明星基金经理第一重仓股抢先看!刘格菘、萧楠、黄兴亮、陈一峰二季度已这样大调仓
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2021-07-19 19:35 星期一
财联社记者 沈述红 韩理

财联社(记者,沈述红 韩理)讯,7月19日,刘格菘、萧楠、黄兴亮、陈一峰等明星基金经理的二季报发布,财联社记者整理了他们的季报情况,这四位基金经理各有特点、各有所长。

在二季度,他们所管理的基金依然保持高仓位运行,权益投资占基金总资产比例大多超过了9成。而对于白酒、医药、制造业、新能源等板块,他们操作各有不同。

其中刘格菘管理的广发小盘成长(LOF)进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例,增持隆基股份为第一大重仓股,同时增持了龙蟒佰利、圣邦股份,并新进小康股份为前十大重仓股;萧楠管理的易方达科顺在二季度则减持了山西汾酒、古井贡酒,美的集团跌出其前十大重仓股之列,该基金还新进了招商银行至第七大重仓股。

从黄兴亮管理的万家行业优选持仓情况看,其第一大重仓股仍为兆易创新,增持圣邦股份为第二大重仓股,中微公司、思瑞浦为新进前十大重仓股,启明星辰、汇川技术退出该基金前十大重仓股行列;陈一峰执掌的安信价值发现两年定开则在二季度对周大生进行了增持,成为第一大重仓股,他同时对多只港股进行了增持,买入了中国神华的港股,中国铁建也成为新进前十大重仓股;而万科A则退出前十大重仓股之列。

广发刘格菘:隆基股份成第一大重仓股

7月19日,刘格菘管理的广发小盘成长(LOF)也公布了二季报。根据报告,该基金二季度规模达到147.26亿元,较一季度末的135.37亿元增长11.89亿元。

持仓方面,该基金在过去一个季度保持着较高仓位运行,股票仓位达到92.10%,较上一季度略有增加,进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例。

具体看,广发小盘成长增持隆基股份为第一大重仓股,同时增持了龙蟒佰利、圣邦股份,新进小康股份为前十大重仓股,持有健帆生物、恒力石化股票数量不变。

同期,该基金还减持了亿纬锂能、京东方A、康泰生物、高德红外。泰格医药则已退出该基金前十大重仓股行列。

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广发小盘成长二季度末前十大重仓股

在二季报中,刘格菘认为,下半年通胀压力不会成为制约市场走势的因素。在市场反弹的同时,各类资产的估值差异进一步分化。为此,他将密切关注新冠疫情对欧美经济体复苏进度的影响以及海外流动性环境的边际变化。

二季度,刘格菘及其团队集中调研了光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司。调研的结论与其在一季报中的逻辑判断一致,即具有“全球比较优势”的中国制造业的竞争格局还在进一步的优化过程中。

刘格菘称,随着全球经济从疫情中不断复苏,这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期。

“与此同时,这类制造业资产的估值扩张并没有脱离景气区间,相当一部分资产还具备较高的性价比,这也是我们对组合保持信心的基础。”

易方达萧楠:增持招商银行,减持白酒股

同日公布二季报的,还有明星基金经理萧楠管理的易方达科顺定开灵活配置等产品。

报告显示,易方达科顺二季度末规模较一季度末的6.21亿元略有增加,达到6.51亿元;股票仓位较一季度末的89.53%也略有提升,达到90.98%。

具体操作上,该基金在二季度减持了山西汾酒,持股数量不变的五粮液一跃至其第一大重仓股。被其减持的还有古井贡酒,美的集团则跌出其前十大重仓股之列。

同期,该基金新进招商银行至第七大重仓股,并持有贵州茅台、泸州老窖、美团、腾讯控股、扬州化工、顺鑫农业的股票数量保持不变。

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易方达科顺定开灵活配置二季度末前十大重仓股

萧楠坦言,自己在二季度大幅增持了银行板块,重点配置具有稳健负债业务、同时也是国内财富管理行业优秀代表的相关标的。

此外,他继续加大了对养殖板块的投资,但从效果看并不理想——猪价的下跌超出其之前的预期,但萧楠并不担心相关标的的长期空间。

“相反,每一次行业低谷,都是优质企业扩张、竞争对手停滞倒退的弯道。”萧楠说。

去年,萧楠布局的一些低估值标的业绩表现一般,其中的原因除了市场风格,更多的是公司本身摆脱现有困境的努力还没有出现预期效果。好在,萧楠在这类标的的仓位并不多。

“过多的左侧投资的确会严重降低投资效率,因此二季度我们适当做出了调整,将这类公司替换成估值同样便宜但更具备新增长动力的公司。”

