财联社债市早参6月23日
2022-06-23 08:45 星期四
财联社 FICC

债市要闻

【深交所:将稳中求进扩大REITs试点规模】

深市基础设施REITs平稳运行一周年。深交所表示,下一步将加快推进保障性租赁住房REITs落地,大力推动清洁能源、新基建等行业参与基础设施REITs试点,持续扩大产业园区、高速公路、仓储物流、生态环保等行业基础设施REITs规模。持续完善审核流程、项目材料申报、信息披露等配套规则文件,优化发行询价机制;不断夯实REITs业务法律法规基础,加强REITs法律基础框架研究。鼓励保险机构、银行理财、公募基金等机构加大配置力度,继续支持QFII、RQFII投资境内REITs产品。

【监管就专项债扩大投向范围征求意见,新基建项目或细化投向领域】

近期监管部门就专项债扩大投向征求意见。具体而言,对现行专项债券资金投向领域、专项债券投向领域禁止类项目清单、专项债券用作项目资本金领域提出增减意见,并阐述主要理由。增加专项债券投向领域的,请详细介绍相关领域项目收益情况。监管部门此次征求意见还要求地方:研究提出细化支持新型基础设施、新能源项目的具体支持领域。

解读:中国社科院大学教授吉富星表示,提前发2023年的一般债、专项债等实现跨周期调节。按以往的政策逻辑,提前额度可达总额的60%、规模达数万亿,但考虑到实物工作量形成需要时间,没必要在年内发行过大规模。今年在三季度或者四季度可以考虑发1-1.5万亿(具体规模可再论证)对冲一下,确保在年内形成拉动作用,也是可行的选项。

【今年上海地方政府债券额度1793亿元 用于临港、旧改、轨交等建设项目】

谈到上海市2022年政府债券的额度分配和债券资金使用,上海市财政局局长曹吉珍指出,国家正式下达本市2022年地方政府债券额度1793亿元,其中:地方政府新增债券768亿元、地方政府再融资债券1025亿元。主要用于临港、旧改、轨交等建设项目。

【打造绿色金融样本,上海为碳排放权交易等提供法治保障】

6月22日,上海市十五届人大常委会第四十一次会议表决通过了《上海市浦东新区绿色金融发展若干规定》。《若干规定》鼓励金融机构创新绿色信贷、绿色票据、绿色债券、绿色保险、绿色融资租赁、绿色信托、绿色投资、绿色基金等,支持浦东新区开展气候投融资试点等。

【济南市:严禁通过企业债务等形式新增隐性债务严禁通过金融机构违规融资或变相举债】

6月22日,济南市人民政府发布关于进一步深化预算管理制度改革的实施意见。其中,重点任务指出:(一)加大财政统筹力度,保障重大决策部署。(二)深化部门预算改革,强化预算管理科学性。(三)完善转移支付体系,推进市域协调发展。(四)强化预算约束,提升财政资金使用效益。(五)加强财政风险防控,增强财政可持续性。(六)加强财政信息公开,增强财政透明度。(七)推进财政数字化改革,提升预算管理信息化水平。

【碧桂园:穆迪下调碧桂园控股有限公司高级无抵押评级至Ba1】

穆迪已向碧桂园控股有限公司授予Ba1的企业家族评级(CFR),并撤销其Baa3的发行人评级。同时,穆迪将公司的高级无抵押评级从Baa3下调至Ba1。穆迪还将碧桂园的评级展望从审查中调整为负面。

【复星国际:拟全额要约收购两笔担保离岸债,移除最大接受收购限额】

6月22日,复星国际(00656.HK)发出更新公告,将对正在要约回购的两笔年内到期的境外债券进行全额回购。这两笔境外债券分别将于今年10月及次年8月(今年8月投资人有赎回权)到期,规模共计约52.65亿元人民币,这也是复星国际今年年内到期的仅存两笔境外债券。这两笔境外债券的要约回购截止日期为2022年7月4日,要约回购价格为100%票面价值赎回。

