6月28日 15:50

目前汽车产业链仍是目前市场资金的最为核心方向。两大高标代表集泰股份与浙江世宝双双完成反包，热管理龙头松芝股份继续顶一字获8连板。本轮整车龙头安凯客车5连板。大市值的长安汽车也在今日封板成功，创下股价历史新高的同时，总市值超2000亿大关。在当前做多氛围较为浓郁的背景下，这些连板个股后续仍有进一步上攻的可能。持有相关个股的投资者只要亏钱效应大幅涌出之前继续持多等卖即可。当然加速高潮的背后，也预示着风险甚至泡沫的加剧，对于没有先手的资金而言，在此位阶下已不适合再行开新仓做多了。要么关注相对低位方向的补涨机会，要么等待汽车板块经历了短线充分修正后再利用右侧转强买点低吸。

6月28日 11:50

早盘市场探底回升走势，虽然整体小幅分化，但可以看到汽车、机器仍、军工等近期热门方向保持较高的活跃度。

汽车板块在收盘结束前再度经历了一波异动拉升，其中长安汽车涨停市值超2000亿大关。从涨停家数以及连板晋级率来看，目前汽车产业链仍是目前市场资金的最为核心方向，但需注意的是目前汽车板块存在前排抱团加速迹象，对于没有先手的资金而言，在此位阶下已不适合再行开新仓做多。机器人方向今日全面发酵，板块内部近20档个股涨停，其中巨轮智能6连板。在经历了短线整理后机器人走出二波走势，以今日资金的活跃度而言后续仍具进一步向上的动能。而像消费板今日再度活跃，军工方向同样延续近期震荡向上的走势，这两个相对低位补涨的代表板块整体的赚钱效应同样不错。

总体而言，市场保持“高位不跌，低位补涨”的较为健康的态势，暂无明显的转弱疑虑，指数后续仍有高点可期。

6月28日 10:30

开盘头一小时，汽车产业链形成分化整理态势，首先高位股的连板效应仍在延续。集泰股份13天12板，松芝股份8连板、安凯客车、威尔泰、秦安股份5连板。但整体却是跌多涨少，可以看到汽车产业链逐步呈现高位抱团的迹象。而另一大主线光伏则是出现涨多修正，但板块内部尚未出现明显的亏钱效应。其余方向，旅游与军工板块这两个低位板块今日领涨，而机器人概念进一步发酵，成为了短线题材博弈的新风口。

整体而言，虽然目前指数仍全线收绿，但依旧延续高位不大跌，低位多补涨的的健康态势，暂时不需对于当下盘面过于担忧。

6月28日 9:10

昨日主线板块整体延续强势。汽车产业链大涨，整车方面安凯客车4连板、长安汽车在盘中一度涨停，热管理方向松芝股份7连板，一体压制方向广东鸿图4天3板。光伏方面，周末华晟召开异质结论坛，显示HJT扩产进度超预期、降本超预期，从而进一步强化了HJT产业化的预期，刺激HJT板块再次大涨，金刚玻璃20cm连板。

消息面，风光电再传利好，财政部日前下发《财政部关于下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》，风电补贴14.7亿元，光伏补贴12.5亿元，生物质能补贴2890万元。这一消息可能会对于风光电原本热络的市场氛围再添一把火。但需注意的是目前无论是光伏还是风能在前期经历巨幅上涨后目前的已来至相对高位，后续仍需提防部分资金借助消息面的利好拉高兑现的风险。

事实上昨日光伏板块内部已出现一定的分化，其中设备龙头捷佳伟创放量跌超10%。盘后市场普遍给出的解读是N型电池内部HJT和TOPCon两种技术的路线之争。在HJT产业密集催化且降本与量产进度超预期的情况下对TOPcon技术情绪面扰动。但事实上，虽然HJT理论转换效率更高，但HJT的设备生产成本相较于TOPCon高出1.6~1.8倍。（目前GW主流的P型电池设备大概是1.6亿元，TOPCon电池产线设备大概在2.5亿元，而HJT电池设备单GW设备投资额在4-4.5亿元。）因此光伏目前的基本面重点仍在于N型电池取代原有的P型电池、HJT和TOPCon之争仍无定论，后续仍存在两者预期反复的可能。

如一味将捷佳伟创昨日的大跌的归咎于HJT与TOPCon技术之争，个人认为有种从结论倒推原因的意味。因此还是先从实际盘面的角度看待，在高位筹码出现松动的疑虑下，光伏板块本轮行业已进入了后半阶段，在此阶段原先的板块普涨或将逐步演化为个股晋级模式。虽然板块整体不会快速立马反转向下，但在资金负反馈的作用下，板块内部高位跳水的个股可能会增多，因此应对上仍需尊重市场意愿，遵循汰弱留强的原则。

另外需注意的是昨日消费板块迎来集体爆发。究其原因一方面源于国内的疫情得到了有效的控制，市场对于后续消费修复信心进一步提振，而另一方面相对于汽车光伏等赛道方向，消费板块的整体位阶相对较低，对于后续进场的资金具有更高的吸引力。那么后续重点留意消费板块能否延续强势成为市场另一大轮动主线，赛道与消费两者有望形成良性轮动，有助于指数上涨延续性的进一步提升。