投资者九月需要关注的八件事:G10经济体吹响加息冲锋号 多国迎来关键选举
原创
2021-09-06 21:48 星期一
财联社 史正丞

财联社(上海,编辑 史正丞)讯,随着盛夏的酷热逐渐散去,全球政治与经济事件将在九月密集登场,对年初至今因股市不断创新高而志得意满的投资者带来全新的考验。

除了G10央行连番登场更新货币政策正常化的意愿外,多个发达经济体也将进入大选时间表,为本就繁忙的九月增添了更多的风险。以下为媒体认为最有可能撼动市场的八个事件:

9月7日:澳洲央行放缓Taper?

澳洲央行将在本周二发布最新的利率决议,这也是九月首个遭遇货币政策挑战的央行。上个月澳洲央行曾宣布将每周的债券购买计划从50亿澳元削减至40亿,从九月开始执行。但本土德尔塔疫情爆发以及经济放缓对这一决定造成了压力,明天可能会见到澳央行暂缓Taper甚至反转重新启动宽松政策。

9月9日:欧央行群鹰聚会

考虑到近期多位欧央行高官建言开始放缓巨额债券购买计划,周四可能见到欧央行放缓购债但拉加德极力否认Taper关联性的场景。与鲍威尔一样,拉加德要做好安抚市场的工作并不容易。如果市场将放缓购债视为欧央行转鹰,可能会造成欧元走强以及主权债务成本上升的情况。

9月20日:特鲁多的豪赌

对于加拿大总理特鲁多提前两年解散议会举行大选的举动,主流的评价均为“一场豪赌”。虽然特鲁多希望新冠疫情的应对以及疫苗分发的举动使其掌握多数党的地位,但从民调来看,特鲁多所处的自由党与艾林·奥图尔领导的保守党完全持平,特鲁多想要通过大选夺得议会多数席位的愿望可能存在变数。

从历史上来看,加拿大大选对于环球市场影响并不大,今年引发关注的原因在于主要候选人均提出了增加财政支出,而自由党方面还喊出了加税的口号。

9月21-22日:听鲍威尔讲Taper的故事

八月非农大跳水严重影响了有关美联储最早在九月宣布缩减QE时间表的预期,但考虑到市场已经充分计入了年底启动Taper的预期,加息路径料将成为更大的焦点。不出意外鲍威尔将在九月继续重复Taper与加息是两件事,以及“通胀上升是暂时的”等观点。

目前联邦基金期货给到的首次加息时间点为2023年初。本次会议另一个关注焦点将是鲍威尔的去留问题,他的本届任期将在明年二月到期,目前主流观点仍然支持其留任。

9月23日:挪威吹响G10加息冲锋号

不出意外,挪威将在月底成为第一个将利率抬升至0%以上的G10经济体。虽然市场已经形成预期,但考虑到新西兰央行八月意外从加息边缘退了回来,足以使挪威央行这一决定成为发达经济体收紧超宽松政策的里程碑时刻。

9月26日:德国大选

随着默克尔结束十六年总理生涯,欧洲政治、经济火车头将来到重要的历史分岔路口。在联盟党候补拉舍特走访洪水灾区时灾难性的爆笑引发全国震怒后,中左派社民党在民调方面时隔15年首度超过联盟党,也使得本次大选结果的可能性之多远超过去。

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(来源:Kantar、路透)

对于资本市场而言,最关键的问题将会是:新政府对于本土以及欧盟的财政政策意味着什么?对于欧洲融合进程又意味着什么?

9月29日:日本执政党总裁选举

在菅义伟退出自民党总裁选举后,日本政坛再度迎来了动荡时刻。目前主要的竞争对手是前外长岸田文雄和主管日本疫苗事务的河野太郎,不论谁赢得这场选举,都将成为日本历史上第100任内阁总理大臣。对于赢家而言,下一个挑战将会是日本大选,按照规定不得晚于11月28日。

X日:美国债务上限到期日

事实上美国财政部早在一个月前就已经触及28.5万亿美元的债务“天花板”,但由于账户上还有余量,阻止政府暂时关门、甚至技术性违约的时间点被延后至大致10月。由于共和党对民主党单方面推动3.5万亿美元基建法案不满,目前已经表态不会掺和提高债务上限。这也意味着民主党需要在九月底暑假结束后优先解决这一问题。

考虑到标普国际在2011年债务上限僵局中将美国主权债务评级下调至AA+,如果类似事件再度上演,惠誉也有可能作出同样的选择,使得穆迪成为唯一一家给予美国3A评级的主流公司。此外,虽然美国国债违约可能性很小,但情况难讲不会发生变化。

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