回顾8月至9月的市场，可谓是冰火两重天，医药配白酒表现萎靡，偶有超跌反弹；而煤炭、有色、钢铁等周期板块大涨，“煤飞色舞”行情延续，涨价相关题材再度成市场的风口，相关行业半年报利润暴增。

股市中唯一不变的道理，就是“永远处在变化中”。如何拥抱市场的变化呢？对此，财联社VIP王牌自营之一的《盘中宝》有自己的理解。以栏目近期跟踪新能源、产业链为例：

【案例一】点“金”新能源主线，挖掘上游锂电、锂矿等方向的投资机会

随着我国提出“碳中和”的远期发展目标，以光伏、新能源车为代表的减排方向进入高速放量期。以新能源车为例，在疫情冲击情况下，全球新能源汽车2020年销量达324万辆（同比+50%）。

新能源汽车需求旺盛也带动了上游核心环节-锂电池需求高增。有分析师观点：“补贴政策强力支持以及碳排放的高要求下高增长将延续；外加储能高速增长，需求井喷下锂电产业链积极扩张，预计锂电行业未来5年年均增速45%以上。”

从数据上也能看出行业的高景气。据统计，上半年锂电板块八成以上公司实现业绩增长，七成以上的公司业绩增幅超过100%，而业绩增长幅度居前的个股为电芯龙头欣旺达、三元正极材料龙头中化国际、磷酸铁锂上半年销量已超过去年全年的德方纳米。

真材实料的业绩，叠加层出不穷的消息面+投资者高涨的市场情绪，共同推动了本轮锂电板块行情的发酵。在本轮行情发酵前及发酵过程中，《盘中宝》持续跟踪解读其中的投资机会：

《盘中宝》在7月23日9:48跟踪到锂电厂商新一轮投资扩产潮开启，提及：

中金公司统计了国内CATL、BYD及国外LG化学、三星、SKI等13家全球龙头电池厂，截至2020年底已有产能合计为435GWh，规划新增产能接近2TWh，其中大部分新增产能将于2023年之前投产，测算新增设备投资额合计超5000亿元。

2021年多家下游锂电企业均进行了大规模的扩产，锂电设备戴维斯双击有望即将来临。星云股份业务涉及相关领域，截止9月5日收盘，其股价累计大涨67.9%；至8月13日最高涨幅达116%。

除了锂电设备外，锂电上游资源方向也将持续受益，而其也是《盘中宝》前期的梳理主线之一。

在全球汽车电动化的趋势下，中金公司预计全球锂需求，有望从2021年的43万吨增至2025年的154万吨LCE，CAGR为38%，2021-2025年锂供需有望逐步走向紧张。

资料来源：Marklines、中汽协、公司公告、中金公司研究部

盐湖资源具有储量规模大、提锂成本低的优势，对于保障全球锂资源供给具有重要意义。对于国内而言，2020年国内锂资源对外依存度达74%，而国内锂资源中盐湖锂储量占比达79%，在全球各国打造锂电产业闭环的背景下，盐湖的开发对于保障国内锂资源的供给安全具有较高的战略意义。

8月27日13:18，《盘中宝》获悉“锂盐刚性缺口难以弥补，长时间的供不应求容易导致价格持续飙涨”，解读盐湖提锂题材的投资逻辑，提及永兴材料具有相关业务。其股价持续3个交易日大涨，截至9月1日区间最高涨幅达26.75%。

8月30日08:58，《盘中宝》跟踪到锂需求快速增长以及国内锂资源开发受到重视的背景下，预计国内盐湖锂资源开发将加速，梳理提及西藏矿业。其在随后4个交易日内收获2个涨停，区间最高涨幅达31.09%。

【案例二】磷化工涨势喜人！解读产业链龙头，8个交易日大涨44.8%

伴随着磷酸铁锂需求大幅增长，相应的上游磷矿石、磷铵、磷酸等原料的需求也在不断提升，反应到二级市场上，磷化工产业链涨幅喜人。

而受益于磷化工持续高景气，今年以来部分公司业绩出现爆发式增长。

其中产业链龙头云天化上半年实现营收309.3亿元，同比增长20.56%；实现归属上市公司股东净利润15.72亿元，同比扭亏为盈，接近去年全年利润的6倍。

《盘中宝》栏目在8月10日9:54跟踪到磷酸铁锂需求增速快，同时带动前驱体磷酸铁需求爆发，磷化工高景气度，发布文章《库存处于历史低位，下游锂电池产品需求年化增速或超50%》解读产业链。

此外，8月25日13:54栏目跟踪到下游磷肥步入景气周期，发布文章《行业巨头减产或关停老产能，新增产能仅为1%》再度解读磷化工，梳理出产业链上优质公司。

上市公司中，云天化是我国最大的磷矿采选企业之一，且是国内产能最大的磷肥生产企业之一。截至区间最高点，云天化8个交易日大涨44.8%。此外，磷化工产业链公司川发龙蟒、兴发集团也有不错涨幅。

【案例三】跟踪有机硅拉涨态势，布局产业链多点开花

八月上旬，国内有机硅DMC市场行情整体表现已稳中上行。上游金属硅行情大涨给予有机硅成本支撑，有机硅DMC呈现持续拉涨态势。8月18日，有机硅DMC市场开启了全面封盘模式，场内现货供应紧张，可谓“一单难求”。

8月20日13:28《盘中宝》跟踪到有机硅DMC呈现持续拉涨态势，解读提及新安股份、东岳硅材、兴发集团。其中新安股份股价持续拉升，截至9月3日收盘，区间累计涨幅达40.8%。文中提及的另一上市公司东岳硅材，其股价5日最高涨幅达36.59%。

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