【2022MIF 评委100人】深创投陈楠:紧跟政策趋势做投资,破解创新两大“痛点”
原创
2022-07-21 09:08 星期四
科创板日报记者 陈美
创新对投资来说至关重要——“它既是创业者的生命力,也是投资机构长青的密码。在做投资决策时,深创投会格外关注项目的创新性。”

《科创板日报》7月21日讯(记者 陈美)创新,已是社会经济发展的第一动力。当前,中国经济正迈向高质量发展新时代,创新的作用愈发凸显。

今年开始,上海报业集团旗下财联社将携手科创板日报、鲸平台等,依托星矿数据,重磅打造一个面向新经济领域、针对to C端企业及产品的企业创新力奖项评选——2022MIF魔力果实创新力奖。

我们将通过数据+多维度分析模式,对企业技术创新力、商业模式创新力、品牌营销服务创新力等进行分析评级,以充分挖掘和显现优秀企业的创新实力;并将尽力推动这一评价结果成为一二级市场投资人评判企业投资潜力的重要依据。

为此,我们邀请有代表性的投资机构投资人、研究机构学者、咨询公司负责人和资深财经媒体人等作为评委,共同组建一个百人评选委员会。希望凭借他们的丰富经验、锐利眼光和前瞻视野,一起找到那些在创新领域的优秀中国企业,呈现这些企业多维度的创造性贡献。

在接下来的半年时间里,我们将对话多位评委。呈现他们的所见所想,透视中国企业界当前的创新做法,启发未来更多的企业创新实践。

这一期,我们专访的是“2022MIF魔力果实创新力奖”评委会评委、深创投执行总经理、大消费投资部负责人陈楠。

image

成立于1999年的深创投,是国内最早成立的创投机构之一。它由深圳市政府出资并引导社会资本出资设立,目前投资领域已涵盖信息科技、智能制造、互联网、消费品/现代服务、生物技术/健康、新材料、新能源/节能环保等行业,覆盖企业全生命周期。

作为一家大型投资企业集团,目前深创投管理资金规模约4324亿元,包括149只私募股权基金,13只股权投资母基金,20只专项基金(不动产基金、定增基金等),并下设国内首家创投系公募基金管理公司——红土创新基金管理有限公司。

在创投领域,深创投已投资1400多个项目(1200多家企业),其中220家投资的企业已实现公开上市。

对于创新,深创投执行总经理、大消费投资部负责人陈楠对《科创板日报》记者表示,所谓无创新不投资,创新对投资来说至关重要。“它既是创业者的生命力,也是投资机构长青的密码。在做投资决策时,深创投会格外关注项目的创新性。”

而深创投所处的深圳,本身就是一座具有创新氛围的城市。这座城市汇集了一大批优秀的创业团队,包括迈瑞医疗、华大基因、商汤科技、铭利达、中新赛克等。深创投也积极参与其中,出手投资。在投资策略上,深创投紧跟国家鼓励的七大战略性新兴行业,早早投资布局,积累沉淀经验。目前,深创投投资了中芯国际、华大九天、怡合达等一大批优秀企业。

解决问题和产业落地是两大关键点

从事风险投资业务14年之久的陈楠,熟悉资本市场,对于创新也有自己的理解。

他告诉《科创板日报》记者,自己每天都在看项目,但什么项目能打动他、打动深创投,归根结底还是创新。

“我们经常说,投资项目时,需要看项目解决了什么问题,而解决问题的环节,就是创新。”陈楠谈到,至于这些创新是全球范围内的原创创新,还是模仿式创新;是否提升企业效益,对解决社会问题带来了多大帮助;项目是否符合国家倡导的战略方向……这些都是投资过程中,常常谈到的“创新性”。

在陈楠看来,有了第一步对创新的认识,第二步则需要观察,是否有产业化落地的可行性和阶段性。

“一个项目如果只有创新,没有巨大的产业化落地场景,不能尽快地投入到产业中,那么这项创新就不能真正推动社会进步。比如,两轮摩托车用新能源锂电池替代铅酸电池,也是经历了锂电池成本下降及国家政策出台之后,才赢来了真正的产业爆发期。”

因此,落地到具体的机会寻找中,一方面,深创投投资团队会关注大赛道,只有大赛道才会产生大的创新机会,创造更大的产业价值。另一方面,团队在发掘项目上,要具有一定的前瞻性、精准判断力,以及较强的投资赋能能力。

”投资经理不仅需要时刻掌握市场的变化、新的技术变迁,还要知道核心人员的流动情况。在项目的判断中,更要求投资经理要成为这个领域的专家,具备交叉验证的能力。“陈楠直言,也只有这样,在长期投资实践中,才能通过研究前移,形成多个赛道的投资图谱。

