债市4月6日早间新闻精选
2021-04-06 08:36 星期二

摘要:美国财长耶伦:就业市场在未来几个月将变得更加强劲;伯克希尔哈撒韦公司启动一次多批次日元债券发售营销活动;中国地方债首季发行近9000亿元;中国系统重要性银行附加监管规定征求意见稿出炉。

债市要闻

【美国财长耶伦:就业市场在未来几个月将变得更加强劲】

美国财长耶伦:就业市场在未来几个月将变得更加强劲;现在的风险是“不对称”的,担忧经济刺激力度不够;对美国总统拜登的基础设施计划将导致通胀压力表示怀疑;呼吁其他国家避免提前收紧财政政策;再次呼吁实施全球性最低税率,结束竞相逐底。

【巴克莱:建议做多5年期美债,因市场对加息的预估过于激进】

巴克莱策略师建议在0.95%水平做多5年期美国国债,原因是鉴于美联储的新政策框架,市场对于加息周期的预测过于激进。尽管上周五公布的非农报告表现强劲,但现在距离充分就业还有很长一段路,通胀不太可能长期维持在预期水平。

【美国债市风暴破坏经济复苏前景】

随着美国经济走强,从澳大利亚到意大利,各国国债收益率心领神会,紧随美国上升。在新冠疫情失控、防疫封锁延长的情况下,更高的利率成本破坏经济复苏;数据显示,七国集团国债的收益率自年初以来已经翻了一番以上,攀升27个基点至0.48%,原因是美国国债收益率快速升高。

【实际利率将成美国国债收益率上升的驱动力】

美国长期国债收益率未来上升的主要动力可能会来自于所谓的实际利率,这是债券市场对经济成长前景的最纯粹的预期指标之一。上周五公布的就业成长远超出预期,另外服务业出现创纪录成长。这些数据的强劲表现正在强化人们关于经济成长预期、而非通膨将主导国债市场心态的观点。

【巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司启动了一次多批次日元债券发售的营销活动】

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司启动了一次多批次日元债券发售的营销活动,此前几个月,该公司宣布投资日本最大的几家贸易公司。这是伯克希尔连续第三年发行日元计价债券。

【地方债首季发行近9000亿元】

作为财政政策的重要抓手,地方债的发行情况一直备受关注。记者根据数据统计,今年一季度,全国各地共发行地方债8951.1亿元,按用途划分,发行再融资债券8587.1亿元,发行新增地方债券364亿元。专家预计,二季度新增地方债发行速度将会加快。

【中国引领全球绿色债券销售热潮】

最新统计数据显示,今年第一季度,中国绿色债券发行规模超过美国。路孚特数据显示,第一季度,中国发行了规模约157亿美元的绿色债券,为清洁和可再生能源项目融资,总金额约为去年同期的4倍,引领全球绿色债券销售热潮。统计数据还显示,美国一季度发行了大约150亿美元绿色债券,同期全球绿色债券发行规模是去年的3倍。

【一季度永续债发行数量增规同比下降近千亿元】

2021年前三个月,共有10家银行发行10笔永续债,发行规模仅为442亿元,相比之下,2020年同期虽然只有6家银行发行永续债,但其规模高达1412亿元。其中,地方中小银行占比达九成,每只发债规模偏小,因此尽管一季度银行永续债发行数量较去年同期大幅增长,但合计发行规模却同比下降近千亿元。

【中证登:受信用保护债券质押式回购管理暂行办法发布】

中国结算官网4月2日消息,为进一步发挥交易所债券市场支持中小企业、民营企业和地方国企等融资的作用,规范受信用保护债券质押式回购业务开展,保护投资者合法权益,中国证券登记结算有限责任公司制定了《中国证券登记结算有限责任公司受信用保护债券质押式回购管理暂行办法》,现予发布。

【央行优化债券交易流通机制安排 提高债券交易流通效率】

为进一步提高债券市场服务实体经济能力、便利债券市场主体,中国人民银行日前发布公告,对相关条款进行了修改,进一步优化债券交易流通机制安排,提高债券交易流通效率。在银行间市场债券交易流通相关服务方面,公告明确了基础设施机构之间通过建立系统直连的方式,落实电子化传输的要求。不再要求发行人或主承销商向同业拆借中心提供初始持有人名单及持有量。强化基础设施机构的中介服务职能。

【中国系统重要性银行附加监管规定征求意见稿出炉】

中国系统重要性银行附加监管规定征求意见稿出炉,拟建立附加资本、附加杠杆率、流动性、大额风险暴露等附加监管指标体系。文件对系统重要性银行分五组提出附加资本要求,分别为0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%。另外,“生前遗嘱”将成为系统重要性银行附加监管的一项重要工具。

