有机硅大爆发:3股逆势涨停 千亿市场谁主沉浮?
原创
2021-06-29 16:15 星期二
财联社 吴悠

财联社(上海,编辑 吴悠)讯,有机硅市场节节攀升,这把火也终于烧到二级市场上,今日该板块集体爆发。

今日有机硅概念逆势上涨,板块整体涨3.67%,其中三孚股份、晨光新材涨停,润禾材料、合盛硅业、金银河等多股大幅上扬。

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消息面上,近期的有机硅(DMC)市场强势回暖,6月份第三周均价上涨了2300元(吨价,下同),以8.09%的涨幅居生意社化工大宗商品榜首位。6月23日,DMC市场均价3.05万元,较月初上涨14.25%。

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实际上,有机硅板块早已在酝酿一波新行情。拉长周期看,近一个月来,有机硅板块整体涨幅超21%,从个股来看,从5月21日起,润禾材料涨幅超过60%,天赐材料、三孚股份、新安股份、鲁西化工、金银河、东岳硅材等公司股票价格均超过20%。

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硅是能影响人类发展的关键材料,产品包括金属硅和下游各种产品,有机硅产品作为其中应用最广、用量最大的下游领域,当前细分终端的产品超过7000中。而当下新能源、电子、建筑等热门风口领域基本都有硅的身影。

其实无论是有机硅价格的上涨,还是二级市场资金的追捧,背后反映的都是有机硅行业的供需逻辑在悄然生变。

供需生变DMC市场“一货难求”

5月初,DMC行业利空声音一片,行业半月跌幅便达到3.74%,生产商节后纷纷让利出货,价格最高下调超过1000元。

进入6月,在多方利好支持下,DMC市场开始止跌进入上行通道,中邮证券表示原因如下:

在供需两旺支撑下,有机硅价格持续上涨,国内企业库存处于低位,海外企业开工率仍较低,外资品牌货源供应持续偏紧,进一步加剧了国内有机硅供需紧张的局面,部分地区DMC单体工厂排单至6月中旬。

市场进入上行通道后,突发事件又加剧了供应紧张的局面。6月9日,新疆地区某厂区突发紧急事件,DMC短期供应紧张,生产厂家心态受到一定影响。场内观望情绪较浓,几大生产厂家也纷纷封盘不报,进一步推高DMC市场行情。

华创证券表示在突发事件影响下,货源紧张将推动有机硅市场再掀上涨浪潮。

千亿市场孕育中国龙头

从中国有机硅产业当前的市场份额来看,合盛硅业、新安股份、兴发集团和东岳硅材四家厂商主要占据,按照2020年市占率从高到低排序,四家企业依次为16.1%、14.8%、10.9%和9.1%。

从产能来看,目前行业前十名能占到从产能的9成以上,产能集中度高。我国有机硅现有产能309万吨,议价能力突出。2020年中国有机硅企业产能分布如下:

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根据中信证券预测,2025年预计迎来千亿下游市场,人均消费尚存一倍以上增量空间。其表示,在今后五年,有机硅下游的市场将迎接多领域爆发,从当前约500亿,到2025年将来到945亿。

中信证券预计,在高端需求国产替代的浪潮中,具备技术、研发优势及中游环节规模优势的企业将会率先占领市场,同时随着大型企业对环保、研发投入提升,中小企业将逐步退出。

对于投资机会,中信证券建议关注计划进入相关领域、研发实力强、具备高成长的标的。

包括:(1)产业链完整,研发能力强的企业:新安股份、兴发集团、东岳硅材;

(2)建筑&工业用胶企业:硅宝科技、集泰股份、杭州之江有机硅,广州白云化工;

(3)表活剂龙头,定制产品实力强的:皇马科技;

(4)具有成长属性的功能性&工业助剂细分龙头:宏柏新材、晨光新材、新亚强,润禾材料、三孚股份、江瀚新材料;

(5)胶粘剂行业龙头:回天新材;

(6)医用、消费领域有机硅企业森日材料。

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