【风口研报季度回顾】一季度翻倍“金”股出炉 「轻松+高效」锁定“高研值”优质资讯还得看Ta!
风口研报
2022.04.01 17:55 星期五

2022年一季度A股弱势震荡,沪指跌10.65%;创业板指跌近20%,一度跌破2500点关口。根据申万二级行业指数,134个行业指数中仅有15个行业指数在一季度收获正向涨幅,119个行业指数涨跌幅为负,占比88.81%。

一季度政策及外围环境对A股市场影响较深刻。海外局势影响下,中俄贸易、CIPS、半导体、农业种植等不同程度轮动走强,而大宗商品价格的上行带动了相关能源、资源类板块的活跃。在利好政策加持下,一季度内出现诸多板块热点,其中最具持续性的,属基建、地产、中医方向。

一季度A股行情如此,那《风口研报》又有何表现?

【一季度《风口研报》研报梳理概况】

在一季度的58个交易日内,有关A股市场研报数量为3.0464万份(排除日报、周报、非A股研究报告)。在综合宏观经济运行态势及市场行情表现下,财联社VIP精选565份研报,从中凝练最具价值的信息,由繁化简+汇集成篇,推送给栏目读者。

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【一季度《风口研报》覆盖题材梳理概况】

以申万二级行业指数为统计口径,一季度《风口研报》共计梳理108个行业题材,其中覆盖率最高的前十大题材分别为(梳理次数一致视为并列):汽车零部件、软件开发、半导体、IT服务、通用设备、化学制品、中药、煤炭开采、电力、工业金属、饲料,前十大题材占总梳理题材的32.32%。

一季度综合表现最佳的前十大板块依次为:煤炭开采、房屋建设、渔业、旅游及景区、房地产服务、贵金属、房地产开发、国有大型银行、养殖业、城商行。

将栏目梳理前十大题材与一季度涨幅前十行业指数进行覆盖比对,不难发现在热点快速轮动的一季度行情下,《风口研报》依旧把握住了煤炭、金属、养殖/饲料方向的题材机会

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【一季度《风口研报》覆盖上市公司梳理概况】

一季度,《风口研报》发布文章354 篇,解读上市公司990次,其中195家上市公司被解读2次及以上,712家仅被解读一次。《风口研报》梳理上市公司累计涨幅超过10%的次数合计95次。

《风口研报》覆盖上市公司综合表现如上所示,那么具体到题材,又有何突出表现呢?

①煤炭

上文梳理的一季度申万二级行业指数中,煤炭开采板块(801951.SWI)受供需格局、国内外价差影响走势强劲,区间涨幅31.47%居于榜首。小财现以煤炭板块为中心,复盘一季度《风口研报》对煤炭板块的跟踪梳理情况

一季度,《风口研报》对煤炭板块展开了密集追踪,自1月3日-3月24日,栏目共计发布9篇文章,合计覆盖个股14只,并对华阳股份、陕西煤业、兰花科创等个股展开多次逻辑梳理。其中覆盖频率最高的煤炭股为兖矿能源,在1月、3月分别展开了2次梳理,合计梳理5次。高强度的追踪解读,也收到了个股涨幅的正向反馈,其累计涨幅为62.60%,而区间最高涨幅达到72.60%之高。具体梳理线逻辑见下:

  • 12月31日,印尼煤炭因供应紧张,计划1月禁止煤炭出口。栏目跟踪到这一消息后,随即于1月3日16:36发布文章指出印尼是我国煤炭/动力煤第一大进口来源国,若印尼煤禁止出口,将难以通过其他国家弥补,进口煤数量的减少将对国内煤炭市场形成较强支撑,看好高长协占比、高分红煤企的估值修复,并且尤为利好拥有海外煤炭资源的煤企,其中重点提及兖矿能源
  • 1月19日20:43《风口研报·赛道》指出进入2022年以来国内煤价表现超预期,下游需求韧性凸显。叠加目前需求端稳增长预期强化,而供给端国内煤炭产量有望下降、国外进口数量下滑,2022年煤炭价格表现有望超预期。提及资源优势显著盈利能力较强,且长期具备增长的公司-兖矿能源。
  • 2月11日12:45【机构调研】子栏目跟踪到冀中能源于1月29日接待23家机构电话调研,随即发布文章展开解读,并延伸提及兖矿能源,指出其是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一,华东地区最大煤炭生产商,国内动力煤龙头企业,拥有煤气化、煤液化等多条完整煤化工产业链。
  • 3月6日17:58《风口研报·公司》解读《2022政府工作报告》,报告中“加强煤炭清洁高效利用”被重点提及,指出传统煤企在“双碳”背景下肩负重任,其中现金流充沛、手握土地、原材料等转型必备资源、拥有火电、化工运营经验的煤企具备转型优势,提及兖矿能源。
  • 3月7日17:57《风口研报·赛道》指出随着外围冲突加剧,全球化石能源价格加速上涨,与此同时,中央再度定调煤炭主体能源地位。从全球能源结构来看,原油-天然气-煤炭价格传导顺畅,预计煤价仍将上涨且维持强势,国内外煤价倒挂严重抑制进口,进一步支撑国内价格,提及坐拥海外煤矿资源:兖矿能源。

在一季度,以兖矿能源为代表的煤炭股历经多次多样消息催化,由“印尼供给问题”到“机构密集调研”,再由“国内政策利好”到“外围环境引发能源担忧”,每当行业基本面发生变化,《风口研报》都能及时把握其“影响因子”并且深度透视其逻辑,在阶段性发酵前夕精准把握大涨机会,覆盖个股皆获不俗涨势。

