一季报成“照妖镜”!“公募大佬”调仓分歧,这些行业短期盈利超预期
原创
2021-04-11 10:54 星期日
财联社 马登科

3月后,A股进入年报披露季,2021年一季报亦陆续出炉,这既是市场的“照妖镜”,又是近期行情催化剂,基金经理调仓分歧,业绩超预期板块成为投资主线。

一季报成市场“照妖镜”,”公募大佬”调仓分歧

春节后,抱团股在经历大幅调整后,迎来了一季报的考验,抱团股走势出现分化,山西汾酒、酒鬼酒等走出一波凛冽的反弹,而业绩不及预期下,白马股又玩起了闪崩,3000亿“快递一哥”顺丰控股一字跌停,华海药业、美年健康更是连续2个跌停。

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对于抱团股,基金经理积极调仓,操作上出现分歧。从通策医疗看,其一季度净利润同比猛增963%,不过,“公募一哥”易方达张坤却大幅减持,而“医药女神”中欧葛兰则12亿大举增持,高毅资产新进前10大股东之列。

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业内人士认为,抱团股经过2020年的大幅上涨,导致估值一直偏贵,股价弹性减弱。节后,更是出现了抱团瓦解的极端行情,根本原因则是因为出现了业绩更好的板块,或是抱团中有业绩弹性更大分支脱颖而出,亦或是出现其余短期业绩超预期行业,从而导致资金出现调仓。

而在,在抱团行业中,首先有个股创出新高的细分领域则是CXO行业,不过,其主要集中于博腾股份、美迪西等中小市值弹性标的。一季报业绩超预期则是其主要逻辑,博腾股份日前发布一季报预告称,今年一季度归属于上市公司股东净利润为7950万元至8910万元,较上年同期的4816万元增长65%-85%。

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浙商证券最新研报认为,在经过市场一轮估值调整后,当前CXO板块是医药唯一的Q1业绩超预期集中板块,估值调整下加仓窗口期打开。从CXO板块2020Q4和全年业绩以及订单情况来看,我们预计CXO板块2021全年尤其是2021Q1(基于2020Q1疫情影响下低基数)业绩高增长确定性高,并有望超预期,调整下迎来布局良机,产业升级、订单加速的成长逻辑不变。

此外,在锂电池板块中,科达制造、融捷股份、石大胜华等也是陆续创出新高。

2021一季报业绩超预期有望成为投资主线

化工、钢铁、有色、航运等上游周期行业的一季报业绩爆表。截至4月9日,从一季报预告业绩增速看,前50个股,超一半位于以上行业。

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在国家统计局3月27日发布的一份数据显示,1-2月份,全国规模以上工业企业实现利润总额11140.1亿元,同比增长1.79倍,比2019年1—2月份增长72.1%,两年平均增长31.2%。

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此外,分行业看,利润增速堪称恐怖,从排序来看,1、计算机通信电子(5892%);2、黑色金属采选(3896%);3、汽车(2526%);4、化纤(688%);5、仪器仪表(633%);6、 交运设备(508%);7、化工(498%);8、电气机械(430%);9、专用设备(399%)。

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华金证券指出,PPI同比涨幅超预期,PPI较CPI剪刀差愈发走扩,中上游行业改善空间较大;但需注意的,上游大宗原材料价格在首轮集中上涨后,可能将逐渐迎来分化。

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