财联社（上海，编辑 史正丞）讯，当地时间周五，经合组织牵头的全球企业税改迎来关键里程碑，140个参与国以136票赞成、4票弃权的结果通过该协议。随后将交由下周G20财长会议和月底G20领导人峰会进行最终批准。

在经合组织和多国政府的语境下，这一协议有助于结束长达40年的税率“逐底竞争”，同时也能使得超级跨国企业更合理地向取得营收的地区纳税。不过由于需要照顾广泛国家的利益诉求，这份刚刚达成的协议遭质疑“缺乏进取性”，同时复杂的立法过程也使得税改落地的时间表充满了变数。

（近40年全球税率变动，来源：经合组织）

15%的最低企业税真的很低

简要来说，俗称为“两支柱协议”改革的全球税改包含两个层面，首先是针对全球每年1250亿美元利润征税权的再分配，其次是将全球最低企业税率设定为15%。需要强调的是，只有顶级的全球跨国公司才能适用于新规则，即全球年营收达到200亿欧元且利润率超过10%的企业，新规将对超过10%部分的25%利润进行再分配。OECD明确预期，新规只会影响100家左右的公司，每年能够带来1500亿美元的新增税收。

历经四年的全球税改达成里程碑不假，但对这次改革实际效用的争论并没有随着达成协议而停止。

阿根廷经济部长Martin Guzman明确指责这项提案是在逼着发展中国家从“坏的和更坏的选择之间挑一个”。许多国家也担忧自身的利益并未体现在税改中，发达国家将继续瓜分外国直接投资的战利品，和过去一摸一样。

需要说明的是，爱尔兰、爱沙尼亚、匈牙利等低税率国家在本周获得最低税率抵扣承诺后最终同意支持这份协议。更重要的妥协在于协议文本将最初提案的“至少15%税率”中的至少（at least）删去，进一步满足这些国家对最终税率将远高于15%的担忧。

从实际效果来看，除了匈牙利（9%）和爱尔兰（12.5%）外，全球绝大多数的工业化经济体的企业税率早已超过15%，平均达到23.5%。提高税率后的税收天堂国家依然能提供最有竞争力的税率。

此外，最新协议也允许拥有实际资产和薪酬开支的公司可以确保其部分收入避开新的最低税率，豁免水平在 10 年期间逐渐减少。Oxfam税收政策负责人Susana Rui表示，税改协议的魔鬼藏在细节中，包括复杂的豁免网络。最新的协议在最后一刻为15%的全球最低企业税套上了一个十年的豁免期，增加的这些漏洞使得这份协议“没有力量”。

能否落地仍存巨大变数

即便是这样一份充满着妥协意味的协议，能否如期落地依然是眼前最严峻的问题。

根据周五达成的协议，各国需要在2022年完成立法程序，以便于2023年在全球范围内正式落地实施。如果任何一个主要经济体在立法过程中出现波折，都将使得协议的效力大打折扣，这里指的正是美国。

按照美国目前的立法程序，全球最低企业税的立法程序大致需要分为两个步骤。首先是修改2017年批准的美国企业外国利润最低税率，这部分的变数在于民主党自身的立法议程将追求更高的税率以满足拜登政府的投资需求，但好在这部分的立法适用于预算调解程序。

更复杂的过程在于美国国会可能需要投票接受征税地重新安排的公约，这也意味着至少需要三分之二的票数。在明年中期选举临近的情况下，能否争取到17名共和党议员支持存在巨大的不确定性。

爱尔兰财政大臣Paschal Donohoe意味深长地表示，我们都依赖于所有的大型经济体能够以相近的速度取得进展。如果有任何大国处于无法实施协议的状态，将会影响到所有其他的国家，不过这个问题可能需要过一段时间才会显现。