行业观察|去产能“回头看”、碳达峰方案加剧钢铁供应紧张 上半年钢价振荡上行下半年或生变
原创
2021-04-06 09:16 星期二
财联社记者 张克瑶

财联社(郑州,记者 张克瑶)讯,唐山限产升级、钢铁行业碳达峰行动方案成型、去产能“回头看”……今年一季度至今,各项调控措施加剧钢铁供应紧张,钢市持续火热。财联社记者采访钢企、矿企以及行业分析师发现,目前钢铁供应紧张局面短期内难以改变,且下游需求向好,预计上半年钢价振荡上行,但受进出口税收政策落地等预期影响,下半年钢价走势不确定性较大。

需求向好,今年钢价高于去年同期

环保督查发现违规生产后,唐山限产进一步升级,唐山市决定自3月下旬开始继续实行分级限产措施直至年末;进入4月,发改委、工信部研究部署钢铁行业去产能“回头看”等工作。河钢股份(000709.SZ)工作人员透露,近段时间唐山管控比较严,已从此前的市区管控扩大到整个唐山市,今年产量会受限制,影响多少现在还不好说,而去产能“回头看”针对的是全国,各地具体检查执行情况及其影响暂时难以判断。

接近安阳钢铁(600569.SH)的业内人士认为,限产、去产能、环保检查都有利于大厂,钢铁产量减少既能让铁矿石降价、又能让钢铁产品涨价,之前大厂环保投入大,现阶段效益逐渐显现,环保投入较少甚至没有投入的厂家,将是接下来环保整治的对象,近期钢铁需求旺盛,今年GDP目标、内循环等因素都有用钢需求,而环保限产等措施导致供应量减少,对钢材价格是很好的支撑。

据中钢协钢材价格指数及黑色系期货主力合约价格,今年钢价要高于去年同期水平,但不同钢铁产品价格走势开始分化,板材表现强于建材。今年1-3月,热轧卷板主力合约每月涨幅依次为-2.18%、10.84%、10.15%,螺纹钢主力合约为-0.91%、9.53%、5.65%,线材为-0.94%、9.89%、4.69%。

卓创资讯钢铁行业分析师李颖介绍,热轧卷板下游是汽车、家电、造船等制造业,螺纹钢、线材作为建材用于房地产,预计建材价格会随着大基调走,只是敏感度不如板材,此前建材一直在消化房地产的需求韧性,近期各地都在抢工期、抓紧变现,但房地产资金压力大,未必能大规模拿地,下半年房地产需求韧性或许出现拐点,板材下游正好集中于经济内循环重点项目,需要好于建材。

进出口税收政策预期增加钢价不确定性

不过,下半年钢价整体走势或受到进出口税收政策落地的影响。有消息称,国家正考虑推出“下调部分钢铁产品出口退税”“下调或取消部分钢铁产品进口关税”“减免国内铁矿石生产商的增值税或所得税”等举措。

李颖透露,从行业反馈来看,该举措落地预期非常大,如落地,将促使原先出口的钢铁产品转到国内销售,增加国内供给;部分低端产品通过进口来满足国内需求,又能减少因低端产能产生的碳排放量;国内铁矿石供给或因减税增加,以对冲铁矿石进口风险;这些连锁反应会给下半年钢价带来不确定性。

限产、去产能还对钢铁上游打击较大。今年3月,铁矿石、焦炭、硅铁、锰硅主力合约价格分别跌7.91%、8.79%、13.56%、10.22%。李颖认为,钢价上涨、原材料跌价的现状能保障大厂的利润,效益好的钢厂吨钢利润1400-1500元,这样钢厂就有钱搞减少碳排放的技术。

然而,铁矿石企业并不担心需求。华北地区某铁矿石企业高管表示,限产、去产能会影响钢铁供给,但钢铁需求仍然存在,如果国内供给无法满足需求,就可能要进口了,从逻辑上来看,增加的进口相当于把产能向海外转移了,所以需求没有下降,只是全球生产结构调整,铁矿石需求仍在。

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