三大指数维持弱势震荡，沪指本周下跌1.13%，创业板指小幅拉升1.03%。两市量能放大，本周三市场迎来万亿突破，为时隔一个月后重返万亿元上方。

近期A股市场表现为热点涣散，板块轮动频繁。外围局势紧张升级背景下，能源短缺带来的减产冲击刺激A股金属板块行情；地缘政治紧张叠加“东数西算”开启新预期，半导体板块迎来持续反弹。新兴热点也不断涌现，受中央一号文件发布影响，乡村振兴、数字乡村相关题材发力，同时教育部点名的职业教育也迎来局部热点。

据西部证券历史复盘，外围环境变换对于资本市场只有阶段性影响，并无深远影响。当前，一个超出交易范畴且信息变量不断更新的事件，使整个市场处于极大的影响共振之中，由此产生的一切预判和恐慌情绪都是徒劳的。在此阶段，抛开情绪扰动，坚信市场终将回归其原本的运行模式，并立足行业/赛道、个股的基本面研究才是正解。

近期研报具体表现如何？一起来看看吧

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2月18日-2月25日，《风口研报》梳理的优质研报涉及上市公司区间大涨逻辑及发布时间汇汇总：

2月18日-2月25日，《风口研报》梳理的优质研报涉及上市公司区间具体表现如何？

一、东数西算

2月18日09:11《风口研报·赛道》跟踪到“东数西算”工程正式全面启动，随即发布文章《“东数西算”新基建有望拉动千亿元投资规模，此轮数字经济建设周期有望形成基建-硬件-应用三段式行情》展开相关投资逻辑梳理，指出“东数西算”全面启动，意味着数字基建迎来长期（技术）+中期（景气）+短期（政策）三重逻辑共振，有望形成信息技术周期的基建-硬件-应用三段式行情。

“东数西算”涉及4市8省2区及三大电信运营商等央企，假设约50个示范项目，拉动约1000亿元投资规模，将带动数据中心运营及其产业链上土建工程、IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给的需求机会。在当下“东数西算”投资初期，数字基建类相关标的具备跟踪价值：

* IDC集成和运维：城地香江、润建股份；

* 绿色节能技术：科华数据、中恒电气、佳力图、依米康、黑牡丹等。

* 光模块：中际旭创、天孚通信、光库科技、华工科技、新易盛等。

在对“东数西算”赛道进行详细梳理后，相关个股连续走强，其中依米康大幅拉升，6日最高涨103.85%。

二、半导体

2月17日20:06《风口研报》跟踪到景嘉微于2月14-16日期间接待国泰君安、博时基金、成泉资本、高毅资产等79家机构调研，随即发布文章《多家机构抱团调研国内GPU龙头，公司新一代图形处理芯片已顺利发布》展开逻辑梳理，指出公司专注于图形处理芯片的研发与技术迭代，成功研发JM5400、JM7200、JM9为代表的系列图形处理芯片，并成功实现产业化。日前，公司JM9系列图形处理芯片已顺利发布，应用领域涵盖地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等高性能显示和人工智能计算领域。

同时提及半导体板块其他上市公司：

①新洁能是国内率先掌握超结理论技术，并量产屏蔽栅功率MOSFET及超结功率MOSFET的企业之一，产品电压已经覆盖了12V~1350V的全系列产品、达1300余种，为国内MOSFET等功率器件市场占有率排名前列的本土企业。

②士兰微是目前国内为数不多的以IDM模式（设计与制造一体化）为主要发展模式的综合型半导体产品公司。

截止2月25日收盘，景嘉微、新洁能、士兰微最高涨幅分别达10.11%、19.17%、16.12%。

2月17日20:42《风口研报·赛道》发布文章《该原料超90%供应来自乌克兰，地缘政治风险可能性加剧，国内企业短期内市场份额有望迎提升》指出由于俄乌关系紧张，来自两国的相关半导体材料供应链存在安全问题。美国90%以上的半导体级氖气供应来自乌克兰，35%的钯来自俄罗斯，地缘政治风险有可能影响半导体材料的供应，后续如果有相关氖气的供应风险，下游晶圆厂的寻求替代供应商需要半年以上时间验证，会面临新的短料风险，国内重点公司华特气体可供应光刻用的氪氖混合气、氟氖混合气等气体。

华特气体连续多日走高，截止2月25日收盘，其最高涨幅达27.65%。

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