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【研选】新型冠状病毒肺炎或开启一些新的行业拐点,机构认为这些行业可能在疫情之后得到加速发展

2020-02-03 08:18 星期一

节假日期间,估值较低的港股跌了5.7%,富时中国A50期指春节期间跌幅7.4%,但是A50指数具备投机、避险和套利功能,情绪动量放大较为明显,A股短期调整幅度可以参考这两个指标。

机构投资者一致认为,疫情短期对于餐饮旅游、线下影视娱乐、传统零售等TO C端销售影响较为明显,但是短期看反弹的话,电子、新能源汽车等强势板块可能反弹更快。

本期精选研报:

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天风策略:疫情对市场的冲击可能是阶段性的,且不改变市场的板块风格。疫情升级时,抗跌行业可能为前期强势行业及医药。行情转折点可能发生在疫情开始缓和时,这时可阶段性布局超跌反弹。但疫情结束后,市场大概率仍遵循原来的景气主线,即科技股行情。(刘晨明)

某机构投资者:疫情导致短期波动难以避免,全球资本市场普跌,节后A股开盘后存在补跌风险。线上娱乐业、先进制造业、必需消费品等部分相对比较抗跌,而可选消费、服务业、地产等行业可能较为弱势。政企服务(管理软件视讯系统、医疗体系建设)可能在疫情之后有望加速发展。

计算机行业:在疫情尚未受到有力控制的情况下,为了减少人与人面对面的交流、降低传染可能性,“无接触式”工作模式预计将迎来井喷式的发展,这种无接触式的工作模式包括远程协同办公、在线娱乐、在线教育、在线医疗等产业的快速发展。相关细分行业包括:远程办公软件、短视频、游戏、线上教育、线上医疗、无人配送、VR/AR场景体检等。远程办公是“无接触式”工作中需求最大的市场。目前市面上的云协同办公软件的功能可分为4类,包括即时统信、文档协作、任务/人员管理、设计工具。当前在A股上市公司中,发展较为成熟的包括前面三类,其中文档协作类的金山办公;即时通信类的Zoom(美股)、会畅通讯、二六三、齐心集团、苏州科达;任务管理类的泛微网络、致远互联等。(国盛计算机|刘高畅)

远程办公:本次疫情发生后,阿里钉钉、企业微信、字节飞书、金山办公等公司纷纷宣布将做出升级调整,为企业客户提供免费远程办公、视频会议等各类服务。短期看,协同办公软件企业将显著受益于疫情影响,但随着疫情逐步恢复,远程办公模式能否颠覆传统办公模式还要看各类远程办公产品的服务能力以及传统企业组织架构、办公模式等是否可以借此契机进行转变。相关公司包括:金山办公、苏州科达。

互联网医疗:疫情期间,互联网医疗在用户端迎来了使用习惯养成的重要事件性契机,医患使用率均大幅提升,如阿里健康上线湖北地区义诊后4天超过160万人访问在线义诊,部分医生平均每天接诊达200次,用户对互联网医疗的认知度、接受度、主观选择均有脉冲式提升。传统信息化建设对实施人员依赖较高,短期受疫情与部分公司驰援一线医院影响,实施或将有所放缓。中期看,订单及电子病历四级要求支撑中期业绩确定性。长期看,医疗信息化未来乐观,空间有望持续打开,高成长有望延续,政策支持或边际向上。相关公司:卫宁健康、久远银海等。(中信杨泽原)

游戏:春节头部手游流水惊人,王者荣耀单日及1月份流水再创历史新高,《和平精英》稳居畅销榜第二,一度炸服。具有“社交化”和“碎片化”特征的休闲游戏成为春节热品,字节跳动力推的《小美斗地主》(姚记科技研发)春节期间排名稳定在前15名,长期来看,5G网带来以云游戏为代表的手游分发效率的进一步提升,看好手游行业整体中长期的投资机会。重点关注:姚记科技、掌趣科技、三七互娱、游族网络、吉比特等。(国泰君安)

贵金属:回顾“非典”期间有色板块走势:分阶段来看,在非典的初始阶段,大盘及有色板块的走势并未受到非典事件的影响,随着非典事件进入爆发期,大盘及有色板块均出现了恐慌性下跌,上证综指最大跌幅为8.96%,有色板块最大跌幅为11.47%,而黄金价格在这一阶段则上涨了12.19%,黄金股也出现了明显的相对收益;在“恐慌性下跌”后,伴随着非典事件的稳定,经济重回上升通道乃至过热状态,前期表现落后的基本金属板块领涨明显。(中泰证券谢鸿鹤)

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