SPAC狂潮下华尔街投行大赚 一季度收入激增56%
原创
2021-03-26 16:40 星期五
财联社 周玲

财联社(上海,编辑 周玲)讯,去年开始兴起的SPAC热潮在今年一季度有增无减,这使得华尔街投行一季度费用收入激增56%,录得有史以来最好的季度业绩。

根据数据提供商Dealogic的初步统计,2021年前三个月,全球最大的几家投资银行的费用收入激增56%——达到306亿美元,打破了去年四季度267亿美元的历史最高纪录。

“一季度非常繁忙,一般而言,我们不会看到债务、股票和并购三大业务同时表现的如此强劲。”摩根大通EMEA(欧洲、中东和非洲)投资银行业务联席主管Conor Hillery表示。

股权资本市场部门一般是投行收入的主要驱动力,由于特殊目的收购公司(SPAC)活动激增,一季度华尔街投行的SPAC费用收入同比增长了340%,至131亿美元,比过去20年任何一季度的收入高出一倍多。

“经过去年下半年的反弹,我们都很想知道2021年将如何上演。现实情况是,当前的市场活动水平令人震惊。”瑞银(UBS)全球银行业务联席主管Javier Oficialdegui表示。

特殊目的收购公司(SPACs)能为企业提供更快的上市渠道,是今年一季度并购活动的主力军。今年迄今为止,美国共有297宗SPAC实现IPO,融资超944亿美元,已经超过了去年创纪录的834亿美元的年度总额。而传统IPO活动在一季度筹集了1885亿美元。

一些大银行已经表示收入将大幅上升。摩根大通首席财务官Jennifer Piepszak表示,预计投资银行业务收入将同比增长30%;而德意志银行预计投资银行业务收入将增长20%;瑞士信贷表示,该部门的利润将增长50%。

“我们预计,由于融资成本低廉,估值较高,并购活动将会继续增加。随着Covid-19疫苗的推出,基本面有所改善,企业盈利更加强劲。这些都激发了信心。”美国大通的 Hillery表示。

花旗集团欧洲、中东和非洲银行资本市场和咨询主管Philip Drury表示,是Covid-19大流行推动了并购活动的激增。

“有些行业的公司受到了新冠肺炎不利影响,这可能会引导其对商业模式的战略反思。” Drury称:“(虽然)一直以来,数字和科技支持是企业战略活动的驱动力,但新冠疫情成为了加速器,使得CEO们正重新评估未来5至10年的业务。”

SPAC热潮不可持续

不过,高盛警告,SPAC热潮不可持续。

美国证券交易委员会(SEC)周四终于开始介入越来越火热的SPAC上市热潮,试图加强对其监管。同时,3月以来,SPAC股票也遭到了越来越多的做空。

周四,据外媒援引四位直接知情人士消息称,SEC近日致函华尔街各大银行,要求了解SPAC的交易信息。目前,SEC要求银行自愿提供这些信息,尚未达到正式调查的程度。不过,这些信件是由SEC执法部门发出的,可能是正式调查的前兆。

其中一位消息人士表示,SEC希望获得SPAC交易费用、交易量以及银行对这些交易的监管措施等信息。另一位消息人士透露,SEC提出了与合规、上报和银行内部控制有关的问题。

受此消息影响,IPOX SPAC指数隔夜连续第八日下跌。

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