事实上,深创投在过往的23年中,已投资1400多个项目,形成了庞大的企业家资源及企业数据库。同时,通过多个周期的技术创新的变化,沉淀为理解及验证项目的宝贵财富。

深创投通过强大的赋能能力来带动投资。“对创新型企业来说,缺的不仅是资金,专业化的服务也亟需补齐。围绕这一点,深创投对已投资企业搭建产业链整合、数字化改造、人才引进、企业管理提升、行业交流、资本运作等完善的服务体系,从投前投后更好地助力企业发展。”

创新固然有风险,但不创新风险更大

投资青睐长坡厚雪赛道,创新固然重要,但也蕴藏着巨大的不确定性。对此,陈楠表示,创新尽管有不确定性,但不创新、因循守旧,风险更大。

“社会是进步的,企业面临的竞争也是不断加剧的,如果因为担心创新带来的风险就因此拒绝变化,那只能被市场淘汰。”陈楠深有感触地谈到。实际上,就创新项目而言,大部分都是在原有基础上进行的改进式创新,所谓颠覆式创新,存在的概率相对较小。

“而一家企业是否具有创新力,除了技术能力外,与行业周期、企业文化、创始人能力、企业制度等很多因素相关,所以大部分创新都不会是横空出世,都具有一定规律和可预判性。”

从投资角度来看,陈楠认为,既然选择了创新就应该有包容性,要包容创新的失败。这就意味着投资机构要具备赋能的能力,同企业共担创新风险,帮助企业渡过创新难关。

当然,在历史投资上,深创投也有一些错过,一些遗憾。比如,腾讯。

“过往,深创投比较偏向硬科技类投资,互联网投资不是深创投的优势领域。如今,互联网红利逐渐褪去,但数字化浪潮带来了很多投资机会。特别是在疫情背景下,全球企业的数字化进程都在加速。这在深创投团队看来,都蕴含巨大机会。”

采访中,陈楠谈到,数字经济时代的投资机会,既包括数字基础设施,又包括数字化应用。比如,在基础设施方面,云、AI、区块链、5G、IOT等带来了新的建设需求,深创投对此在通信射频前端、光通讯模块、滤波器、操作系统、数据库、网络安全、智能运维等方面进行了积极布局,投资了中新赛克、奇安信、澜起科技、统信软件等企业。

在数字化应用方面,随着C端应用的饱和,市场都期望数字化能在B端大放异彩,这也是深创投团队比较熟悉的客户群体,能帮助企业客户获客增收、降本增效,促进企业间协作的赛道也会有不错机会。在智能营销、智能客服、电子合同、电子发票等赛道,深创投投资了北森云、高灯科技、e签宝等。

紧跟国家经济、政策趋势做投资

投资不仅需要关注产业,更需要紧跟政策。在国家推动创新的今天,陈楠坦言:深创投一直坚持“国家需要什么,深创投就投资什么”。

这么多年的投资经验,让陈楠有投资不能脱离特定的时间和空间、必须紧跟国家战略布局的感触。

“在深创投内部, 首先要求投资经理研究国家的‘十四五’规划、产业规划,或者更远期的一些规划,把它作为投资指引。每个投资经理,更需要牢记相关行业的国家政策是什么,哪些领域是鼓励的,哪些是限制的,哪些是禁止的。”

其次,学会思考如何顺应资本市场变化。中国A股市场在不断地创新、完善,机会也越来越多。“从设立科创板,到创业板注册制改革、设立北交所,我们需要持续关注政策层面的变化,抓住资本市场改革的机遇,寻找到符合条件的优质投资标的。”

而为适应企业创新的不同阶段,深创投也搭建了多层次的投资体系。比如,为了支持初创期企业创新创业创造,深创投坚持投早投小投科技,并设立专注于早期投资的天使基金;为了支持企业发展过程中的业务拓展、业务协同和转型升级需求,设立并购基金等。

通过多年投资实践,陈楠感叹:创新是企业的生命力,它像血液一样流淌在企业的各个环节,比如商业模式、产品与技术、营销品牌与服务等等。

“作为一名投资人,希望企业在创新方面加大投入力度,挖掘出市场上的真正需求,解决真正痛点,拒绝为了所谓的创新而创新。”陈楠总结多年的投资感受,他期望企业的创新接地气,关注创新的产业落地能力及落地的时间节点,真正将创新同产业发展结合。

陈楠表示,深创投是一家聚焦创新、支持创新、包容创新,坚持长期主义的投资机构,作为深创投的一名投资人,他非常期待与更多的企业家携手,用好深创投集团的各种资源,助力企业创新发展,共创共赢。

收藏
73.64W
我要评论
欢迎您发表有价值的评论,发布广告和不和谐的评论都将会被删除,您的账号将禁止评论。
发表评论
要闻
股市
关联话题
2.4W 人关注
7244 人关注
1.03W 人关注