都是二次申报IPO,这两家企业为什么“待遇”不同?
2021-09-14 19:24 星期二
齐鲁科创

在首轮问询中,一家二次申报IPO的企业被要求就前次申报回答多个问题;另一家企业也是二次申报IPO,其合理性却似乎得到了“默认”。

企业上市是个系统工程,不少企业会因各种原因进行二次申报甚至多次申报。这样的企业会面临难度系数加倍的情况吗?近期IPO实际案例中,两家二次申报IPO的企业可以给出一定的答案。

9月14日深交所官网披露了浙江恒达新材料股份有限公司(简称“恒达新材”)创业板IPO首轮问询与回复。总共22个问题中,问题1为“关于前次申报”。

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恒达新材于2017年5月向证监会报送材料申请IPO,并于2018年1月撤回。问题1共包括3个小问题,其一为说明前次申报IPO撤回申请的具体原因,是否存在实质性障碍,相关事项是否已整改完毕。

恒达新材回复,系发行人前次申报时业绩规模较小,报告期内(2014年-2016年)扣非净利润分别是2113.27万元、2333.75万元、3074.11万元,“面临的审核形势存在一定的不确定性,发行人基于自身发展战略的考虑,决定调整上市计划,暂缓上市进程。”

如此回复,画外音仿佛在说:前次申报时企业并没有对“审核形势存在一定的不确定性”提前考虑周全。毕竟业绩是摆在眼前的。

另外,问题1还就两次申报中保荐人、证券服务机构及其签字人员是否发生变更及变更原因,两次申请文件信息披露差异情况及差异原因,进行提问。

相比之下,另一家二次申报IPO的企业,在首轮问询与回复中,与恒达新材待遇有着明显差别。

国网智能科技股份有限公司(简称“国网智能”)在2020年6月申请科创板IPO获受理,2020年9月撤回申请;今年6月再次获受理,并于日前披露了首轮问询与回复的具体内容。问询函中,并没有就二次申报进行提问。

问询函中涉及到前次申报的内容,出现在业务重组提问方面。

据披露,国网智能在首次IPO终止之后,进行了业务重组,“为了彻底规范运行、解决与国家电网下属企业间的同业竞争问题,同时聚焦电力机器人相关业务,2020 年 11 月,国网智能将智能监测与控制设备及输变电检修服务、新能源汽车充换电产品及服务两类业务及资产、债务转让至鲁能软件。”问询函要求其披露,按照模拟报表口径分析留存资产是否符合上市标准和科创属性评价标准的相关要求。

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从首轮问询与回复来看,国网智能二次申报IPO合理性似乎获得了“默认”。

业内人士指出,多次申报IPO的企业,经营业绩、业务结构、经营模式、股权架构等方面的变动情况,前后申报材料的一致性,都会受到关注。若有变动,就需要充足的理由进行解释,否则会导致一个严重的后果:对公司业绩的真实性和内控的规范性产生质疑。另外,前次申报中被提出的问题毫无疑问也是重点关注内容,特别是涉及持续盈利能力、业绩真实性、业务合规性等关键问题,必须彻底解决。

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