【主题前瞻】二季度产能已被抢购一空 半导体上游核心材料有望开启第二轮涨价潮
原创
2021-04-06 08:41 星期二

【今日导读】

二季度产能已被抢购一空 半导体上游核心材料有望开启第二轮涨价潮;

今年已第三次涨价 这类芯片产品订单排至下半年;

中芯国际4月1日后全线涨价,目前该领域几乎所有产能都逼近满载,今、明年或难以缓解;

该高热度事件催化近在眼前 行业龙头低库存背景下延续提价+停货操作;

需求爆发,市场远远好于去年,旅游行业或迎今年首个小高峰;

数字货币建设正迎来政企推广“快车道” 系统改造与设备更新需求或激增;

拜登计划推进电动汽车和充电站建设;

四大纸企集体涨价 纸巾卷纸价格大涨20%;

【主题详情】

二季度产能已被抢购一空 半导体上游核心材料有望开启第二轮涨价潮

2020年下半年以来,半导体市场对晶圆制造产能的需求日益增加,而硅片作为晶圆制造的关键原材料,其市场需求随之增长迅速。目前多家硅片厂商订单量大于供给量,今年二季度产能已被客户预定,预计整体供应偏紧情况至少会持续到明年第一季度。

早在去年年底,硅片大厂环球晶圆就已全面调高现货价格,其董事长徐秀兰曾表示,6吋、8吋、12吋硅片需求爆满,尤其12吋硅片一路满载至2021年底,产能供不应求,预期2021年涨势将持续。继环球晶圆之后,硅片龙头企业信越化学也宣布将从4月起对所有硅产品提价10%-20%。国元证券分析指出,硅片是半导体最上游核心材料,硅片市场供需变动影响全球范围内的主要半导体产品的成本及供需。硅片是能够反应半导体全行业景气度的核心领先性指标,上游硅片厂商的全面涨价将使得晶圆代工厂商制造成本有所提高,有望开启第二轮涨价潮。

A股上市公司中,神工股份自2016年起开始了8英寸半导体硅片的研发工作,主要产品低缺陷硅片对标日本信越同类产品,已产出粗磨硅片。沪硅产业是中国大陆规模最大的半导体硅片制造企业之一,也是中国大陆率先实现300mm半导体硅片规模化销售的企业。民德电子增资参股浙江晶睿电子科技有限公司29%股权,布局半导体硅片行业。

今年已第三次涨价 这类芯片产品订单排至下半年

武汉某照明厂家负责采购的王经理向记者展示了他当天的询价信息,“什么时候有货?”“估计要到下半年了,我们订单已经排到了8月份。”回复者是国内LED芯片龙头之一的销售代表。

LED芯片又称为LED发光芯片,是LED灯的核心组件,其主要功能是把电能转化为光能。根据应用领域,目前下游主要分为照明市场、显示屏市场、背光市场和Mini市场。据产业链调研显示,LED芯片部分产品出现供应紧张,各主要大厂均满产满销,对部分毛利率低的产品暂不接单。今年以来已有多家LED芯片企业发布调价通知,部分企业已经是第二次甚至是第三次调价。业内人士介绍,随着成本降低,显示屏市场快速放量,封装厂扩产规模较大,部分小尺寸芯片出现短缺,照明市场需求情况也较为类似,部分企业已涨价约30%。

A股上市公司中,乾照光电是红黄光LED外延片及芯片领域国内产量最大的企业之一,中大功率反极性红光以及植物照明660nm波段LED芯片已大量生产,并持续供货国内各大照明封装厂。聚灿光电已在LED外延生长和芯片制造的主要工序上拥有了核心技术。蔚蓝锂芯控股子公司淮安光电是国内主要的LED芯片供应商之一。

中芯国际4月1日后全线涨价,目前该领域几乎所有产能都逼近满载,今、明年或难以缓解

业内人士称,国内晶圆代工龙头厂中芯国际通过邮件告知其客户,4月1日起将全线涨价,已上线的订单维持原价格,已下单而未上线的订单,不论下单时间和付款比例,都将按新价格执行。此外,瑞芯微也宣布4月1日起涨价,包括各芯片系列未交付订单。

去年12月以来包括大尺寸面板驱动IC、电源管理IC及功率半导体、微控制器(MCU)、CMOS影像感测器(CIS)等库存回补订单涌现,8吋晶圆代工产能供不应求。以赛亚调研指出,截至3月,晶圆代工厂世界、联电、力积等厂商驱动芯片代工价格都上涨了5-10%,特别是TDDI供不应求。国际半导体产业协会(SEMI) 指出,目前晶圆代工几乎所有制程都逼近满载,预估今、明年8吋产能吃紧情况,可能都不会缓解。包括5G、高效运算、车用与物联网等,都是带动今、明年晶圆代工需求的主要成长动能。

A股上市公司中,赛微电子在瑞典原有6英寸产线(FAB1)升级完成切换成8英寸产线,原有8英寸产线(FAB2)亦已完成扩产,合计MEMS晶圆产能提升至7000片/月的水平。中环股份半导体总产能规划8英寸105万片/月、12英寸62万片/月,目前已建成产能8英寸50万片/月、12英寸7万片/月。华润微拥有6英寸晶圆制造产能约为247万片/年,8英寸晶圆制造产能约为133万片/年。

该高热度事件催化近在眼前 行业龙头低库存背景下延续提价+停货操作

上月国内高端白酒为代表的品牌提价动作不断,带动行业批发价格上行。全国白酒商品批发价格定基总体均价涨6.98%,其中,名酒均价涨幅最大,上涨8.72%,地方酒均价涨4.35%,基酒均价涨6.74%。目前,国内高端白酒库存依旧维持低位,五粮液发货节奏较快,老窖部分产品再度停货。

