【2022MIF 评委100人】高瓴合伙人李艳:创新既需要技术驱动,也要有产业化路径
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2022-07-13 22:50 星期三
《科创板日报》记者 陈美
这一期,我们专访的是“2022MIF魔力果实创新力奖”评委会评委、高瓴合伙人李艳。

《科创板日报》7月13日讯(记者 陈美)创新,已是社会经济发展的第一动力。当前的中国经济,正由高速增长阶段迈向高质量发展新时代,创新的作用更举足轻重。

从今年开始,上海报业集团旗下财联社将携手科创板日报、鲸平台等一起,依托星矿数据,重磅打造一个面向新经济领域、针对to C端企业及产品的企业创新力奖项评选——2022MIF魔力果实创新力奖。

我们将通过数据+多维度分析模式,对企业技术创新力,商业模式创新力,品牌营销服务创新力等进行分析评级,以充分挖掘和显现优秀企业的创新实力。力争这一评价结果,能成为一二级市场投资人评判企业投资潜力的重要依据。

为此,我们广为邀请有代表性的投资机构投资人、研究机构学者、咨询公司负责人和资深财经媒体人等,作为评委,共同组建起一个百人评选委员会。希望能凭借他们的丰富经验、锐利眼光和前瞻视野,帮助一起找到那些在创新领域卓有成效的优秀中国企业,呈现这些企业在多个方向维度的创造性贡献。

在接下来的半年时间里,我们将采访和对话众多评委,他们是投资人、学者、咨询专家和资深媒体人。力图通过呈现他们的思考和所见所想,以帮助理解中国企业界当前丰富的创新做法,亦启发未来更多的企业创新实践。

这一期,我们专访的是“2022MIF魔力果实创新力奖”评委会评委、高瓴合伙人李艳。

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高瓴成立于2005年,经过十余年发展,投资覆盖前沿科学、医疗健康、先进制造、消费科技、软件及企业服务等领域,代表投资企业包括:腾讯、京东、百丽、飞利浦家电、百济神州、传奇生物、地平线、十沣科技、宁德时代、沃太能源等。

2020年,高瓴推出专注于投资早期创业公司的投资平台——高瓴创投。李艳作为高瓴合伙人,结合高瓴投研基础,与团队一起专注研究早期科学学术合作和科技成果转化。她认为,“创新”一直是投资的命脉,坚持创新更是高瓴不变的投资方向。

“从任何一个角度来看,科技创新都是产业进步的原始动力。技术创新的原发性、解决现实痛点的紧迫性,以及市场应用的广泛性,决定了企业创新的核心价值。”李艳谈到。

因此,从数字化创新浪潮到生物科技发展浪潮,再到最新的硬科技和智能革命浪潮,高瓴一直沿着前沿技术创新的方向努力。截至目前,在高瓴投资的企业中,“含tech量”高的项目,已占到八成。

创新既需要技术驱动,也要有产业化路径

对创新的理解,李艳对《科创板日报》记者表示,一方面高瓴不断到科技创新的源头去学习,研究技术变革的脉络,坚持“投新、投硬、投科技,投早、投专、投牛人”。另一方面,高瓴也会关注新技术驱动下的产业演进方向,与创业者伙伴一起,探索前沿技术的应用场景,设计出更好的产业化路径和商业模式,充分释放技术创新的价值。

作为一家头部机构,在投资项目评估上,高瓴也有独特的经验进行分享。

“探索17年来,高瓴始终坚持投资的第一性原理,即以价值创造为核心,而不是赛道式的概率投资。”李艳表示,高瓴会跨时间、跨地区、跨行业、跨类别的持续深入研究,去理解技术变革的趋势和行业发展的长期内在规律。

其中,“人、生意、组织和环境”,是高瓴投资决策的重要维度。

具体来说,“人”,是强调创业者自身的学习能力、格局、对技术和产业的认知,以及价值创造驱动的创业初心等;“生意”,是希望探讨企业的核心技术及相关运营模式,是否满足了客观真实的市场需求,是否可以持续为用户和社会创造价值;“组织”,考察的不仅仅是管理问题,还有组织能力的均衡、长期激励的合理性等;“环境”维度,就要把前沿创新放到产业、社会变迁的历史脉络、发展的现实逻辑等宏观范畴里,去综合评估。

通过经验积累,帮助创业者穿越“死亡之谷”

然而,任何事都有两面性。前沿科技的创新,往往也蕴含着巨大不确定性,这是全球投资界共同面对的挑战。

“我们已经建立了包括早期投资、VC投资、成长期投资、PE/Buyout投资等全周期股权投资业务,这使得我们可以遵循科技成果转化,或者说原发性创新产业的发展逻辑,匹配相应的投资模式和能力。”李艳阐释了高瓴应对创新风险的业务基础。

比如,在早期阶段的硬科技投资中,高瓴的团队需要从研读最新的科研论文开始,去理解科技成果,从而可以与创业者科学家一起探讨产业化的方向、步骤以及需要的资源支持等。

在长期参与科技创新的过程中,高瓴更是形成了自己的DVC(Deep Value Creation,深度价值创造)系统和独立的团队组织。“这包括数字化、精益制造、商业及产业路径设计、市场化人才招聘、产业资源对接等等多种投后服务,以支持前沿科技领域的创业者不断穿越创业‘死亡谷’”。

当然,每个阶段,市场环境也不尽相同。在今天,国家正从科技产业、资本市场、金融政策、管理体制等各个角度推动创新发展,对此,李艳认为,前沿科技创业正迎来新的历史窗口。

“目前我们看到,中国制造业技术和经验积累的厚积薄发,工程师红利正进一步释放,学科交叉融合也在催生科研新范式。”李艳认为,先进制造、新能源、新材料、生物科技、软件与企业服务,乃至前沿交叉领域,都蕴藏着巨大的机会和发展潜力。

“但其中也存在不少挑战,就如前段时间ESG全球峰会上创始人张磊所言,悲观者往往容易正确,但乐观者才能赢得未来。”

而高瓴的优势在于,在十几年投资科技和实体产业过程中,开拓了大量的创新生态和应用场景,特别是与许多具有大格局观和企业家精神的创业者,形成了长期深入的合作。“我们一起‘上山下乡’,探索和积累了丰富的产业认知和共创能力。”

李艳希望,这些宝贵的经验能够通过沉淀发挥作用。在未来,高瓴愿意与更多科学家、科技创业者一起,打通技术到产业的各个转化环节。

至于当下的创业环境,在李艳看来,尽管市场环境在变化,但创业企业应当从战略上保持长期乐观的心态。“在战术上,创业企业则需要深挖洞、广积粮,同时维护好核心团队、保护好稳定的现金流。”

更重要的是,要围绕核心技术及客户,持续挖深自己的动态护城河。“总之,利用压力,打造好组织、打磨好产业与服务,不要浪费每一次危机。”李艳最后谈到。

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