硅装置停产代价大,减产成本反而上升,转产几无可能,退出成本巨大。因此硅料扩产往往的结果是,供不应求时间很短,而产能过剩持续时间较长造成企业亏损严重。

此外,李晖也对财联社记者表示,按照目前扩展的趋势,如果不加以控制,各大企业继续扩大产能,那么产能出现过剩是必然结果,到那时竞争的方式只有一个价格战,行业出现重现洗牌。

不过,目前硅料价格连续上涨,已经在倒逼硅片企业在进行技术革新。

据财联社记者了解,本轮硅料宣布涨价后,中环股份宣布工业4.0切片工厂已经实现全规格单晶硅片的薄片化生产能力。中环方面称,愿意配合下游客户逐步推动170微米、165微米和160微米厚度单晶硅片的应用,共同应对供应链端的变化。

按照中环的经验,如硅料价格上涨10元/公斤,对应硅片的成本上涨0.18元/片,需减薄18微米厚度才可保持硅片单价维持不变。硅片厚度从175微米减薄至160微米,可以覆盖多晶硅料8元/公斤的价格涨幅,减轻下游产业链的成本压力。如产业链内全规格单晶硅片全面转换到160微米厚度,预计可节省6.8%的硅料使用量。如果薄片化在硅片行业推广,扩产后的硅料很有可能出现产能过剩。

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