【进一步延长普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持政策】

央行等五部门发布通知,决定进一步延长普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持政策,实施期限至2021年底。

【银保监会引导银行根据小微企业融资特点合理设置贷款期限和还款方式】

银保监会引导银行根据小微企业融资特点合理设置贷款期限和还款方式,主动为符合条件的小微企业办理续贷业务。截至2020年末,小微企业续贷余额达2.25万亿元,同比增长56.41%;全国“银税互动”类小微企业贷款余额8156.34亿元,同比增长63.21%。

【中国结算稳妥推出受信用保护债券质押式回购业务】

中国结算稳妥推出受信用保护债券质押式回购业务,支持中小企业、民营企业及地方国企等发行人信用债券的发行和回购交易,重点支持主体AA+级债券,通过搭配信用保护凭证入库开展质押式回购,旨在实现风险管理与支持实体经济二者间的较好平衡。

公开市场:

上周五,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,4月2日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。数据显示,当日100亿元逆回购到期。上周央行公开市场累计进行了500亿元逆回购操作,上周央行累计有500亿元逆回购到期,因此上周完全对冲到期量,已经连续四周完全对冲到期量。

数据显示,本周有500亿元逆回购到期,其中周二至周四分别到期200亿元、100元、100元、100元,无正回购和央票到期。

信用债事件:

1、中诚信国际:调降正通联合主体及“17正通01”债项信用等级至AA-,“17正通01”4月6日开市起停牌两天及调整交易机制;

2、主承销商:“18康美MTN001”持有人会议未审议通过展期兑付等议案;

3、上交所:对宁夏远高实业集团及有关责任人予以公开谴责;

4、上交所:对华西证券、北京市中银律师事务所予以书面警示;

5、周口市投资集团:董事涉嫌重大违法违纪被调查;

6、红星美凯龙控股集团:控股子公司申请强制执行;

7、四川省交通投资集团:与四川省铁路产业投资集团签署合并协议等。

市场动态:

【债券市场|现券期货窄幅震荡整理,银行间主要利率债收益率波动不足1bp】

上周五,现券期货窄幅震荡整理,银行间主要利率债收益率波动不足1bp,10年期国债活跃券200016收益率上行0.45bp报3.1970%;国债期货略走强,10年期主力合约涨0.04%。

【货币市场|货币市场利率多数下跌,银行间资金面大幅改善】

上周五,货币市场利率多数下跌,银行间资金面大幅改善,DR001创近一个月新低。银存间质押式回购1天期品种报1.7163%,跌41.2个基点;7天期报2.0979%,跌5.57个基点;14天期报2.1327%,涨0.72个基点;1个月期报2.1941%,跌4.54个基点。

上周五,资金面宽松,Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行40.9bp报1.734%,7天期下行1bp报2.145%,14天期下行1.3bp报2.179%,1个月期下行0.1bp报2.541%。

上周五,银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.73%,跌42个基点;FDR007报2.1386%,涨0.86个基点;FDR014报2.14%,涨0.18个基点。

上周五,银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.75%,跌44个基点;FR007报2.13%,跌2.07个基点;FR014报2.18%,涨3个基点。

【一级市场|上周五招标的国债、国开债和进出口行债中标收益率均低于中债估值】

上周五,一级市场方面,上周五招标的国债、国开债和进出口行债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露,财政部91天、182天期贴现国债中标收益率分别为1.9030%、2.1806%,投标倍数分别为3.76、3.34。进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为2.5419%、2.9684%,投标倍数分别为4.38、4.98。国开行上交所7年期增发债中标收益率3.2435%,投标倍数4.58。

【信用债市场|季后资金更显宽松,信用债行情持稳】

上周五,季后资金更显宽松,信用债行情持稳,各期限收益率多数下行;煤炭、能源企业债券表现强势,华阳新材料债券大涨,“20阳煤MTN005”涨超45%;“20华融G1”跌超8%,中国华融回应业绩延迟刊发称,相关交易尚待确定,公司将尽快完成审核工作。

【美债市场|美债收益率多数下跌,10年期美债收益率跌1.3个基点报1.707%】

美债收益率多数下跌,2年期美债收益率基本持平报0.17%,5年期美债收益率跌1.1个基点报0.93%,10年期美债收益率跌1.3个基点报1.707%。投资者暂停了近期的公债抛售,并将空头头寸获利了结。

【欧债市场|欧债收益率多数下跌,德国10年期国债收益率跌0.4基点报-0.329%】

欧债收益率多数下跌,英国10年期国债收益率涨13基点报0.798%;法国10年期国债收益率跌0.3个基点报-0.081%;德国10年期国债收益率跌0.4基点报-0.329%。

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