继续攀升!7月标品信托成立规模创阶段性新高 后续如何?
原创
2022-08-09 16:07 星期二
财联社记者 高萍

财联社8月9日讯(记者 高萍)继6月环比暴增超2倍后,7月标品信托产品成立规模继续大幅攀升,并创下至少自2021年1月以来新高。第三方最新统计数据显示,7月标品信托产品成立规模777.57亿元,环比增长超过40%。其中,权益类信托成立规模占比整体处于上行状态。

业内人士分析,在业务转型的压力下,信托公司非标业务持续萎缩,标品信托产品的增长迅猛。整体来看,标品信托产品在集合信托市场中已经初具规模,支撑集合信托市场的成立规模的增长。展望后期,业内专家认为,未来标品信托规模增长可能受证券市场的波动影响较大。

7月集合信托发行规模下滑 成立规模逆势增长

不同于6月集合信托发行与成立规模双双增长,7月集合信托产品的发行规模略有下滑,成立规模继续显著增长。

用益金融信托研究院最新统计数据显示,7月集合信托发行规模1399.46亿元,环比减少33.05亿元,降幅为2.31%;成立规模1239.55亿元,环比增长为13.11%。标品信托产品成立规模增长是集合信托市场保持增长的主要支撑。数据显示,7月标品信托产品的成立规模继续大幅攀升,达777.57亿元,环比增加43.71%。

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“从行业整体情况来看,标品信托业务处于高速增长期,部分信托公司在标品信托业务上已有一定的领先优势。”用益金融信托研究院研究员喻智表示,大部分信托公司积累了庞大的高净值客户,有稳定的直销和代销渠道,能够支撑标品信托业务的资金募集需求。

TOF产品是信托公司转型标品信托业务的重要路径。数据显示,7月TOF产品成立数量281款,环比增加20.09%;成立规模248.36亿元,环比增加137.92%,其规模占标品信托业务的比重为31.94%。

谈及目前信托公司TOF产品发展,用益信托研究员帅国让指出,各家信托公司资源禀赋和业务经验的不同,TOF产品线发展路径亦不同,有信托公司从现金管理、“固收+”开始,逐步向风险收益更高的权益、宏观配置布局;也有信托公司基于自身优势从权益TOF起步,再逐步补齐固收+短板。

“但完全由自主管理的TOF业务的规模在证券投资类信托业务中的比重仍相对较小,需要依靠私募机构、公募机构以及证券公司等投顾机构的支持。”帅国让补充道。

喻智也指出,在标品信托业务方面,信托公司投研能力相对不足,人才储备较少,团队建设、系统建设缺失使得标品信托业务在较大程度上依赖于私募基金、证券公司等来拓展。目前标品信托业务尚未形成显著的盈利贡献,主动管理能力仍有待提高,信托公司需要更加引人注目的投资业绩和品牌效应来推动标品信托业务的快速发展。

固收类产品仍占绝对优势 权益类整体上行

从标品信托产品类型来看,固收类产品占据绝对的优势,权益类产品次之。相比6月股票投资类信托成立规模环比大增8倍,7月固收类及混合类产品增长更加显著,但从整体走势来看,权益类信托产品的成立规模占比有明显的上行趋势。

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数据显示,7月混合类产品成立规模环比翻倍,达到41.98亿元,增幅为153.20%;固收类产品成立规模587.38亿元,环比增加44.68%;权益类产品成立规模148.09亿元,环比增幅相对最小,为24.98%。

从占比来看,7月固收类产品的规模占比小幅回升,权益类产品的规模占比回落,但固收类和权益类产品仍是主要产品。其中,固收类产品规模占比75.54%,环比增加0.51个百分点;权益类产品规模占比19.05%,环比减少2.86个百分点。另外,混合类产品规模占比最小,为5.4%,环比增加2.33个百分点。

“7月标品信托产品中固收类产品作为投资者避险的一种投资选择,追求相对稳健的收益表现,成立规模增长表现明显高于权益类产品。”帅国让指出。

展望信托后期标品业务,喻智表示,后续增长可能会受到证券市场的波动的影响。一方面,信托公司标品信托业务开展已初具规模,产品种类增加,投资者选择更加多样化,逐渐习惯非标产品和标品信托产品共存,对标品信托的投资不再陌生;另一方面,7月股市表现加之美联储持续加息和地缘政治等外部冲击,对证券市场后续的长期影响较大。

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