【鲍威尔承认大幅加息或使美国经济陷入衰退 软着陆极具挑战】

美联储主席鲍威尔在美国国会举行的听证会上表示,美联储坚定致力于降低通胀,并有能力做到这一点。鲍威尔承认当前美国通胀过热,并认为收紧货币政策将是对抗通胀的有效工具,美联储将继续加息以抑制通胀。他还承认美国经济有可能陷入衰退,并称实现软着陆非常具有挑战性。目前美国通胀达到40年来高点,隔夜鲍威尔证词也突显了美联储面临挑战。他承认现在美联储更难实现自己目标,在就业市场强劲情况下实现2%通胀目标将非常具有挑战性。

解读:市场人士称,总体而言,鲍威尔周三的讲话和上周美联储新闻发布会上的“鹰派”言论保持一致,这表明美联储的官员已经承认美国通胀问题这个现实,以及准备好接受货币政策收紧可能带来美国经济衰退的后果。

公开市场:

央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,6月20日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.1%。当日100亿元逆回购到期,因此当日完全对冲到期量。

信用债事件:

■景瑞地产:尚未支付优先票据到期应付利息

■世茂股份:7月4日至7月6日召开“20世茂G2”持有人会议,拟将本金兑付日展期两年;

■华夏幸福控股股东累计被动减持约1.96亿股股份;

■惠誉:下调富力地产及富力香港的长期外币发行人违约评级至“C”;

■惠誉:下调弘阳集团及弘阳地产长期外币发行人违约评级至“B-”;

■联合资信:下调香雪制药主体长期信用等级为A-,展望负面;.

■新世纪评级:下调华融融德资产管理主体及“21融德G2”债项信用等级至AA,展望负面;

■标普:应公司要求,撤销上港集团香港“A”长期发行人信用评级;

■深交所:给予中天运会计师事务所(特殊普通合伙)书面警示;

■安徽盛运环保:法院确认长城国兴金融租赁等90户债权人的无争议债权;

市场动态:

【债券市场|现券期货向暖,地产债“21远洋02”跌近20%】

周三,国债期货收涨,现券收益率多数下行,主要回购利率与前一日差别不大,资金面整体平稳,时值半年末市场等待央行后续操作。机构认为,下半年信贷扩张效果的力度和持续性有待观察。

一级市场方面,农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.9255%、3.093%,全场倍数分别为3.75、3.66,边际倍数分别为15.43、3.99。财政部3年、10年期续发国债加权中标收益率分别为2.3195%、2.7387%,边际中标收益率分别为2.3461%、2.7613%,全场倍数分别为3.82、4.63,边际倍数分别为1.64、1.07。国开行3+2年期、5+5年期固定利率双向选择权债中标利率分别为2.49%、2.70%,全场倍数分别为6.84、6.46,边际倍数分别为1.48、3.14。

【货币市场|银行间资金面整体较平稳,货币市场利率多数小幅上涨】

银行间资金面整体较平稳,货币市场利率多数小幅上涨。银存间质押式回购1天期品种报1.4379%,跌0.16个基点;7天期报1.6922%,跌1.15个基点;14天期报1.9108%,涨3.1个基点;1个月期报1.9323%,涨2.69个基点。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.6bp报1.444%,7天期下行1.3bp报1.783%,14天期上行0.3bp报1.848%,1个月期上行0.1bp报1.892%。

银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报1.44%,与前一交易日持平;FDR007报1.6975%,跌0.25个基点;FDR014报1.95%,涨5个基点。

银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.48%,与前一交易日持平;FR007报1.7373%,跌1.27个基点;FR014报2.15%,涨5个基点。

【欧债市场|欧债收益率全线下跌,法国10年期国债收益率跌15.9个基点报2.170%】

欧债收益率全线大跌,英国10年期国债收益率跌15.5个基点报2.495%,法国10年期国债收益率跌15.9个基点报2.170%,德国10年期国债收益率跌13.6个基点报1.628%,意大利10年期国债收益率跌15.1个基点报3.526%,西班牙10年期国债收益率跌14.6个基点报2.692%,葡萄牙10年期国债收益率跌13.4个基点报2.655%。

【美债市场|美债收益率多数下跌,10年期美债收益率跌11.8个基点报3.164%】

美债收益率多数下跌,3月期美债收益率涨3.1个基点报1.578%,2年期美债收益率跌14个基点报3.069%,3年期美债收益率跌15个基点报3.205%,5年期美债收益率跌13.4个基点报3.236%,10年期美债收益率跌11.8个基点报3.164%,30年期美债收益率跌8.8个基点报3.254%。

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