行业观察|数据中心+5G需求支撑 光模块行业景气度有望持续提升
原创
2021-07-30 17:43 星期五
财联社记者 肖良华

财联社(青岛,记者 肖良华)讯,随着5G进入商用阶段、电信网络持续升级、数据中心扩容,光模块行业景气度有望持续提升。据悉,中际旭创(300308.SZ)2季度高速率光模块出货量有较大幅度增长,当前订单饱满,且趋势会延续到下半年,公司正在积极备产。华工科技(000988.SZ)相关负责人表示,公司电信光模块与数通光模块二季度出货量明显增加,目前需求旺盛。

二级市场上,光模块指数7月份上涨21.71%,7月30日报收1262.17点,最近两周加速上涨,涨幅分别为7.09%,12.72%。个股方面,新易盛(300052.SZ)7月涨幅为46.46%,博创科技(300548.SZ)7月上涨24.19%,中际旭创7月涨幅为10.77%。

光模块行业景气度提升

光模块作为一种重要的有源光器件,在发送端和接收端分别实现信号的电-光转换和光-电转换。光模块的上游主要为光芯片和无源光器件,下游主要用于电信设备及数据通信设备。

数据通信方面,今年上半年尤其是二季度,海外互联网巨头资本开支高增长,国内的阿里、腾讯等云服务厂商也开始了规模采购,数通光模块市场需求旺盛,200G/400G 等高速率光模块逐步起量。

对此,安信证券研报认为,随着海外办公生活习惯的逐步改变,预计未来数通光模块市场有望保持高速增长。根据IDC数据,截至2021Q1北美主要云计算厂商亚马逊、微软、谷歌、 Facebook总资本开支同比增长45%至273亿美元,增速较去年同期明显提升。

电信设备方面,6月25日中国移动发布《5G 700M无线网主设备集中采购招标公告》,标志着5G三期招标拉开序幕,预计5G相关订单将于下半年逐步落地,带来电信级光模块需求整体边际回升。

招商证券近日发布的研报中表示,在200G和400G等高速率光模块产品在经过了三年左右的技术储备、产业链积累之后,在2020年开始逐步上量,今年的需求相对于去年均呈现翻倍及翻倍以上的增长。数据中心的叶脊架构升级,以及速率升级,将带来数通光模块数量以及速率提升的强劲需求。

随着产品出货量的增加,相关上市公司业绩提升明显。公告显示,中际旭创预计上半年实现净利润3.3亿元-3.6亿元,销售收入较去年同期相比保持稳定,销售收入季度间环比增长显著,400G等高端产品出货量持续增长,销售占比较去年同期大幅提升。。

通宇通讯(002792.SZ)预计2021年上半年实现净利润0.62亿元-0.72亿元,公司第二季度实现净利润0.47亿元-0.57亿元,环比增长201.55%-266.32%。

相关企业积极扩产

旺盛的需求下,光模块行业上市公司光迅科技(002281.SZ)、中际旭创、华工科技上市公司积极扩产,并加大研发投入,巩固在市场竞争当中的优势。

通宇通讯2020年共出货400万只光模块,公司7月8日发布定增公告,公司计划投入 3.8 亿元扩大光模块产能,占募集资金比重 42%。预计在五年内扩充169.4万只高速率光模块产能。并计划投入 1.4亿元,加强光模块技术研发能力,研究重点为800G和相干光模块领域。

中际旭创2020年生产高速率光模块778万只,销售650万只。公司7月发布修改后的定增公告,计划在苏州、成都和铜陵的生产基地投入15.7亿元,占募集资金比重 58%,三年内扩大175万只高速率光模块产能。同时,公司将进一步加强800G数通光模块产品及技术、相干光模块等高端技术领域的技术布局和产品优化。

华工科技25G光模块市场占比较高。公司相关负责人介绍,公司电信光模块出货量位居行业前列,去年扩大了光模块产能。在数通光模块方面,公司目前是字节跳动、百度等企业的供货商,产品出货量增速较快。

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