美债收益率齐跌!强生事件带来避险买盘、年内最佳标售锦上添花
原创
2021-04-14 09:02 星期三
财联社 潇湘

财联社(上海,编辑 潇湘)讯,尽管美国3月CPI涨幅超出市场预期,但美国国债周二(4月13日)仍然收涨,各周期美债收益率全线回落。强生新冠疫苗暂停使用给债市带来了避险买盘,而纽约时段的30年期美债拍卖则需求旺盛,被业内誉为“2021年最佳”。一时间,债市多头彻底将通胀上升的担忧抛于脑后。

行情数据显示,指标10年期美债收益率周二尾盘下跌5.12个基点,报1.6145%。其他各周期收益率也普遍走低,2年期国债收益率下跌0.79个基点,报0.1589%;5年期国债收益率下跌4.51个基点,报0.8354%;30年期国债收益率下跌3.93个基点,报2.2939%。

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周二美国劳工部公布的消费者物价指数(CPI)数据显示,尽管核心通胀数据小幅超预期,但并没有像人们担心的那样疯狂上升。其中,3月消费者物价指数环比走高0.6%,2月上升0.4%。汽油价格的大涨占3月总体涨幅的近一半。不计波动性较大的食品和能源,核心CPI环比上升0.3%,创7个月来的最大涨幅,高于预期的上升0.2%。

与此同时,3月CPI同比上升2.6%,市场预期为上升2.5%,该数据由于2020年3月疫情相关物价的下降而有一定的失真。几个月内,其影响将会开始消退,这也是美联储决策者认为当前的物价压力只是暂时的,对经济而言没有太大威胁的原因。

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富国银行宏观策略师Zachary Griffiths表示,数据显示通胀不会很快失控,也不会导致美联储在不久的将来重新评估其货币政策方式。他指出,“由于预期通胀将大幅提高,导致此前美债收益率大幅上涨。但最新数据并未显示出明显失控的迹象,至少目前还没有。”

在CPI数据公布后,10年期美国通胀保值债券(TIP)盈亏平衡通胀率一度升至2.352%,但盘尾出现回落。

美国暂停接种强生疫苗带来债市避险买盘

值得一提的是,在周二超预期的美国CPI数据发布前,美国FDA、CDC意外发表联合声明暂停强生疫苗接种,这一消息引发的避险买盘在一定程度上盖过了CPI数据带来的影响。在周二欧洲时段盘初,10年期美债收益率曾一度升破1.70%大关,但在美国联邦卫生机构建议暂停使用强生新冠疫苗后,这轮涨势消退。

在声明中,两家机构表示此举是出于谨慎考虑,并称目前看起来相关病例属于极其罕见的情况。截至4月12日美国一共有680万人接种强生疫苗,共报告6例伴有低血小板症状的脑静脉窦血栓,均为18-48岁女性,在接种疫苗后的6至13天内发病。

强生疫苗将停用多久以及何时可能恢复使用尚不明确。美国预计本月将从该公司获得2400万剂疫苗。对此事件,强生公司回应称,目前有关血栓和公司研发的疫苗之间“尚没有清晰的因果联系”,公司同时表示正在与监管部门密切合作。

欧盟药品管理局(EMA)周二则在声明中说,不清楚该疫苗与血栓之间是否有因果关系。该机构在调查这些病例,以决定是否有必要采取监管举措。

业内誉为“年内最佳”:30年期美债标售需求强劲

继周一相对顺利地进行了580亿美元三年期国债和380亿美元10年期国债拍卖后,美国财政部周二又马不停蹄地拍卖了240亿美元30年期国债。结果显示,此次国债拍卖需求格外旺盛,拍卖得标利率大幅低于预发行收益率,投标倍数也明显高于平均水平。

其中,本次拍卖得标利率2.32%,比预发行收益率2.338%低了1.8个基点,创去年12月以来最大差额。此外,本次投标倍数为2.446,较上个月的2.284大幅提高,高于过去六次的均值2.332。

对此,金融博客网站Zerohedge的评论不无雀跃地表示,此次30年期美债拍卖堪称“2021年最佳”,需求量“壮观、惊人”,这直接导致长债收益率快速下行,黄金则短线上涨。

杰富瑞(Jefferies)分析师也指出,这一标售结果“非常好”,而且考虑到投标截止前价格都没有让步,这一结果相当令人惊讶。

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