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②中药

除煤炭,一季度《风口研报》高频覆盖的中药板块亦有突出表现。58个交易日内共计发布16篇文章,覆盖个股18只,并对以岭药业、贵州三力、华润三九等个股展开多次逻辑梳理。其中前瞻挖掘中药龙头-盘龙药业达成翻倍涨幅(最高涨幅159.56%),另有以岭药业(最高涨幅65.90%)、上海凯宝(最高涨幅40.95%)、华润三九(最高涨幅28.50%)等紧随其后。具体逻辑梳理线见下:

  • 1月3日18:13《风口研报·赛道》指出随着2021年11月中药配方颗粒结束试点,政策正式全国铺开,国标推出+医保覆盖推动颗粒量价齐升。同时据计算,中药配方颗粒市场长期快速增长,近4年复合增速超20%。根据日韩的中药配方颗粒对饮片的替代率约为60%,保守预计我国未来配方颗粒的替代率约为50%,且配方颗粒相对饮片存在溢价,预计对应的市场规模超1500亿,梳理相关中药配方颗粒公司华润三九。
  • 1月4日17:54《风口研报·赛道》指出2021年年末是中药行业的爆发起点,客观来看,当下中药板块还不算被高估,其中中药部分公司的预期估值并不高且大多PEG小于1,2022年才是真正的业绩和逻辑兑现的关键一年,站在2022年年初的时间节点,有两点的明确方向:“涨价”+“股权激励”可以带来业绩兑现。提及中药创新药标的:以岭药业。
  • 3月2日12:49【机构调研】跟踪到2月以来,华润三九接待多批机构高频调研,随即对其展开逻辑梳理,指出公司配方颗粒业务市场占有率已超过10%,产品布局和产品质量上具有较大优势,预计未来2-3年仍将保持较快增长,领跑行业。
  • 3月4日10:56《风口研报·赛道》指出国内防疫常态化是2022-23年可预期趋势,中药防疫“三方三药”在此前发挥了巨大治疗作用,计伴随着越来越多的询证医学证据展示中药在新冠治疗中的疗效之后,有望推广到更大的应用范围,提及以岭药业。
  • 3月10日20:00【机构调研】跟踪到盘龙药业近日迎来多家机构调研,随即发布文章对其展开梳理,指出公司现有产品覆盖九大功能类别,拥有4个独家品种,以及拥有自主知识产权的复方醋酸棉酚片原料药。此外,公司拥有药材基地,及产业化示范基地和药材种植基地产,药材质量保障下,满足了公司生产经营所需。 image

    ③养殖、农业种植

    春节过后,由于猪肉需求下降叠加生猪出栏偏多,市场上猪肉价格进入了下行通道。然而,对比走弱的基本面,市场对“猪肉股”的预期却在升温。与此同时,外围局势冲突催化下农产品价格全面高涨,粮食安全问题显得愈发突出,进一步刺激种植产业链景气度提升。

在弱势行情下,资金往往会偏向防御性特征板块,因此除行业自身基本面逻辑变化,养殖及农业板块还受到一季度A股市场环境的影响。在研判市场行情下,《风口研报》针对该方向展开了全方位跟踪,梳理出一众优质标的,猪肉股如唐人神、傲农生物、巨星农牧,农业股如农发种业。

  • 2月28日20:01【机构调研】跟踪机到省级畜禽屠宰龙头-华统股份于近日接受多家机构调研,随即发布文章梳理其投资逻辑并延伸提及A股相关上市公司,其中唐人神已形成一体化的生猪全产业链,未来2年生猪出栏有望持续增长
  • 2月7日13:12【机构调研】跟踪到京基智农、唐人神等生猪养殖产业链概念股受到机构的关注,发布文章展开梳理,指出养殖股业绩最差的时间点已过,企业产能的快速提升将整体抬升板块的估值底。提及:唐人神、傲农生物、巨星农牧。
  • 2月21日20:00【机构调研】跟踪到大北农于2月18日接待多家机构抱团调研,随即发布文章展开梳理并延伸提及A股相关上市公司,其中农发种业主营业务的核心为农作物种子业务,产品涵盖玉米、水稻、小麦、棉花、油菜等多种农作物种子
  • 3月27日16:45《风口研报·赛道》发布文章解读持续发酵的农业板块投资逻辑,指出受外围环境、气候变化等影响,粮价有望持续走高,种植产业链相关标的或将受益,提及农发种业。

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【一季度《风口研报》覆盖上市公司优质表现】

除煤炭、中药、养殖/农业一季度行情内突出板块,《风口研报》还把握住了其他板块的局部热门机会,详情见下:

image 没有俯视市场的能力该如何“出奇制胜”?锁定《风口研报》五大核心子栏目【公司】、【赛道】、【机构调研】、【快评】、【业绩】,上市公司单一深入、行业赛道多元下沉,无间断追踪A股市场潜力公司/赛道,带您轻松+高效锁定“研值”。

以上为一季度《风口研报》的综合表现,感谢各位投资者的无间断支持,接下来的交易日里,栏目组将持续陪伴在侧,给予屏幕前的您最大的支持。

受限于文章篇幅,若需了解本周优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击进入《风口研报》栏目查阅。

《风口研报》为内容资讯产品,并非投资建议,栏目发布的所有内容仅供参考,据此做出的任何投资决策与本公司及栏目作者无关。

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