这种新能源电池材料四个月涨价40%,上游最大出口国还将封关,概念股毛利率成关键?
原创
2021-04-09 15:11 星期五
财联社 唐叶天

财联社4月9日讯,自2020年始,锂电池材料磷酸铁锂价格始终维持在高位,四个月累计涨幅已达约40%。目前最新报价已达4.8万元/吨上方。仅第一季度,磷酸铁锂价格涨幅达29.73%。反映在市场上,今日雅化集团一度封板,丰元股份、雄韬股份、湘潭电化等也均上涨。

生意社分析此前行业状况,称在2020年以前,磷酸铁锂价格处于不温不火的状态是因技术上的不足和上下游的双重压力,企业盈利特别困难,直到2020年磷酸铁锂成为新能源汽车行业的新宠,重回人们视野。3月最新数据,磷酸铁锂电池共计装车3.9GWh,同比上升627.9%,环比上升73.7%。

尽管这样磷酸铁锂同样承受着巨大压力,钛白粉企业跨行业建设生产线(中核钛白拟投资建设50万吨磷酸铁锂),上游原材料上涨,市场价格竞争激烈。但尽管有重重困难,行业前景仍然非常乐观。上个月造车新势力小鹏汽车推出磷酸铁锂版P7,国产“五菱神车”宏光MINIEV的动力电池选择的是磷酸铁锂电池,此前特斯拉CEO马斯克也曾表示特斯拉将把一部分电动汽车由三元电池换为磷酸铁锂电池。

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在需求的推动下,2020年我国磷酸铁锂的产能14.2万吨,同比增长45.7%,生意社分析师预计2021年磷酸铁锂产能将在25万吨以上。且随着磷酸铁锂的需求不断提升,更多的企业开始纷纷加码建设磷酸铁锂的生产线。

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磷酸铁锂的主要原材料是碳酸锂,值得注意的是,从2020年10月至2月底,电池级碳酸锂价格上涨100%,工业级碳酸锂价格上涨117%。尤其在2021年1月碳酸锂华东市场价格整体飞速上涨,直到3月末价格稍有平稳。石墨负极成本也再次回升。

与此同时,产业链最上游的锂矿供应或也将受影响,为应对疫情加重,南美洲智利当局宣布于4月5日-5月1日关闭边境。据USGS,智利是全球第二大锂原料供应国,2020年锂原料产量约1.8万金属吨,占全球的22%。

据海关数据,2020年我国进口碳酸锂中智利占比74%,且智利阿塔卡玛盐湖是海外前两大锂业巨头——美国雅宝与SQM重要的生产基地,目前两家企业都与国内大型材料厂及电池厂签有供货协议。此次智利封国或将扰乱船期安排,由于智利至中国货运时长约35-45天,国内5-6月的碳酸锂供应或受影响。分析师认为,锂原料价格或将加速上行。

上游价格水涨船高,在此状况下保持利润率,对企业的生产销售毛利率提出了新的挑战。4月4日,磷酸铁锂概念龙头德方纳米在互动平台表示,随着上游主要原材料的上涨,公司的磷酸铁锂售价和成本均有所上涨,但毛利率有所提高。其2020具体年报至今尚未披露,从2020年中报数据看,德方纳米的纳米磷酸铁锂销售毛利率为10.89%。

目前主营业务包括磷酸铁锂生产的企业中,虽然大部分企业并未披露磷酸铁锂单项产品的销售毛利率,但在最新报告期中披露整体销售毛利率超20%的磷酸铁锂概念股仍有十只。

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