万家黄兴亮:持续提高半导体和计算机的持仓

黄兴亮管理的万家行业优选也在今日披露了二季报,二季度该基金净值收益率为23.85%。该基金的规模在二季度也有小幅提升,从上季末的165.1亿元提升至二季度末的171.55亿元。

黄兴亮称:“经过一季度末的调整之后,二季度市场反弹。前期的热点板块均有较大幅度的修复,尤其是医药和新能源板块,由于行业景气度维持高位,表现更具持续性。前期相对抗跌的低估值的大金融板块表现相对较弱。科技板块在最后一个月也有所反弹。”

而在持仓方面,万家行业优选保持了高仓位运行,甚至在二季度黄兴亮增加了该基金的股票仓位。截至二季度末,该基金的股票仓位达93.41%,而上季度末为87.28%,较上季度有所提升。

具体来看,该基金第一大重仓股仍为兆易创新,增持圣邦股份为第二大重仓股,中微公司、思瑞浦为新进前十大重仓股。此外,启明星辰、汇川技术已退出该基金前十大重仓股行列。全部前十大重仓股为兆易创新、圣邦股份、比亚迪、中微公司、深信服、华大基因、思瑞浦、用友网络、安恒信息和华测检测。

“持续提高了半导体和计算机行业的持仓,降低了工控自动化和商业服务类个股的权重。”黄兴亮如此总结二季度的操作。

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万家行业优选二季度末前十大重仓股

安信陈一峰:减持非银金融、化工、银行等板块

知名基金经理陈一峰的持仓动向也是不少持有人的关注重点。根据其管理的安信价值发现两年定开在7月19日披露的二季报,该基金二季度末股票仓位为83.16%,较一季度的80.97%有小幅提升。

具体来看,截至6月底,安信价值发现两年定开前十大重仓股为周大生、中国建筑、中国海外发展、老板电器、贵州茅台、保利地产、腾讯控股、建设银行、中国神华、中国铁建。

二季度陈一峰对周大生进行了增持,成为第一大重仓股。同时他对多只港股进行了增持,买入了中国神华的港股,中国铁建也成为新进前十大重仓股;而万科A则退出前十大重仓股之列。

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安信价值发现两年定开二季度末前十大重仓股

陈一峰表示,该基金一直坚持自下而上的投资选股思路,在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间和行业竞争格局的背景下,结合估值水平,在“好价格”下买入并持有“好公司”,长期获得企业内在价值增长的收益。

对于该基金在二季度跑输沪深300指数和中证500指数,陈一峰在二季报中坦言自己在过去的一个季度加大了市值100亿左右、估值不超过20倍、今明两年复合增速还有15-20%增长的公司的覆盖力度。

“我们认为过去5年市场对于大型公司的关注显著提升后,上述中小型公司的投资价值有所忽视,当然这里面的公司质地相比于一线好公司还是差异较大,需要我们仔细甄别,目前这类公司的主要线索集中于汽车零部件、轻工等行业。”

行业方面,他适当增加了交运、轻工、电气设备、电子等行业的配置,减少了非银金融、化工、银行等行业的配置。目前看好的公司集中在地产、轻工、家电、建筑等细分行业的优秀公司。

陈一峰解释,他近期正在加大一些困境翻转类的公司研究力度,例如交运行业,并保持了一定港股资产的配置比例。他认为,目前港股中存在一些优秀企业,考虑未来3-5年成长性,当前估值存在明显低估,值得我们重视和关注。

针对二季度电气设备、电子、医药等行业的成长股涨幅明显,部分股票创出历史新高,陈一峰认为,部分股票未来的成长潜力可能已经大幅反映在当前股价中。同时还有一些行业股票近期估值则处于历史底部区间,例如地产、建筑等行业。

“相比于去年底的时候,行业间的估值分化继续扩大了,我认为这种分化从某种程度上看有些过于夸张了。”他表示,站在三年的维度,依然有部分行业的优秀公司的内在价值没有得到市场认可,不断挖掘此类公司的投资机会是其未来收益实现的重要途径。

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