高净值人群购买力引轰动效应!千亿私募巨头景林资产首推FOF即成爆款,三点原因看私募FOF现象级热销
原创
2021-07-15 22:13 星期四
财联社记者 王小芊

财联社(上海,记者 王小芊)讯,本周,景林FOF发行首日募集100亿的消息引发市场关注。作为私募产品的主要买家,高净值人群再次以超强的购买力震撼了业界。震荡行情下,ETF、FOF等产品以其较强的风险分散能力受到了市场的追捧。在越来越多个人投资者将手中的资金交给专业机构的今天,许多投资者的目光也由单个基金策略转向了组合基金策略。

三点原因看私募FOF现象级热销

记者连线行业研究员,这位研究员分析了此次私募FOF现象级热销的三点原因。

“首先,是市场不缺钱,缺的是能引起投资者兴趣的好产品。”这位研究员称。从此次踊跃的申购情况来看,高净值人群的资金储备非常充足。今年以来,A股市场起伏不断,震荡市下,高净值人群选择投资标的也更为审慎。像FOF这类能够在分享市场收益的同时,又适度分散风险的产品,很容易被投资人关注。

“其次,说明百亿级的管理人还是很有市场号召力的。”该研究员称,从宣发的角度来看,该产品从管理人知名度到机构销售渠道都非常强大,“长期稳居行业头部、注重基本面研究的景林有着很高的市场认可度和扎实的历史业绩,负责此次销售的国泰君安等机构在FOF方面的战绩也一直非常可观。

这位研究员还表示,从产品层面看,这是景林第一次涉足FOF领域,首发阵容非常豪华,对投资者而言是很稀缺的机会,资金投向公司旗下4位明星基金经理,尤其是额度稀缺的“大佬”,对投资者来说更具吸引力。相比公募,私募对投资标的的选择有更大的自由度,策略的类型也更加多样化。此次参与首发的4位明星基金经理日常研究方向覆盖A股、港股和中概股,广泛的覆盖能帮助投资者在震荡市下充分分散风险,灵活应对市场变化。

中国私募FOF丰收年

早在2019年,中国基金业协会就曾公开表示,行业机构应抓紧研究私募资管FOF及MOM业务发展模式,为规则制定贡献行业智慧,充分发挥私募FOF/MOM产品多元化、多策略配置资产的功能。

根据Wind的数据显示,今年新成立的私募FOF基金有85只,除了2只混合型和1只债券型之外,其余均为股票型。

其中,中金财富发行的就有47只,46只为股票型基金,仅1只为债券型基金,可见权益类投资还是当前二级市场关注的重点。根据过去十年的发行情况来看,股票型FOF占据了绝对的主导地位,其他种类中,混合型占比较高,另类投资、QDII等也有自己的受众。

image

FOF产品虽有其独特的优势,又是政策重点支持的对象,但发展多年来一直不温不火。而今,FOF终于随着震荡市的行情迎来了大爆发。

在私募排排网显示的700多只私募FOF中,166只产品的年化收益率超过20%,其中,高毅资产的产品出现次数最多,中金财富等也有不错的表现。头部十多只私募FOF的年化收益率更是突破了40%。在大盘指数表现平平的上半年,能有这样的表现属实不易,结构化的行情特点让FOF这类另类投资策略的优势充分发挥了出来,获得了市场的关注。

高净值人群面临投资转型

产品净值化和财富管理转型的大背景下,市场需要一批业绩回撤都稳定的产品替代原有的保本保收益资产。私募FOF的火爆行情与财富管理行业当前面临的改革有深层次的关联。“FOF产品因其投资分散的特点,相较普通产品净值曲线较为平滑。”上述研究员称。

另一位相关行业人士表示,虽然高净值人群往往对财富增长有着一定的要求,但这个群体对风险的敏感度也相当之高。一方面,高净值人群已经完成了初步积累,对财富增长的预期往往较为理性;另一方面,在去杠杆的大背景下,需要有一定的现金储备来应对泡沫破裂的可能。此外,高净值人士普遍对投资理财非常关注,也有相当一部分人接受过系统的金融教育,整体上有更强的风险管理意识。

“此前,FOF发展较慢的原因之一被认为是双重收费。当业绩足够亮眼,可以覆盖掉双重收费带来的心理障碍,或宣传口径有所斟酌(如内部FOF无双重收费的情况),投资者完全可以突破心理防线接受该类产品。”针对之前FOF发展的瓶颈和本次热销的原因,上述研究人员做出如上解读。年初至今公募和私募FOF行业发售端的火热也让市场相信,在满足一定条件的情况下,像FOF这样在结构上有所创新的产品,也能走出一片属于自己的广阔天地。

收藏
139.47W
欢迎您发表有价值的评论,发布广告和不和谐的评论都将会被删除,您的账号将禁止评论。
发表评论
要闻
股市
关联话题
7237 人关注
暂停