业内备受关注的第104届全国糖酒商品交易会将于4月7日-9日进行,本次春糖时隔两年再次举办,国内商家热度较高,展位销售紧俏。德邦证券最新调研数据显示,目前国内次高端品牌控量提价节奏有序推进,库存基本在1-2个月左右。上周古井宣布古20系列全线提价,至此打开了徽酒提价窗口。国海证券指出,预计贵州茅台一季度营收同比增长15%左右、五粮液/泸州老窖一季度营收同比增长20%-30%左右。上半年主要酒企业绩仍将呈现不错表现。

A股上市公司中,泸州老窖国窖1573春节旺季期间动销良好,多地回款达40%,川财证券报告指出,预计公司终端出货增长25%-30%左右,目前终端库存维持在一个月左右。山西汾酒全国化快速推进,青花+玻汾从借势到引领,收入高增驱动2020年净利率大幅提升至22.19%,据新时代证券报告,在国改红利+全国化提速+结构提升红利背景下,公司市场份额和净利润率有望持续提升。

需求爆发,市场远远好于去年,旅游行业或迎今年首个小高峰

随着疫情防控形势好转,响应“就地过年”倡议的人群纷纷决定返乡或出行,不少热门航线、旅行产品订票情况火爆。相关机构预计,清明节假期全国范围内出行人次将达到1亿人次,交通、商贸零售等行业有望迎来补偿式反弹。

数据统计,春节假期后,国内航线客座率表现亮眼,自2月21日起维持在70%以上水平。进入3月以来,旅客出行热度持续升温,全国日均航班量超过12300班,是去年同期的2.3倍,恢复至2019年同期的近九成。去哪儿数据显示,3月28日新航季第一天国内机票预订量较前一天增长两成,其中清明小长假期间机票预订量增长25%。携程研究院表示,今年清明节假期国内游市场远远好于去年,从各类旅游度假产品预订情况来看,清明节假期的出行人次有望恢复至2019年同期水平,有望迎来今年首个小高峰。山西证券认为,小长假推动下景点板块最先启动,酒店、餐饮等旅游周边板块相继发力,旅游零售免税板块伴随旅客目的地旅游释放业绩。

A股上市公司中,中国中免全资子公司中免公司已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商,拥有目前全球最大的免税商业综合体,并建立起全国唯一的免税物流配送体系。中青旅为国内A股首家旅行社类上市公司、中国第一家拥有中央大型金融控股集团发展背景的旅游类上市公司。华天酒店是湖南省首家五星级酒店,是省属重要的接待基地、服务窗口,也是湖南省唯一一家旅游酒店业上市公司。

数字货币建设正迎来政企推广“快车道” 系统改造与设备更新需求或激增

中国人民银行科技司司长李伟在《清华金融评论》发文表示,法定数字货币是数字经济时代下的重要基础设施。在数字人民币体系(DC/EP)研发之初,人民银行就高度重视标准建设,并取得了积极成效。主要表现在以下几个方面:一是,建立法定数字货币标准工作机制。二是,初步形成法定数字货币标准框架。三是,积极参与国际法定数字货币标准建设进程。

数字货币正加速覆盖,目前已有包括工、农、中、建、交、邮储在内的六大国有银行开始推广数字人民币货币钱包,在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试,京东、美团等应用场景也开始接纳数字人民币。民生证券表示,多种形式货币共存的灵活创新支付体系将更利于数字货币循序渐进的推广应用,中短期内试点城市的银行需要进行相关的系统改造,增加相应的模块,包括数字货币钱包等等,随着数字货币的普及,银行IT企业有望迎来建设增量。

A股上市公司中,正元智慧与中国人民银行数字货币研究所签署了合作协议,助力数字人民币应用功能和场景的进一步拓展,推进中国数字人民币试点测试中的生态体系建设。广电运通参与银行智能自助终端上支持数字人民币与银行账户资金互换业务、数字货币商户收款钱包和个人使用硬钱包等产品业务的研发,2020年入围了六大行各类网点机具,占据最高市场份额。

拜登计划推进电动汽车和充电站建设

白宫经济顾问Bernstein称,拜登计划推进电动汽车和充电站建设。

美国计划投资1740亿美元促进电动汽车行业快速发展,出台电动汽车购置补贴,2030年前确保建设50万个充电桩。川财证券黄博表示,在充电端新建50万个充电桩能够很大程度上缓解电动车的充电问题,本次美国政府从供给端和需求端两方面着手刺激电动汽车发展,美国电动汽车渗透率将会快速提升。

上市公司中,麦格米特长期耕耘于美国市场,光伏逆变器、充电桩产品都将进入美国市场;科士达布局海外充电桩市场,开发满足欧标美标CCS、日标CHAdeMO的充电桩产品,以满足海外充电桩产品需求。

四大纸企集体涨价 纸巾卷纸价格大涨20%

近期,维达、洁柔等国内四家知名纸业公司均发布了调价通知,宣布从4月1日起将上调旗下产品价格。截至目前,市场上部分生活用纸产品价格上调了10%-20%。

浆价持续上涨,带动纸价持续上涨,行业景气度继续上行。禁塑令下食品包装纸以纸代塑需求强劲,未来市场空间广阔。中金龚晴认为,2021年行业白卡、文化纸价格中枢有望大幅改善,超额传导成本压力并持续赚取超额利润。

上市公司中,晨鸣纸业当前拥有造纸产能680万吨,自制浆产能430万吨;五洲特纸专注于特种纸领域,食品白卡龙头,截至2021年3月公司已经拥有84.7万吨造纸产能。

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