宁德时代系发力金融投资 今年已连续参投6支私募基金 纵+横全面布局
原创
2021-09-23 21:00 星期四
科创板日报特约记者 彭一力

《科创板日报》(特约记者 彭一力)讯,继最新参股上海一私募基金后,今年的前8个月,宁德时代已共参投6支私募基金。

这是在去年8月1入股天津市滨海产业基金管理有限公司、成为其16家股东之一, 12月出资9亿元成为中法人寿新晋股东后,宁德系在金融领域的又一系列布局。通过这一系列迅猛操作,宁德时代在产业投资之外,已大幅跨入金融投资领域。

每月一家,高速入资私募基金

据天眼查显示, 9月17日,上海国策绿色科技制造私募投资基金合伙企业(有限合伙)发生工商变更,宁德时代新能源科技股份有限公司(300750.SZ)(以下简称“宁德时代”)成为其股东之一。此前8月26日,宁德时代与上海国策投资管理有限公司等合作方,签署了《上海国策绿色科技制造私募投资基金合伙企业(有限合伙)有限合伙协议》,认缴出资金额为人民币1亿元,持有基金11.35%的认缴比例。

据悉,上海国策投资管理有限公司是一家专注于中国技术革新所带来投资机会的领先股权投资平台。宁德时代表示,此次投资的目的,主要是借助专业投资机构优势,配合公司进一步完善新能源产业布局。

在此之前,宁德时代已参与投资了至少5家私募基金。2月10日,宁德时代与宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司(以下简称“宁波问鼎”),分别认缴出资额5.48亿元、100万元,参与设立了福建时代闽东新能源产业股权投资合伙企业(有限合伙)。其中宁德时代持有基金的认缴比例为21.96%。

宁波问鼎是宁德时代的全资子公司。此支基金拟用于投资布局锂离子电池及材料、智能制造、储能、智能驾驶、可再生能源等上下游相关产业及延伸生态领域。GP上汽恒旭是上汽集团的关联投资平台,而上汽既是宁德时代的客户,也是宁德时代2020年定增的投资方之一。

两个月后,今年4月,宁德时代再次联合宁波问鼎认缴出资设立了宜宾晨道新能源产业股权投资合伙企业(有限合伙)。该基金认缴出资总额34.01亿元,投资领域包含电池原材料、动力电池系统解决方案、动力电池材料回收等。这一次的GP晨道资本,早在2018年已与宁德时代等合作成立宜宾市天宜锂业科创有限公司,投资建设电池级氢氧化锂生产线。

然后是5月6月。先是5月24日,宁德时代参与投资博裕四期(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙),认缴出资3亿元。认缴比例为7.1%,此次涉及领域扩大到了消费品和零售、金融服务、医疗健康、以及科技、媒体、商业服务等。再是6月25日,参与投资山东绿色发展股权投资基金合伙企业(有限合伙),认缴出资金额1亿元。这两次的GP分别是博裕资本和中金资本,他们都是宁德时代上市前的投资者。

再是7月27日,宁德时代认缴3亿元与北京高瓴裕清投资管理有限公司等设立北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业(有限合伙)。此次基金募集规模上限为35亿元,拟投资于前沿科技、芯片、半导体、太阳能、电池、智能驾驶、AI技术、智能终端等科技产业领域。高瓴裕润在2020年7月,以106亿元参与到了宁德时代定增。此次宁德时代选择高瓴裕润作为GP,不仅仅是因为高瓴裕润是中国管理规模领先的知名PE,也是因为高瓴裕润在硬科技这一赛道的成绩,一年投出100个VC项目,其中80个是硬科技。

从这前五次投资可知,有四家私募基金与电池材料、新能源产业密切相关。选择的GP也是在此前有过合作的“老朋友”。

纵+横的投资布局

创投日报记者从天眼查上看到,目前宁德时代对外投资企业已有80家,仅今年已投资29家,这80家主要分布两大领域,一是围绕自身产业战略,纵向布局电池原材料等延伸产业链;一是横向目前国家政策大力扶持和鼓励的新兴产业。

宁德时代成立于2011年12月,注册资本为23亿元。主要业务分为四大块:动力电池系统、锂电池材料、储能系统和其他业务。

目前,国内动力锂电池行业第一梯队是宁德时代和比亚迪。与宁德时代相比,比亚迪由于还要兼顾汽车制造,目前只做磷酸铁锂电池底端市场,而宁德时代除了磷酸铁锂电池外,还同时涉足高端电池三元锂的研发生产。于是赶上了2016年国家政策补贴高续航动力电池特别是三元锂电池的风口。宁德时代迅速拿下几乎整个汽车行业的订单。据悉,去年锂电池行业的市场份额宁德时代达到48.06%,排在第二的比亚迪为14.91%。

2018年6月11日,宁德时代在深交所上市。今年5月,宁德时代市值首次突破一万亿元,超过中国农业银行,排名第5,目前A股市值破万亿的公司也就6家。

2020年下半年是新能源汽车行业的爆发期,对锂资源的巨大需求,导致碳酸锂和氢氧化锂的价格一直上涨,这对电池厂商来说是很大的成本压力。宁德时代一边在加速研究钠电池,寻求新突破,用以避免上游主要原材料价格的大幅波动。一边在投资布局上,加速进入产业链的上下游。

在上游,加大对锂、鈷、镍资源的投入,参股天齐锂业持股15%;4400万元入股加拿大Neo Lithium锂业公司,持股8%,成为该公司第三大股东。在中游,投资涉及到的环节包括:电池正负极、电解液、锂电设备、动力电池等。下游的投资领域则有:储能项目、动力电池回收、新能源项目等。

宁德时代还多次通过定增募集资金,直接投资扩容产能。今年8月12日,宁德时代公告:拟非公开发行股票募资不超582亿元,募集资金用于锂离子电池相关产能建设等5个项目。其中,福鼎时代锂离子电池生产基地项目拟使用募集资金152亿元;广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期拟使用募集资金117亿元。此前,宁德时代一共定向增发三次,去年7月18日,宁德时代非公开发行股票募资196.18亿,其中高瓴资本出资约100亿。

除了产业链的的纵向布局,横向上,宁德时代则是进入新能源产业。根据《“十四五”循环经济发展规划》,我国将大力推动实现碳达峰、碳中和。其中,废旧动力电池循环利用行动是重点行动之一。

2021年7月7日,宁德时代全资成立了两家新公司,成都金堂时代新材料科技有限公司和厦门时代新能源科技有限公司。这两家公司涉及新材料科技和新能源科技。7月15日,宁德时代与腾讯云签署战略合作协议,共建“宁德时代-腾讯云AI联合创新基地”,打造体系化全流程AI生产力,主要项目是碳达峰、碳中和可持续发展。

根据目前行业发展态势,新能源汽车行业的增速,对于动力电池行业未来发展起着至关重要的作用。2016年到2020年底,新能源汽车渗透率从1%上升至接近6%,2021年前8个月渗透率已达到10.79%。宁德时代也加紧了和特斯拉的合作。2021年6月25日,宁德时代与特斯拉签订协议约定,宁德时代将在2022年1月至2025 年12月期间,向特斯拉供应锂离子动力电池产品。

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