又有新基募集失败!拟任基金经理代表产品年内亏损,两度延长募集期仍难产,今年已13只基金发行未果
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2021-06-07 21:22 星期一
财联社记者 沈述红

财联社(深圳,记者 沈述红)讯,在基金发行市场逐步回暖的当下,有人高歌猛进,有人却铩羽而归,独舔伤口。近日,基金募集失败的惨案再度出现。

6月4日,民生加银招利一年持有期混合基金在两度延长募集期未果后,宣告募集失败。作为民生加银基金固收总监,该产品拟任基金经理陆欣旗下代表作年内收益告负,产品规模也已连续多个季度出现缩减。

根据财联社记者统计,随着前述民生加银基金旗下产品募集失败,今年新基金发行失败的数量增加到13只,其中涵盖有6只债券基金、6只混合型基金和1只ETF联接基金,且多为中小型基金公司旗下的产品。

“发行失败,很可能是公司渠道推广能力弱,产品卖不出去;也可能是产品设计不合理,同质化严重,无法得到投资者的认可与关注。另外,拟任基金经理在管的其他产品的业绩如果不突出,也可能导致其新基金募集比较艰难。”华南一家大型公募市场人士指出。

两度延长募集期后以失败告终

6月4日,民生加银基金发布公告称,民生加银招利一年持有期混合基金于2020年10月26日获得证监会准予注册的批复。截至2021年6月2日,该基金募集期限届满,未能满足《民生加银招利一年持有期混合型证券投资基金基金合同》规定的基金备案条件,故不能生效。

截至6月2日,民生加银招利一年持有期认购已有三个月之久。在此期间内,这只产品曾两度发布延长募集期限的公告。然而,在数次达到基金合同约定的募集截止日后,该基金依然未能募集成功。

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从基金备案成立的条件看,一只基金要成立,必须要在发售之日起三个月内,基金募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、且基金认购人数不少于200人才能成立。同时,单一投资者持有基金份额比例不能超过50%,若超过50%,应当封闭运作或定期开放运作,并采取发起式基金形式,且不得向个人投资者公开发售。

这也意味着,上述基金要么未能募得2亿元,要么认购人数少于200。

公告显示,民生加银招利一年持有期为一只偏债混合型产品,投资目标主要是在严格控制风险和保持较高流动性的基础上,追求持续稳定的收益。该基金于3月3日开始认购,原定于3月26日截止募集。随后,在临近募集期满时,该基金因未能募集成功,于3月24日发布延长募集期的公告,将募集截止日延长至4月30日。

而在一个月以后,该基金仍旧未能募集成功。故而,该基金在4月28日第二次发布延长募集期的公告,再次将募集截止日延长至6月2日。

不过,随着时间的推移,民生加银招利一年持有期募集进展还是无法达到预期,直至公募基金规定的产品募集最长时限三个月期满,也没能满足规定的基金备案条件,最终才于6月4日发布募集失败的公告。

拟任基金经理代表产品年内亏损

作为上述产品的拟任基金经理,陆欣的投资生涯里也迎来了一只募集失败的基金。

这个如今掌管着多达7只产品的基金经理,早已非行业新手,其投资经理年限已有10.7年。截至一季度末,陆欣在管基金总规模有286.62亿元,是业内颇有经验的偏债类基金经理。

公开资料显示,陆欣毕业于复旦大学,2006年至2017年12月期间,他先后担任中国银行全球金融市场部上海交易中心担任债券分析员,光大保德信基金高级债券研究员、宏观分析师、基金经理助理、基金经理,工银瑞信基金固定收益部基金经理。而后,陆欣来到民生加银基金,任固定收益部总监、固收资产条线投资决策委员会主席、公司投资决策委员会成员,并先后担任多只产品基金经理。

不过,陆欣在管的7只产品虽然都有1.85%-4.02%不等的年化回报,但在同类产品排名中大多不太靠前,让他曾获三年期开放式债券型持续优胜金牛基金的民生加银鑫享债券,也是他管理产品中规模最大的一只基金。今年以来,该基金收益甚至告负,仅为-1.53%,跑输行业基准。在去年下半年,该基金规模也从120亿元骤减至68亿元,至今年三月底规模更是缩减到58亿元。

同时,由其管理的民生加银中债1-5年政策金融债,虽然在同类产品排名前15%。然而,由于这只产品作为指数类债券产品存在,对基金经理主动管理能力要求并不高。另一只年化回报达4.02%的民生加银平稳添利,在1103只同类产品中业绩也不是非常突出,为第524名。仅有民生加银添鑫纯债这只任职回报为6.72的产品,在同类产品中排名达到前1/3。

有意思的是,他在今年2月22日卸任的民生加银嘉盈成绩则非常傲人。从2019年11月7日任职至离任前,该基金回报高达35.45%,年化回报达到26.32%,在同类产品中排名第一。

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另外,作为一家成立于2008年的基金公司,截至今年一季度末,民生加银基金资产规模为1687.53亿元,相比去年四季度末也略有下滑。

“发行失败,很可能是公司渠道推广能力弱,产品卖不出去;也可能是产品设计不合理,同质化严重,无法得到投资者的认可与关注。另外,拟任基金经理的其他产品的业绩如果不突出,也可能导致其新基金募集比较艰难。”华南一家大型公募市场人士指出。

年内募集失败基金达13只

随着前述民生加银基金旗下产品募集失败,今年新基金发行失败的数量增加到13只。

此前,富安达双擎驱动混合、财通丰颐12个月定开混合、交银丰华债券等12只基金相继公告募集失败。

按产品类别看,募集失败的13只基金中,有6只债券基金、6只混合型基金和1只ETF联接基金,且多为中小型基金公司旗下的产品。

前述公募市场人士表示,如果新基金为债券基金,且属于委外、定制型的产品,很容易出现单一投资者占比过高,又不易找到其他资金来源,还可能被谈好的机构放鸽子,因而时有募集失败的案例,权益类产品募集失败更多源于市场因素叠加下的基金公司渠道弱势,以及基金经理本身不足以吸引投资者关注等因素。

另一位来自深圳的中型公募人士告诉记者,虽然目前基金发行市场有所回暖,但行业马太效应和两极分化依然严重,中小基金公司旗下新基金募集困难几乎是可以想见的事情。

需要留意的是,在过去的4月30日,华泰保兴基金曾一次性发布公告,华泰保兴安鑫纯债、华泰保兴尊裕三个月定期开放债券,这两只基金募集失败。一家基金公司旗下两只新基金同日公告募集失败的情况,在基金行业内实属罕见。

更早前的2月10日和2月20日,中金基金也曾相继发布两则公告,旗下中金丰盛混合、中金丰盈两只产品先后募集失败。

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