重大变化！“4+5”新规后“科创属性”单独被问询最新4家IPO企业保荐机构做了这些核查

原创

2021-04-29 08:06 星期四

科创板日报记者莫磬箻

“就科创属性进行单独提问，本质上是加强对科创属性监管的反映。”

《科创板日报》（深圳，记者莫磬箻）讯，**继 “4+5” 科创属性评价指引新规于4月16日施行后，又一例来了！科创板监管问询再次直指“科创属性”，并且近两周以来愈发常见。

《科创板日报》记者注意到，科创板申报企业国光电气4月27日披露的首轮问询回复公告显示，“科创属性”在近期又一次被单独提问。该项目于2020年10月13日获受理，保荐机构是中信证券。

再次！“科创属性”独立成问

4月27日，科创板申报企业国光电气披露的首轮问询回复引发了市场关注——监管问询再次就“科创属性”本身单独进行提问。

资料显示，国光电气成立于1981年，从事真空及微波应用产品研发、生产和销售。

上交所要求国光电气说明将公司所属行业领域归类为新一代信息技术是否科学准确，是否与可比公司的行业领域归类存在显著差异；获得相关奖项所对应的具体技术，是否运用于公司主营业务；认定公司特定产品实现了进口替代的具体依据，等等。

同时保荐机构及相关律师被要求对上述事项进行核查，说明核查手段、核查方式，并就公司是否符合科创板相关行业领域要求及是否具备科创属性发表明确意见。

图〡国光电气首轮问询 “科创属性”单独成问；来源：问询回复报告

图〡国光电气保荐机构核查程序；来源：问询回复报告

4月16日，证监会为进一步强化科创板姓“科”的定位，修订并发布了新的科创属性评价指引（即“4+5” 科创属性新规），其中涉及交易所相关审核规则的修改，包括要求交易所在发行上市审核中，按照实质重于形式的原则，重点关注发行人的自我评估是否客观，保荐机构对科创属性的核查把关是否充分并作出综合判断，严防研发投入注水，突击购买专利，夸大科技技术标准，科创技术水准，行业分类不准确的等情形。

修订后，申报科创板的企业进一步突出“硬科技”特色，科创板优先支持符合国家战略、拥有先进技术、科技创新能力突出、成果转化能力突出、行业地位突出或者市场认可度高等的科创企业上市。

基于新规上交所方面指出，发行人应当结合自身业务实质，准确认定所属行业，认真评估是否符合科创板定位，不得“拼凑指标”、夸大科创技术水平。保荐机构应当督促发行人按照要求在专项说明中充分、客观反映自身的科创属性，并在专项意见中详细说明核查依据。

上述针对国光电气问询变化，正充分体现了科创板科创属性审核方面的新要求。

那么，保荐机构等中介做了哪些核查？

根据问询回复报告，为此中信证券查阅了战略性新兴产业分类；逐条对照了科创属性评价指引；访谈了发行人核心技术人员；查阅了微波器件行业相关研究报告以及公司竞争对手公开披露信息；查阅了国家支持发展的重大技术装备和产品目录等产业政策文件；查阅了公司有关国家项目合同、项目成果鉴证文件和获奖证书等底档文件。

香颂资本执行董事沈萌接受《科创板日报》记者采访时谈到，就科创属性进行单独提问，本质上是加强对科创属性监管的反映。

他还指出，不管是此前单独问询保荐机构执业质量（详见《科创板日报》4月6日报道《重大变化！“保荐机构执业质量”提至IPO首问这一科创板项目需内控、内核负责人签字》），还是近期针对科创属性专门问询，目的都是如此。未来监管单独问科创属性或将成为趋势，作为必备程序之一。

“4+5”新规后，两周内已现4例

“4+5”科创属性新规的执行，陆续呈现在近期科创板申报企业的审核问询当中，有密集之势。

《科创板日报》记者梳理4月16日以来科创板审核问询的情形发现，迄今为止已有4家申报企业被单独提问“科创属性”。

4月22日，科创板申报企业快可电子在第二轮问询第2问中即被问到“研发费用和科创属性”，同样要求保荐机构和相关律师对公司行业及是否符合科创板定位进行核查。快可电子成立于2005年，主要从事光伏接线盒和光伏连接器的研发、生产和销售。保荐机构为海通证券。

图〡快可电子二轮问询 “科创属性”单独成问；来源：问询回复报告

4月23日，冠龙股份在第三轮问询中，首问就被问及“科创属性”。招股书显示，冠龙股份主要从事节水阀门的研发、设计、生产和销售。上交所要求其说明战略性新兴产业分类中“节水阀门”的具体界定范围及主管部门的认定标准，公司“节水阀门”产品是否属于前述目录所指的“节水阀门”，同时要求保荐机构进行核查并说明是否已取得行业主管部门确认。