财联社（上海，记者 刘超凤）讯，继昨晚发布2020年全年业绩后，国泰君安于3月26日召开业绩发布会。

2021年3月26日，国泰君安在“上证e互动”平台召开2020年度业绩说明会，董事长贺青、副董事长兼总裁王松、董事会秘书喻健参会并回答投资者提问。会议内容涉及公司战略、市值破发、计提减值以及“如何打造航母级券商”等诸多投资者及行业所关注的热点话题。

国泰君安董事长贺青表示，2020年，结合国家与区域发展战略，公司提出分阶段、分步骤实施“三个三年三步走”的中长期战略发展构想，目标是成为受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行，将围绕着重点客户、重点产业区域、关键能力打造、协同能力构建四个方向来发力。

打造航母级券商的计划

监管层助推券商做大做强,鼓励打造航母级证券公司。有投资者线上提问，“国泰君安打造航母级券商有什么实施计划？”

国泰君安董事长贺青回答道，2020年，结合国家与区域发展战略，以公司愿景为总目标，公司提出分阶段、分步骤实施“三个三年三步走”的中长期战略发展构想，第一个三年（2020-2022年），重在打基础、补短板，巩固头部券商市场地位。第二个三年（2023-2025年），重在提能力、强长项，核心指标处于行业领先地位。第三个三年（2026-2028年），重在综合化、国际化，成为受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行。

2021年，国泰君安集团将积极把握全面注册制改革等基础性制度变革带来的市场机遇，继续推进创新转型步伐，加快补齐核心业务能力短板。

补齐短板的具体方式如下：一是围绕重点客户，提升机构业务服务能级；二是围绕重点产业和区域，打造股权融资业务核心竞争力；三是围绕关键能力打造，提升买方业务市场影响力；四是围绕协同能力构建，提升权益衍生品业务市场份额。

股价低迷受多因素影响，分红比例增至44%

国泰君安2020年（合并报表）业绩大增，实现营收352亿元，行业排名第三位，仅次于中信证券（543.83亿元）和海通证券；实现归母净利润111亿元，位居行业第二位，仅次于中信证券（149亿）。

相比于良好的业绩表现，国泰君安的股价涨幅并不理想。今年以来股价跌幅为6.79%。截至目前，国泰君安A股总股本89.08亿股，总市值1461.88亿元，其中流通市值1219.77亿元。

针对投资者关心的股价长期破发，贺青表示，公司在上市以来，综合竞争力一直居于行业前列，但上市公司的股价不仅取决于公司基本面，而且还受到宏观经济、市场环境及供需关系等诸多因素影响，具有不确定性。公司未来将努力提升经营管理水平，夯实核心竞争力，争取为投资者带来更好的回报。

据悉，国泰君安2020年为每10股分配现金红利5.6元（含税），若按照公司截至2020年末的总股本（约89.08亿股）扣除同日回购专户股份，约占当年归母净利润的44.80%。

近三年来（2018-2020年），国泰君安的每股股息从0.28元增至0.56元，分红比例从36.52%增至44.80%，股东回报稳步提升。

财富、投行业务保持增长

在2020年年报中，贺青提到，公司坚决推进财富管理转型卓有成效，年末富裕客户和高净值客户较上年末分别增长了25%和28%；投顾业务服务客户超过2万户，资产超过20亿元；金融产品月均保有量1975亿元，月均保有量增长22%。

今日，贺青再次对财富管理发表观点，“2021年，公司财富管理业务将以理顺金融产品机制为抓手，完善投顾队伍建设，全面加快转型步伐，并保持代理买卖净收入的领先地位。”

据悉，国泰君安证券（仅母公司）代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）市场份额5.77%，继续排名行业第1位。

投行业务方面，受益于全面注册制改革等政策利好，国泰君安IPO保荐承销额216.9亿元，同比增长211.8%，市场份额由上年的2.75%提升到4.59%，并保荐承销了A股市场首家CDR项目。

针对投行业务未来是否能保持快速发展态势，贺青表示，2020年，本集团投资银行业务推行事业部制改革、优化运营机制，深耕重点客户、重点产业和重点区域，着力推进IPO业务，承销规模快速增长，项目储备显著增加。2021年，公司的投资银行业务继续深化事业部制改革，加快IPO发展，围绕重点产业和重要区域，提升全产业链服务能力。

衍生品方面，国泰君安跨境衍生品2020年新增规模339亿，期末存续规模同比增104%。贺青表示，新增规模中，主要是场外期权和收益互换等。

2020年，国泰君安计提信用减值损失13.12亿元，同比下跌35.97%。贺青表示，公司2020年度共计提信用减值准备13亿元，主要是计提了买入返售金融资产减值损失6.2亿元，融出资金减值损失6.1亿元，公司减值计提充分。

深耕国际业务

2020年香港市场IPO行情较好，国泰君安国际的企业融资收入为5.9亿港元，比2019年的8.1亿下滑了27%。

王松对此表示，主要是由于发行人融资行程受疫情影响。国泰君安国际股票资本市场收入同比下降38%至8510万港元（2019年：1.36亿港元）。同时，顾问与融资谘询费收入同比下降42%至4510万港元（2019年：7,830万港元）。国泰君安国际完成香港股票市场承销项目共32个(2019年：31个），协助企业融资金额累计达1243亿港元，同比增加182%，其中包括京东集团、京东健康、渤海银行、万国数据等大型首次公开发售项目。

2020年国泰君安国际已完成对越南子公司的战略整合。越南公司主要从事证券经纪、自营、投资咨询等全牌照业务。贺青表示，国泰君安布局越南市场有助于本公司深耕亚太市场，提升国际化影响力。