财联社（北京，记者 高云）讯，证券行业前三季收获颇丰。11月19日，中证协发布证券公司2021年前三季度经营数据，未经审计财务报表显示，今年前三季度，140家证券公司实现营业收入3663.57亿元，净利润1,439.79亿元，124家证券公司实现盈利。

2021年前三季度，证券行业各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）1000.79亿元、证券承销与保荐业务净收入416亿元、财务顾问业务净收入47.12亿元、投资咨询业务净收入36.80亿元、资产管理业务净收入219.62亿元、利息净收入483.07亿元、证券投资收益（含公允价值变动）1064.04亿元。其中，证券投资收益占营收比重为29.04%，为第一收入来源。

据统计，截至2021年9月30日，140家证券公司总资产为10.31万亿元，净资产为2.49万亿元，净资本为1.94万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.94万亿元，受托管理资金本金总额10.97万亿元。

代买、投资收入增速均超一成

对比去年同口径数据，营业收入与净利润同比增速分别为7.00%、8.51%，代买业务与投资咨询业务增速较快，分别同比增长11.19%、15.07%；收入正增长的业务还包括资产管理业务（3.28%）、利息（8.41%）、证券投资收益（4.97%）；投行相关的业务收入出现下滑，证券承销与保荐业务与财务顾问业务净收入同比增速分别为-3.61%、-6.91%。

收入贡献度方面，代买业务与投资业务仍然为证券行业两大收入来源，营收占比分别为27.32%、29.04%；承销保荐与利息净收入占比相对较少，但二者收入贡献度依然分别有11.36%、13.19%，资管业务收入贡献度仅为5.99%。代买业务收入贡献度同比提升1.03个百分点，利息净收入提升0.17个百分点，承销保荐收入贡献度下滑明显，降幅达1.25个百分点。其他业务收入贡献度变化不大。

东财业绩惹人“眼红”，净利增超八成

47家上市券商2021年三季报显示，4家上市券商今年前三季度净利跨过百亿门槛，分别为中信证券（176.45亿元）、海通证券（118.26亿元）、国泰君安（116.35亿元）、华泰证券（110.49亿元）；此外，净利润排名同在前十之列的上市券商分别是广发证券（86.41亿元）、招商证券（85.01亿元）、国信证券（78.00亿元）、中金公司（74.54亿元）、申万宏源（74.09亿元）、中国银河（74.01亿元）。

47家上市券商今年前三季净利润平均增速为30.25%，净利润前十券商中增速较高的是中信证券（39.37%）、海通证券（39.10%）、国泰君安（29.97%）、华泰证券（25.00%）、国信证券（42.48%）、中金公司（52.39%）、中国银河（30.97%）。

此外，值得一提的是，净利润排名第12名的东方财富（62.34亿元），净利润增速高达83.48%。

中信证券向600亿营收大关挺进

营业收入规模方面，今年前三季度营收排名前十的券商分别是中信证券（578.12亿元）、海通证券（348.39亿元）、国泰君安（319.07亿元）、华泰证券（269.07亿元）、广发证券（268.71亿元）、中国银河（261.03亿元）、申万宏源（248.91亿元）、招商证券（217.82亿元）、中金公司（216.86亿元）、中信建投（206.11亿元）。

47家上市券商营收增速均值为17.97%，增速排名前十的券商是浙商证券（70.32%）、红塔证券（62.74%）、东方财富（62.07%）、太平洋（59.92%）、中原证券（57.30%）、国联证券（50.44%）、中国银河（44.37%）、中信证券（37.66%）、西部证券（30.93%）、中信建投（29.96%）。

机构：拥有优质公募资产、财富管理转型初见成效券商业绩具备优势

如何深入解读券商三季报，各项业务又有哪些值得关注的关键点？

东吴证券非银研究认为，上市券商2021Q1~3归母净利润维持稳健增长，源于券商经纪+资管驱动收入提升。分业务来看，中小券商具备高弹性，龙头券商整体稳健。财富管理概念下，投顾试点持续扩容，高“含基量”券商业绩高增；大投行业务下，龙头券商强者恒强，北交所设立助力券商业务扩容；重资本业务下，两融驱动信用业务稳健增长，自营业绩分化明显。目前构成券商板块长期α的是财富管理业务下的细分产业链、对标海外有成长空间的衍生品业务和注册制下的投行业务及资管、并购重组等拓展业务。中期景气度可观，伴随投顾试点的持续扩容、北交所成立等一系列资本市场改革我们预计券商业绩将持续提升。短期券商板块的驱动力来自成长性的业绩表现，中长期看，政策面的推进有力支撑行业估值

中泰证券研究认为，拥有优质公募资产、财富管理转型初见成效券商业绩具备优势。大资管方面，具有公募业务优势券商持续受益，资管业务转型加速；财富管理业务方面，交投活跃带动经纪业务收入提升，代销+投顾寻求差异化发展；投资银行业务方面，注册制改革持续推进，龙头综合竞争优势持续凸显。投资类，前三季度收益率同比小幅下滑，中小券商更具弹性。资本中介方面，业务结构优化，信用减值影响边际减弱。