A股周线5连阴后终于在本周收阳，市场主线依旧是“碳中和”，且在有色、钢铁略显疲态后，场内资金开始挖掘更有潜力的细分方向。本周《财联社早知道》积极寻找“碳中和”补涨机会，同时从政策、涨价等角度梳理出的机会如下图所示。

【大头条】

碳交易|全国碳交易市场化运行，碳账户机制先行建立，这家公司已建立碳资产管理全产业链业务

3月27日，中国发展研究基金会副理事长、央行货币政策委员会委员刘世锦在2021中国实体经济论坛上表示，下一步必须要敢于告别老办法，尤其要探索激励机制和解决碳账户问题，让绿色发展不再是挂在空中的风筝。刘世锦建议，为实现碳中和，可以探索建立碳账户。碳账户实际是建立每一个企业、每一个人在减碳方面的责任。

点评：川财证券白竣天指出，碳交易背景下，新能源企业通过出售CCER可获取额外收入。碳交易与碳税是国际市场采取的两种主要的减排机制，我国也自2011年便开始探索在国内建立碳交易所。今年2月1日，生态环境部印发的《碳排放权交易管理办法（试行）》启动施行，碳排放权交易是控制温室气体排放的一种市场化手段，因而受到较高关注，有助于清洁能源运营企业通过碳排放权交易获取额外收益。

公司方面，国网英大是国内第一家涉足碳资产管理业务并且业务链完整的上市公司，子公司置信碳资产为碳交易市场的各类参与者提供交易开户、交易代理以及碳资产托管等服务；中钢国际参股公司中成碳资产管理是一家节能低碳业务服务商，为客户提供系统的节能低碳发展规划和环境资产管控方案，公司具备碳交易市场网络、行业客户资源与资金运作优势；深圳能源主营各种常规能源和新能源的开发、生产、购销，以及城市固体废物处理、城市燃气供应和废水处理等业务，公司持有深圳排放权交易所12.5%股权。

【市场大热点】

沪指周五早盘不断震荡走强，午后则在高位维持横盘震荡走势。创业板指走势大同小异，但较主板更加强势，全天大涨超3%收盘。受到消息影响，服装家纺板块持续走强，板块内多只个股涨停。电力板块作为碳中和的重要分支，周五继续向上走高，超10只电力股涨停。风电、HJT、BIPV、光伏等新能源板块集体走强，纷纷占据板块涨幅榜的前列。

【题材抢先看】

1、电力|这个行业未来10年最具碳减排潜力，碳减排贡献度有望超50%，哪些公司已提前布局等待收获红利？

根据国家气候中心观点，如果中国可以建成67%的高比例风光电，将有能力实现1.5度温控目标和碳中和目标，意味着2050年风光发电是11.1万亿度，其中风电7.6万亿度、光伏3.5万亿度。相较于2020年风光发电量之和（风电4665亿度、光伏2605亿度）有15倍的提升空间（风电16倍、光伏13倍），未来30年风光发电量复合增速达到10%，国内风光发电量十四五期间复合增速达到20%，2020-2030年复合增速16%。

点评：中金公司首席经济学家彭文生指出，电力行业是未来10年最有碳减排潜力的行业，一方面它占整个碳排放的比例超过40%。另一方面其绿色溢价，即清洁风电、光伏的发电成本和化石能源火电的成本差别在20%以内，相对比较低。从碳中和贡献角度来讲，通过电力化和清洁能源发电等措施，对碳减排的贡献或将超过50%。

A股的上市公司中，粤水电主营水力、风力等发电业务、水利水电设施、市政公用工程等业务，公司旗下拥有多个水力发电、风电、光伏发电项目；甘肃电投是一家集水电、风电、光电为一体的综合性清洁能源公司，主营水力发电、风力发电和光伏发电，2020年风电和光伏发电营收占比合计达到28%；江苏新能主营新能源发电项目的投资开发、建设运营及电力销售，主要包括风力发电、生物质能发电、光伏发电三个业务板块。

2、碳检测|多地共同推动碳中和项目，这一关键技术成为碳中和基础条件，哪些公司已率先建立技术优势？

在碳达峰、碳中和目标的引领下，各地正在大力推进低碳项目建设。从地方公布的招标信息来看，碳核查温室气体编制与碳中和项目是政府采购方向之一，浙江省推出碳交易纳入企业温室气体排放报告核查复查项目、福建省推出二氧化碳达峰排放行动方案项目。同时，部分地方采购项目涉及低碳技术服务和林业碳汇，如浙江省推出低碳发展综合管理系统项目、云南省的碳排放交易技术支撑采购项目则聚焦林业碳汇CCER交易路径研究。

