财联社（上海 北京，记者 潘婷 王宏）讯，2021年开年，监管屡发信号，3张面向保险业的罚单中2张剑指险资投资行为。处罚中，险资违规投资债券、不动产等行为，险资被关联方长期占用等问题逐一显形。

“最近几年，对于险资投资行为的风险排查几乎每年至少一次。”某寿险公司负责投资等相关业务的高管对财联社记者表示。据多位业内人士表示，该类监管大多分为现场调查和非现场监测。“今年年初的两大罚单，也均出自2019年监管抽取部分保险公司进行现场检查时所发现的问题。”接近被罚机构人士透露。

据财联社，步入2021年，除常规风险排查外，保险公司还进行保险资金运用全面风险排查，目前自查或已基本完成。“此次排查很大程度上针对近期的信用违约。”某保险资管人士透露，后续处罚，或会暂停险企某种投资能力，甚至责令其处置某些资产。

险资相继被罚，指向三大问题

银保监会近日开出2021年3号罚单，珠江人寿因项目子公司融资借款超过监管比例规定、保险资金违规用于缴纳项目竞拍保证金、关联方长期占用保险资金等三项违法行为，合计被罚138万元。

这并不是今年第一张险资违规运用罚单。相比这次罚钱，处罚力度更大的则是1月下发的2号行政监管措施决定书。当时，横琴人寿被点名，因投资管理能力不符合监管规定、违规开展其他金融资产投资、违规购买债券和不动产等三项合规风险问题，被处罚6个月内不得新增股权和其他金融资产投资。

“相较于罚钱，处罚6个月内不得新增股权和其他金融资产投资或损失更多。”一位中小型寿险公司相关人士对财联社记者表示。

综合来看，上述险资罚单聚焦三大问题：一是超比例运用问题。珠江人寿四个项目的融资规模占项目投资总额的比例分别为55.15%、52.16%、56.48%和48.37%，均超监管划出的40%“红线”；横琴人寿其他金融资产占上季末总资产的比例为25.23%和25.14%，违反了保险公司投资其他金融资产合计不高于本公司上季末总资产的25%的规定。

二是违规投资问题。珠江人寿将保险资金违规用于缴纳项目竞拍保证金；横琴人寿则违规开展其他金融资产投资、违规购买债券及不动产。三是关联方长期占用保险资金，珠江人寿投资于宁波安昌基金、首泰仁基金的2笔项目投资资金合计18亿元，被股东关联方无偿占用超过2年。

“违规行为的出现大多和公司治理机制失效有关。”业内人士对财联社记者表示。

某保险资管人士对罚单则并不意外，他表示，业内确有几家保险公司是监管重点关注的对象。通过定期资金排查，监管能大致摸清机构的投资情况和资金流，哪些机构存在问题，监管可谓是“心中有数”。

全面风险排查仍在继续，针对性清晰聚焦信用违约

罚单的相继出现并不意味着结束，业内的险资运用风险排查仍在继续。

多位保险资管人士对财联社记者表示，每年监管都会进行险资运用排查，有时连同保险业务一起排查，有时则是单独排查；此外，还有个别公司会被监管抽查。

事实上，除了常规动作，财联社此前报道，今年年初，监管下发《关于开展保险资金运用全面风险排查的通知》，要求各保险机构应当聚焦保险资金运用的关联交易、信用风险、另类投资、资产质量等重点领域，横向到边，纵深到底梳理2018年以来发生的各项保险资金运用业务。

关联交易领域，要求检视公司资金运用关联交易制度建设与执行情况。清查股东和实际控制人违法违规干预保险资金运用情况；信用风险方面，全面摸排公司固定收益类资产面临的信用风险状况，全面排查潜在违约风险，重点关注弱信用主体的投资情况；另类投资领域，按照穿透原则检视公司各项另类投资标的的经营状态、盈利情况、真实风险，客观评价估值方法的合理性，审慎判断资产真实价值。

据业内人士分析，此次全面风险排查的自查报告截止3月底上交。“通知要求3月底之前报终稿，有的属地监管机构要求提前一些。事实上，目前保险机构应该基本完成内部自查。”某保险公司高管透露表示。

此次风险排查后，未来是否会出现一系列的罚单？

“每次自查要求的时候大都有坦白从宽的条款，所以也可以理解为一些公司将会自爆问题。”上述保险公司高管表示。

“自查多少会暴露一些问题。”某保险资管人士如是表示。其透露，每次监管检查都有针对性目标，此次排查很大程度上是针对近期的信用违约，看看保险公司资产组合的安全性。后续处罚方面，可能会暂停险企某种投资能力，甚至责令其处置某些资产。