又见“一酱功成万股哭”,基金经理“调仓前十”惹的祸?
原创
2021-09-27 13:32 星期一
财联社记者 陈俊岭

财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,一边是贵州茅台盘中涨停,另一边则是数百只个股跌停,又见“一酱功成万股哭”——从春节长假到十一长假,时隔整整7个半月,这似曾熟悉又叹为观止的一幕再次在A股上演。

然而,A股再次出其不意地上演了一波“高开低走”的剧情。截止上午收盘,上证指数冲高回落,收跌1.30%。两市上涨641家,下跌3804家,196家个股跌停,而白酒指数却大幅上涨8.12%。

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面对白酒股罕见大涨,两家头部公募火线发声——一家称“底部特征越来越明显”;一位白酒指数基金经理称“白酒龙头释放积极信号”。但这并不能释减投资人心中的疑惑:为何我手上的股票这么惨?

又见“一酱功成万股哭”

“它没有6124点时的荡气回肠,也没有1664点的至暗时刻,也未有2015年千股跌停时的刻骨铭心,但却有1796只个股,在极少数‘机构抱团股’狂欢中跌入深渊……”

这是今年春节前发生的极致一幕,彼时距离春节仅余一周。很多老股民并没有等来传说中的“春节红包”,却在贵州茅台等极少抱团股“虹吸效应”下,再次收获一根绿意浓浓的“失望”。

从春节长假到十一长假,股民们经历了寒冬酷寒和春日躁动,又历经夏日酷暑和秋高气爽,本以为过去那种虐心的行情再也不会重来,却未曾想又见到了“一酱功成万股哭”的熟悉一幕。

截止27日上午收盘,今日开盘后白酒股引领消费板块大幅走强,中信食品饮料行业涨幅超过7%,贵州茅台、泸州老窖、古井贡酒、金种子酒盘中涨停,五粮液涨幅超过9%。

对此,华夏基金点评,白酒板块大涨受到两个重要催化因素影响: 1)茅台股东会新董事长表达解决渠道加价的决心;2)泸州老窖股权激励超预期,带动有激励预期的其他白酒个股也跟随上涨。

白酒板块之前调整时间较长,回调后主要白酒标的估值情况(对应22年):茅台32X,五粮液、老窖、洋河均在25~30X,汾酒52X。估值相对合理下,部分长线资金配置意愿提升,使得资金迅速流入。

“我们建议投资者关注四季度消费板块投资机会,消费板块部分龙头经过前期下跌和估值消化后,底部特征越来越明显,四季度阶段性走强可能性较高。”华夏基金称。

基金经理调仓惹的祸?

火线点评白酒股大涨的并不止华夏基金,总管理规模超900亿元的招商基金经理侯昊也在盘中发文,称“白酒龙头释放积极信号,短期对于行业的一些担忧可以更乐观些!”

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作为招商基金的基金经理,侯昊管理总规模超900亿元,其中管理规模最大的一只当属招商中证白酒指数,管理规模就超658亿,其一举一动都被视为白酒股的“风向标”。

在侯昊看来,中秋动销情况相对平稳,主要头部酒企回款进度良好,全年回款任务接近完成,龙头酒企加大投放及严格执行拆箱零售政策下,酒企表现有所分化、向优势品牌集中,三四线品牌表现相对一般。

“白酒龙头释放积极信号,短期对于行业的一些担忧可以更乐观些,白酒板块仍需跟踪动销及价格体系变动情况,以及高端白酒终端价格变化情况,政策仍需要紧盯消费税、限制性政策等相关情况。”他称。

侯昊最后建议,适度降低今年预期,等待风口。不过,从时间拉长看,消费升级及集中度提升趋势下白酒板块,仍具备较好的配置价值。至少从字面上看,这符合他看好白酒行业的一贯风格。

白酒板块大涨,自有大涨的缘由,其他股在没有明显利空的情况下,凭什么要“替别人做嫁衣”?头部公募基金的火线点评,显然并不能释解投资人心中的疑虑。

临近三季度末,基金经理疯狂调仓新能源抱团股?尽管这一传闻,并未得到基金公司层面的证实,但这一说法却存在一定的合理性,减仓已经炒高的新能源股,加仓回调充分的白酒股,逻辑上有几分道理。

通过近期与公私募基金经理的私下交流,财联社获悉,近期监管层已就部分明显偏离的主题基金经理进行了“窗口指导”,其中包括某知名公募的一位文体产业基金的基金经理。

不过,也有基金经理认为,并不惧怕让持有人看到自己前十大持仓,所谓的“基金抱团股”,并不是外界想象的那种“集中火力拉一只股票”,而是大家价值审美趋同下的“英雄所见略同”。

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