2年期美债收益率创1年半新高 今晚美联储纪要携CPI数据重磅来袭
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2021-10-13 08:49 星期三
财联社 潇湘

财联社(上海,编辑 潇湘)讯,随着全球能源危机彻底引爆通胀风险,市场对美联储提早步入紧缩周期的预期也已愈发强烈。周二(10月13日),美国两年期公债收益率周二跳升至逾18个月高位,因投资者愈发担忧通胀上升可能迫使美联储明年加息。展望日内,极为关键的美国9月CPI数据和美联储会议纪要将于今晚公布,全球金融市场很可能又将迎来一个动荡之夜。

行情数据显示,各周期美债收益率周二多数上涨,对利率更为敏感的中短期债券收益率一马当先。2年期美债收益率涨4.61个基点报0.348%,盘中触及2020年3月25日以来的最高水平0.36%。此外,5年期美债收益率涨6.19个基点报1.076%,10年期美债收益率涨1.41个基点报1.584%,30年期美债收益率跌3.16个基点报2.097%。

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美债收益率曲线上备受关注的两年期和10年期公债收益率差在上周五触及三个半月高位129.7基点后,周二回落至123.0个基点,该指标被视为经济预期指标。

从近期的走势看,指标10年期美债收益率已愈发与油价的升势同步,这无疑能反映出眼下这轮全球能源危机对金融市场的深远影响。布伦特原油目前已连续上涨超过五周,周一触及两年高点每桶84.60美元,美国WTI原油也在本周伊始升破了80美元大关,因需求增加和供应链堵塞也推动着其他大宗商品价格飙升。

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有业内人士指出,鉴于通胀加速上行将促使央行收紧超宽松政策预期不断升温,这构成了眼下美债收益率和美元双双同步走高的大背景。通胀高企威胁到经济增长的“滞胀”风险,预计也将持续打击美股等风险资产。

法兴旗下私人银行Kleinwort Hambros的首席投资官Fahad Kamal表示,短期美债收益率反映了货币政策预期,市场现在已经计价入美联储在明年底之前加息一次、甚至两次。

在美债标售方面,周二标售的580亿美元三年期美债表现疲弱,而380亿美元10年期美债标售则反响良好。Stifel Nicolaus&Co.策略师Chris Ahrens表示,这两个结果可能表明,投资者更青睐长期债券而非短期债券,因预期美联储可能更早或更快加息以遏制通胀。

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今晚美联储纪要携CPI数据重磅来袭

对于美国金融市场而言,今日无疑可能是本周最为关键的一个交易日。不仅美股财报季将正式拉开帷幕,在宏观消息面上美国9月CPI数据和美联储会议纪要也将重磅出炉。当前日趋严峻通胀形势是否仍将“高烧不退”、美联储上月鹰派的利率决议又存在哪些不为人知的细节?一切悬念都有望在今晚揭开面纱。

Western Union Business Solutions高级市场分析Joe Manimbo表示,“本周的一系列数据将非常重要。”他表示,“这些数据既能说明通胀前景,也能说明第三季经济增长可能放缓的程度。因此,如果周三我们又看到通胀数据很高,就会巩固今年缩减量化宽松的预期,并可能导致市场微调对何时加息的预期。”

目前,市场预期9月美国CPI环比增长0.3%,同比增长5.3%,与上期持平;核心CPI环比则料将增长0.2%,同比增长4.1%,略有走高。

值得一提的是,纽约联储周二发布的月度调查显示,在物价压力上升的情况下,美国消费者9月再次上调了短期和中期通胀预期,上个月消费者对未来一年通胀率的预期从8月份的5.2%升至5.3%,为连续第11个月上升;对未来三年的通胀率预期中值从4%升至4.2%。两者均创出该调查八年历史以来的最高纪录。

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美联储官员也开始驳斥通胀暂时论

随着通胀压力日益显现,一些美联储官员近期也终于开始在公开场合驳斥起了在联储内部更为主流的通胀暂时论。亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周二表示,今年通胀率飙升的持续时间比决策者预期的更久,所以不适合再把物价上涨称为“暂时性”。

博斯蒂克周二对彼得森国际经济研究所发表线上演讲称,“暂时性”不是一个好词,越来越明显的是,这种由严重、广泛的供应链中断问题导致的物价上涨压力不会很快缓解,就这个定义而言,通胀不是暂时的。

目前美联储内部的鹰派官员圣路易斯联储主席布拉德周二也表示,他支持美联储下月开始缩减资产购买步伐,并在明年春季结束该计划,以便在必要时升息以压低通胀。他补充说,他希望为未来几个月通胀保持高位或进一步走高的可能性做好准备。

而美联储二把手、副主席克拉里达则在当天指出,在高通胀和就业市场持续重新招人的情况下,开始缩减美联储债券购买计划所需的条件已经几乎得到满足。克拉里达称,“我本人相信,在我们的物价稳定职责方面,已经远远超过'实质性进一步进展'的标准,而在我们的就业职责方面,则是几乎达到要求。”

在上个月最近一次政策会议结束时,美联储官员们曾表示,减码可能很快就是合适之举。美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上澄清称,可能最早在11月的下一次会议上投票决定缩减购债速度。

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