点评：方正证券张小郭指出，中国减排进程逐步推进，碳核查需求有望持续释放。控排企业数量决定强制减排市场碳核查需求体量，2021年中国碳交易市场涉及2225家企业，随着碳市场纳入碳市场的控排企业增多，将带动核查需求放量。当碳排放权配额收紧，部分控排企业需要通过开发CCER项目等方式抵消。预期配额将逐步收紧，CCER项目有望增多，对碳核查市场贡献增量。CCER体系被批准可用于第一个全球性行业减排市场机制CORSIA抵消，CCER再添“国际碳市场履约产品”新属性，审定与和核证行业空间有望进一步拓宽。

财联社资讯数据显示，先河环保拥有二氧化碳自动监测仪、温室气体传感网络监测仪等温室气体监测仪产品，可满足碳超级站及碳背景站监测等不同场景的应用，子公司上海碳和管理主营碳排放权交易的配套服务；国检集团拥有中国温室气体自愿减排交易项目（CCER）审定与核证资质、核证碳标准（VCS）资质的认证机构等资质，持有湖北碳排放权交易中心9.09%股权，目前碳排放核查业务服务的企业有2000余家；谱尼测试在碳达峰预测、碳中和规划、碳盘查、碳核算、节能减排技术咨询等方面具有丰富的项目经验，已协助多个省市政府开展重点企业碳排放核查、复查、监测计划审核等工作。

【公告挖掘机】

1、上海电气：零碳能源电力技术助力碳中和目标，这家公司已开始投入大量资金研发革命性能源技术

上海电气发布公告，公司拟非公开发行股票募资不超50亿元，资金将用于零碳能源电力技术研发项目、智慧城市关键平台及系统开发项目、星云智汇工业互联网平台升级及创新应用项目、延安能化100万吨/年洗中煤多联产循环综合利用示范EPC项目、补充流动资金。点评：超临界二氧化碳技术研发项目是零碳能源电力技术研发项目的子项目，超临界二氧化碳布雷顿循环在功率密度、压缩体积方面具有明显优势，较传统水蒸气朗肯循环的循环效率可提高3%以上。超临界二氧化碳技术研发完成后，公司将形成2-50MW功率等级下超临界二氧化碳循环系统及核心设备的生产能力，可广泛应用于核能发电、太阳能光热发电、生物质发电和舰船动力装置等多个方面。

2、科达利：一季度净利润预增438%-484%

科达利发布业绩预告，公司预计一季度归属于上市公司股东的净利润8200万元-8900万元，同比增长437%-483%。同时，公司拟投资不超2.25亿元实施惠州动力锂电池精密结构件三期项目，项目建设期18个月，项目达产后预计将实现年产值约4.9亿元。点评：公司业绩增长主要是因为上年同期因疫情影响，导致公司同期订单减少，生产开工不足。今年一季度公司订单及生产恢复正常，同比利润大幅增长。

3、星源材质：签订不超33.4亿元锂电池隔膜供应合同

星源材质发布公告，公司与Northvolt签署战略合作协议，双方共同开拓欧洲市场，建立起动力锂电池隔膜战略合作伙伴关系。公司与Northvolt签订《供应合同》，约定公司向Northvolt供应锂离子电池隔膜，合同金额不超过约33.4亿元人民币。同时，公司向布鲁克纳机械有限公司购买8条双向拉伸微孔电池隔膜生产线设备的设计、制造、供应、安装指导、执行调试和开机试车等服务，合同金额1.05亿欧元。点评：星源材质主营锂电池隔膜的研发和制造，同时具备隔膜干法、湿法、涂覆的自主研发能力以及雄厚的隔膜技术储备，主要客户已涵盖LG化学、宁德时代、三星SDI、比亚迪等国内外知名锂电池厂商。

【主力买什么】

国际医学：公司发布限制性股票激励草案，此次股权激励业绩考核条件以2020年为基数，2021-2023年营业收入增长率分别不低于80%、160%、260%，较高的考核目标展现了管理层对于公司高质量发展的信心，吸引市场资金买入。周五两家机构分别买入3283万、2738万，招商证券交易单元买入2785万，华泰证券无锡梁清路买入5164万，广发证券郑州农业路买入3524万。

【新闻连连看】

1、1-2月份全国规模以上工业企业实现利润11140.1亿元，同比增长1.79倍。

2、银保监会办公厅、住建部办公厅、央行办公厅发布关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知。

3、银保监会办公厅印发商业银行负债质量管理办法。

4、央行、发改委等部门就《关于促进债券市场信用评级行业高质量健康发展的通知（征求意见稿）》公开征求意见。

5、银行间市场交易协会发布《关于实施债务融资工具取消强制评级有关安排的通知》。