永煤违约后河南企业债发行首次“破冰” 河南发改委强调“不发生一起债券违约”
2021-06-23 14:34 星期三
21世纪经济报道 杨志锦

据河南省发改委网站6月23日消息,郑州地产集团40亿元优质企业债、郑州公共住宅建设投资有限公司6亿元企业债6月18日成功发行,债券期限、发行规模刷新了“永煤”事件以来河南信用债券发行的最高记录,其中郑州地产集团债券发行利率低于4.65%的5年期贷款市场报价利率(LPR)。

预警通数据显示,郑州地产集团40亿优质企业债分别为“21郑州地产债01”、“21郑州地产债02”,发行规模分别为30亿、10亿,期限分别为7年、5年,票面利率分别为3.8%、4.1%。

郑州公共住宅建设投资有限公司6亿元企业债为“21郑住投债”,期限7年期,票面利率为4.98%。

中国信用债主要分为非金融企业债务融资工具(短期融资券、中票、PPN)、企业债、公司债三大类别,分别由人民银行(交易商协会)、发改委、证监会(交易所)负责监管。去年12月河南投资集团发行公司债“20河投S2”,今年2月郑州公用事业投资发展集团有限公司发行非金融企业债务融资工具“21郑州公用PPN001”,两类债券发行实现“破冰”。

“这是今年河南省企业债券发行首次‘破冰’,至此河南企业在交易商协会、交易所和发展改革委三大市场均已实现债券发行突破,标志着河南债券市场在经历‘永煤’事件冲击后已逐步实现信用修复并获得资本市场的充分认可。”河南发改委称。

河南发改委称,去年以来受“永煤”等部分债券违约事件冲击,河南各类债券发行遭遇较大困难,对全省经济发展、项目建设和金融稳定造成不利影响。河南发改委多次组织省属国企、政府投融资公司召开座谈会,赴郑州公共住宅建设投资有限公司开展实地调研,明确了以已注册的优质企业债发行人为重点推动企业债券融资“破冰”的工作思路,加强与国家发展改革委、中央结算公司衔接,帮助企业制定并适时启动债券发行工作。

数据显示,截至目前南阳市、平顶山市和遂平县的3只企业债券已完成注册,总规模19亿元。已储备发债后备企业22家,拟申请注册债券规模77亿元。

河南发改委表示,下一步将充分发挥企业债券“资金跟着项目走”优势,进一步扩大企业债券注册和发行规模,推动企业债券创新品种发行,支持发债企业将募集到的“长期大额低成本”资金投向青年人才公寓、城市停车场、地下综合管廊、保障性住房、产业园区建设与开发等重大项目建设。同时坚持做好存续期企业债券风险监管工作,牢牢守住不发生一起债券违约事件的底线。

去年11月10日,永城煤电控股集团公司未能兑付10亿债券“20永煤SCP003”后,豫能化——这家河南省最大的国有企业陷入债务危机:豫能化持有永煤96%的股权,而永煤资产则占到豫能化的六成。在债券违约后,豫能化与永煤的主体评级被大幅调降,市场高度关注豫能化2000多亿债务的处置,其中债券约500亿。

今年4月10日,河南省召开省政府第121次常务会议,研究省管重点国有企业改革方案及有关工作。会议通过了《河南能源化工集团改革重生方案》。会议提出,要坚持整体推进、分类处置,坚持系统思维、底线思维,坚持问题导向,在摸清底数、明晰债权债务、找准企业发展存在问题基础上,研究制定化解矛盾的精准举措,细致谋划部署,精准实施推进。

21世纪经济报道记者从多位投资者处了解到,6月21日下午3时多,投资机构已收到“20永煤SCP007”本息兑付资金。去年11月永煤违约后,企业和投资者就多只债券达成展期协议,“20永煤SCP007”为展期后首只到期的债券。“20永煤SCP007”的兑付意味着永煤违约风波基本告一段落。

天风证券首席固收分析师孙彬彬表示,地区重大信用风险事件会或多或少会对区域融资造成影响,如信用债发行收缩、取消发行增加、信用利差走扩、地方债发行利差抬高等,而信用事件的影响程度及持续时间往往是由多重因素决定。

“信用风险事件发生后,区域后续融资是否能够得到改善在很大程度上取决于信用事件是否得到妥善解决,宏观背景同样重要。当然整体融资还是倾向城投、央企子公司和地方大型国企等。”

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