中科英泰上会前夜撤回材料 企业IPO终止的“副作用”都有哪些?
原创
2021-06-25 20:08 星期五
齐鲁科创

去年12月科创板IPO获受理、历经2轮问询,并于今年6月18日披露招股书上会稿;原定于6月25日上会的青岛中科英泰商用系统股份有限公司(简称“中科英泰”),却在6月24日晚上撤回了申报材料。

公司上市过程中存在很多变数,成功上市的好处显而易见,而业内人士指出,上市失败可能会给公司带来巨大的“副作用”,给未来的发展埋下隐患。

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中科英泰是一家以嵌入式系统技术为核心,集智能商用终端设备和系统的研发、生产、销售和服务为一体的高新技术企业。公司主要产品为智能终端和应用软件,智能终端主要有智能商用终端(包括智能交易终端、自助交易终端、智能秤)和智能印章机,是公司主要收入来源;应用软件主要有前台收银系统、商品识别软件、SaaS零售管理系统、农产品批发追溯系统和智能印章管理系统,可以随同智能终端一起出售,也可以独立对外销售。

上交所官网披露,6月24日,中科英泰向上交所提交了申请撤回申请文件,上交所终止对其科创板IPO的审核。

公开信息显示,2020年12月3日中科英泰科创板IPO申请获受理,2020年12月31日获问询。今年4月、5月,上交所先后披露了中科英泰两轮审核问询函回复文件。

在首轮问询中,总共6大类33个问题,最多的问题集中在业务方面,提问了行业定位、核心技术应用情况、行业发展趋势、客户、境外投资等多个问题;第2轮问询总共包括12个问题,“关于科创属性”名列“问题1”,包括“1.1 关于核心技术及先进性”、“1.2 关于行业定位”、“1.3 关于市场占有率”三个小问题。

今年4月16日,证监会为进一步强化科创板姓“科”的定位,修订并发布了新的科创属性评价指引(即“4+5” 科创属性新规),其中涉及交易所相关审核规则的修改,包括要求交易所在发行上市审核中,按照实质重于形式的原则,重点关注发行人的自我评估是否客观,保荐机构对科创属性的核查把关是否充分并作出综合判断,严防研发投入注水,突击购买专利,夸大科技技术标准,科创技术水准,行业分类不准确的等情形。

据悉,行业定位是监管关注“科创属性”的首要方面。根据申报材料,中科英泰属于新一代信息技术子行业“电子信息”领域,问询函要求中科英泰结合“电子信息”相关法律法规、政策性文件及发行人的业务实质,进一步说明是否属于新一代信息技术领域及是否属于新一代技术领域支持的方向。

终止科创板IPO,中科英泰还迎来一次集中的舆情危机,多篇新闻报道在近2天内发布,其中两个质疑点非常突出,一个是POS机能否与“硬”科技挂钩,另一个则是质疑高管简历集体造假。

不过,IPO终止的“副作用”,可能不会仅仅限于一场舆情危机。

据国内一家头部券商保荐代表人于先生介绍,企业IPO终止目前最常见的形式是撤回申报材料,若是上会被否,其负面影响则会更大一些。“撤回申报材料的情况下,即使市场有猜测,也不会暴露出企业终止IPO的真正原因,对企业坏的影响相对较小。实际上,二次、三次申请IPO并上市的企业也不鲜见。”

有些实力较强的企业即使终止IPO,对自身发展影响有限,但有些企业则经不起终止IPO的“折腾”。于先生表示,对部分企业而言,上市失败是一场“综合”打击,公司士气会受到伤害,公司会因某些负面新闻被推向风口浪尖。这种打击还包括其他方面,消耗了公司大量人力、物力,同时还有较高的一部分费用:“从股改开始到IPO终止,会付出包括律师、会计师等多方面的费用。”还有更为深远的影响:IPO过程中公司披露了大量信息,这些信息会被竞争对手获悉,给未来发展带来竞争上的不利影响;若企业将来启动上市,IPO终止的“硬伤”会受到格外的关注,简而言之,终止IPO会给企业未来发展埋下可大可小的隐患。

正因如此,企业上市前会有各种各样的准备工作,据悉,很多企业家不惜花费大量时间和金钱,到上海、深圳等金融发达的地区学习、进修,极力提高成功上市的概率。

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