8月8日 16:00

总体来看近半导体板块整体呈现出一定的分化态势。其中而周末被市场热议的Chiplet这一题材虽然今日再度延续上涨、但其核心标的中芯原股份、通富微电、华天科技等都爆出了近期的最大量能，反映出目前资金对于这一题材认可度并没有想象中那么一致，虽然Chiplet这一题材后续仍有进一步发酵之空间，但后续关注重点应放在题材内部的低位补涨方向，而对于相关个股短期上涨乖离率过大的个股，此时再行追涨的风险收益比或相对较低。

但从另一方面来看，短线人气高标大港股份顺利晋升5连板，而次新龙头华大九天在早盘阶段一度下跌6%的情况下，最终仍能涨超9%；而通富微电也在午后成功回封涨停，证明了资金对于半导体人气方向依旧具有较强的承接力道。总体而言，半导体在周五情绪面临集体高潮后续，板块内部出现一定的分化整理较为正常，并且从今日午后半导体的表现来看，已经出现较为明显的资金回流迹象，因此对于半导体板块整体而言，经历短线的分化整理后或仍有进一步上行之动能。

8月8日 12:00

随着上周的热点半导体板块内部出现分化整理，部分资金选择先行获利兑现，并再度回流前期的强势的方向，因此汽车产业链、机器人、光伏新技术等方向迎来一定的修复。整体而言，目前市场的热点以及风格仍偏向于成长性的新技术方向。后续关注的是，半导体与前期热门新能源方向能否共存。最好的局面仍是资金能够在先进制造的各板块间形成良性轮动的话，市场的整体热度依旧赚钱效应有望进一步回暖，也助于指数反弹的延续。当然出现上述情形最为重要的是有足够的增量资金入场。反之当资金延续存量内卷博弈，那么半导体与前期的强势方向则会呈现明显的跷跷板效应。

8月8日 10:30

从开盘的第一个小时来看。在上周五经历了情绪高潮后，今日半导体板块如期出现了一定的分化回调，但整体来看，核心个股并未出现价量失控的情形，仍属于合理的涨多回调的范畴，而在此背景下，资金回流的力度与板块后续的延续性具有较为密切的关联。

另一方面，盘面上仍呈现出较为明显的存量博弈特性，在半导体方向集体分化回调的过程中，后续前期的热门方向再度开始活跃，其中机器人方向，鸣志电器、亚威股份、鼎龙文化、锋龙股份涨停,赛为智能、江苏北人、京北方等个股涨超5%。而一体化压铸也在盘中走强，嵘泰股份涨停，泉峰汽车涨超7%，福然德、文灿股份、广东鸿图、华达科技等跟涨。但由于前期出现较为明显的资金出逃痕迹，在上述板块完成放量反包之前，仍先以短线技术性反抽来看待更为稳妥。

8月8日 9:10

上周五，半导体芯片迎来了全面爆发近50家个股涨超9%，并大有一举成为了全市场新主线之势。一方面可以看到半导体板块在本轮赛道的反弹过程中始终处于被动跟涨，存在着较大的补涨空间。从另一方面也反映出目前市场资金的抱团效应仍较为明显，虽然暂时选择从前期热门的风光储、机器人、汽车产业链获利兑现，但看到低位好方向依旧会迅速扎堆攻击，说明当前市场信心并未完全涣散，仍具一定的做多动能。

就逻辑端而言，本波芯片行情，虽然是由以事件性驱动所开启的，但在经历了上周从异动到全面发酵后。逐步确立了两条较为清晰的路径。其一便是半导体本土化。从上周来看，最为强势的EDA分支，其中国产EDA供应商概伦电子涨幅高达52.9%，而次新龙头华大九天，更是在上周上涨了68%。站在这个角度分析，本土化率越低的上游板块，可享受估值越高：软件<设备零部件<设备<材料。

故市场弹性角度后续可先行关注以下分支：

1）EDA/IP：华大九天/广立微（新股）/概伦电子/芯原股份

2）零部件：江丰电子/新莱应材/华亚智能/正帆科技

3）设备：北方华创/芯源微/拓荆科技/华峰测控/华海清科/长川科技/至纯科技

4）材料：兴森科技/彤程新材/中环股份/立昂微/沪硅产业/安集科技/鼎龙股份

但需注意的是，半导体行业本土化的逻辑这三年一直存在，并在这两年的盘面中反复活跃，因此本土化的概念其实并不新鲜。而另一方面，如今全球半导体行业已经供需反转盈利下行支出减少，景气度进入下行周期，这种情况下板块只有靠事件驱动以及情绪反弹推动的行情，无论是估值性价比还是投资确定性仍有待进一步观察。

而另一条路径就是以Chiplet的技术为主的先进封装技术。这一概念在周五全面爆发，像与之直接关联的芯原股份、通富微电、华天科技等均以涨停报收。再结合周末各大券商以及公众号的又一轮科普，预计这题材仍将会持续发酵。客观来看，Chiplet这一技术虽然在数年之前就已被提出，但在资金市场如此受到重视还是头一遭，由于题材概念较新，并且背后市场空间较大，很容易让人联想到之前资金对于机器人概念的炒作。但需注意的是，Chiplet属于芯片分支的细分方向，其自身较小的容量决定这其对于资金的承接远远不及机器人板块，因此Chiplet仍是本周盘面中重点关注的分支方向，至于其到底是否能够复刻机器人行情仍有待本周的验证。

总体而言，随着资金的切换，半导体正逐步取代新能源以及机器人方向成为了市场的新热点。不过需注意的是在周五情绪全面高潮后，近期板块内部或存在一定的分化的可能，因此应对上无需集中追涨，耐心等待其盘中分化回调的机会，再利用右侧买点进场往往具备更高的胜率。