五大AIC去年净赚超49亿 交银投资净利暴增逾6倍 入局不良转让市场发展空间巨大
原创
2021-04-09 11:48 星期五
财联社记者 高萍

财联社(北京,记者 高萍)讯,财联社记者根据五大金融资产投资公司(简称“AIC”)母行2020年年报统计发现,五大AIC去年净利润均实现大幅增长,2020年合计净赚超49亿元,相比2019年净赚19亿元而言,整体业绩实现翻倍。其中,交银投资净利润更是同比大增超6倍。

业内人士认为,债转股业务发展迅速,加之可参与资产管理业务,拓展了AIC的盈利空间。不久前,交银投资开立了AIC的首个不良贷款转让账户,进入万亿不良资产市场的角逐。依托母行优势资源,AIC未来在不良转让市场的发展充满想象空间。

五大AIC净利暴增 三家总资产已超千亿

数据显示,五大AIC在2020年均有着较好的业绩表现,资产规模亦在不断扩大。

其中,交银投资2020年实现净利润12.35亿元,上年同期为1.74亿元,同比增长幅度高达610%,成为五大AIC中净利润增速最快的一家。

建信投资净利润增幅居于第二位,实现净利润8.57亿元,同比增长198.61%。中银投资净利润增长幅度紧随其后,实现净利润8.58亿元,同比增长163.19%。

工银投资净利润增幅相对靠后,但也近乎翻倍。数据显示,工银投资在2020年实现净利润11.22亿元,上年同期为5.63亿元。五大AIC中,农银投资净利润增幅相对最小,净利润为8.36亿元,较上年净利润5.5亿元增长52%。

总资产方面,建信投资、农银投资、工银投资三家AIC跻身千亿元俱乐部。其中,农银投资为新进成员。截至2020年末,农银投资总资产为1098.46亿元,上年末为988.76亿元。

以AIC的资产规模和盈利能力看,已接近甚至超过不少小型的城商行、农商行。

“金融资产投资公司是市场化债转股的重要实施机构,对降低企业融资杠杆、助力供给侧结构性改革、促进企业降本增效等具有重要意义。”一位银行业内人士表示,降杠杆背景下债转股业务空间大,AIC业绩随之也有着明显的增长。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,由于AIC具体业务收入结构未对外披露,从理论上看,收入主要来自于债转股退出的收益以及投资等其他业务的收入。

对于去年AIC净利润大增,光大银行金融市场部分析师周茂华认为还与一个因素有关,即AIC可以参与资产管理业务,为其拓展了盈利空间。

根据各AIC母行年报,截至2020年末,农银投资累计落地债转股项目198个,落地金额达2581亿元;中银投资累计落地市场化债转股业务1588.03亿元,其中年内新增落地金额131.69亿元;交银投资存续期债转股投放项目76个,金额430.19亿元,较上年末增长36.87%。

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交银投资入局不良贷款转让

此前金融机构不良资产转让业务主要是资产管理公司(包括地方资产管理公司)的“地盘”,随着新的不良贷款转让试点工作将转让对象进一步拓宽至金融资产投资公司,AIC也开始谋求在该领域占据一席之地。

银登中心最新披露的数据显示,截至4月2日,交银投资已经率先开立不良贷款转让业务账户,成为五大AIC中首家也是目前唯一一家已入局不良资产转让的AIC。

在周茂华看来,随着我国防范化解风险、国企改革与降杠杆、产业转型等工作的持续深入推进,可以预见未来债转股、不良资产化解的市场潜力巨大。

周茂华进一步表示,国内市场化不良贷款处置是发展大方向,未来这个市场规模是万亿级的,对于AIC等机构来说无疑是个巨大机遇。他预计后续会有更多的AIC、地方AMC等参与到不良贷款转让业务中,各个机构发挥自身优势多元化处置不良贷款。

“此前AIC债转股项目,涉及的债更多的是关注类贷款,可能还不算不良。”曾刚分析称,AIC参与不良贷款转让是目前不良贷款转让试点的一个新内容,也意味着,AIC业务范围进一步拓展。

曾刚进一步表示,不良贷款实际处置方面,银行本身才是最大的处置主体。他直言,银行不良资产有几万亿元,AMC每年处理的只有几千亿,多数不良资产是银行通过核销等方式自己处置。“在不良资产转让方面,作为银行子公司,依托母行,AIC可以充分利用银行在客户、投资银行多种综合化金融服务等优势资源,未来发展想象空间较大。”

迎来机遇的同时,周茂华认为,AIC等各机构也面临挑战。一是国内不良贷款处置机构水平参差不齐,需要加快培育专业人才队伍;二是需要加快培育有深度、广度、定价合理的不良贷款转让市场;三是一些行业、领域的不良贷款风险较为集中,风险化解的难度不小。

实际上,为进一步为业务发展做好准备,自去年末至今年初,多家银行相继计划对旗下AIC进行数百亿元增资。除补充资本外,继续做大不良资产业务也是重要的动机。

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