8月23日 16:00

总体来看，今日市场涨幅居前的板块（天然气、煤炭、储能）都是紧紧围绕着确欧洲能源危机这一方向进行炒作。可以看到在前期主线出现转弱疑虑的背景下，市场目前仍处于过渡期，个板块间的轮动进一步加剧，在此背景下，资金自然会选择近期确定性最高的欧洲能源危机方向。但随着相关题材持续发酵，短线的博弈可能进一步加剧。

回到高标角度来看，今日东旭蓝天、皇氏集团、京山轻机等个股更是完成反包，前期主线方向的亏钱效应有所修复。但需注意的是，完成反包个股的数量仍相对较少，并且今日创业板的量能不增反减，说明前期这些人气高标已无法调动其市场整体情绪，板块整体转弱警报也尚未解除。在前期主线板块整体确认走出二波之前，仍先行站在短线反抽的角度去看待更为稳妥。

8月23日 12:00

今日早盘整体来看，赛道方向迎来集体反弹，其中光伏新技术、汽车一体化、储能方向涨幅居前，但需注意的是，上述方向在不少个股在前两个交易日回调中筹码出现了一定的松动疑虑，短线仍先以修复性反弹来看待。此外值得留意的是今日早盘整体的量能再度萎缩，市场正面临方向选择。创业板想要延续反弹，仍需进一步放量突破上方2820±20的压力，相反一旦后续遇压再度将5日线有效跌破，那么短线或将重返整理格局。

8月23日 10:30

从开盘的第一个小时来看，TOPCon电池、一体化压铸等方向迎来了资金的明显回流，其中东旭蓝天、星帅尔、京山轻机、皇氏集团等个股涨停，而另一方面受益逆变器出口的超预期，储能方向再度迎来集中爆发，盛弘股份、金盘科技、科信技术涨超11%，英维克、科士达、科陆电子等涨停。

但需注意的是，这些老主线的回暖并未带动其市场整体的热度，相反，创业板呈现反而呈现高开低走态势。说明在经历了前两个交易日的回调后，资金已不再对其认可。在原本资金紧密的抱团资金已出现明显松动的背景下，仍先以短线反抽来看待为宜。

8月23日 9:10

昨日市场再度迎来反弹，其中创业板基本完成了对于上周五阴线的反包，涨超7%的个股家数再度过百，市场整体的赚钱效应有所回暖。但需注意的是量能却出现较为明显的萎缩态势。这反映出对于各路资金的纠结状态——想要尝试做多但却难以找到持续性强的方向，所以往往是浅尝辄止，且不愿意追涨，再结合高位股的亏钱效应仍未得到修复，对于创业板中期仍先以区间震荡的结构来看待，一旦后续再度遇压回落，指数再度回踩探底的风险依旧存在，因此在盘面不确定性较高的当下，仓位不可过重。

而根据行业和风格轮动的顺序，一般可以按照下面的逻辑展开：

第一阶段：当期产业爆发的高景气赛道是市场最喜欢的，也是大部分资金的首选。

第二阶段：如果当期没有这些高景气赛道或者这些赛道太过拥挤了，那么大家会做两个选择：1）成长内部扩散，主题、概念；2）选择一些困境反转的板块。

第三阶段：如果遇到市场全面回调的风险，那么市场会选择低估值、低波动的低速稳定板块避险。

回到当前情况，自7月盘面开始分化后，市场始终处于第二阶段中。之前市场资金将主要精力放在了赛道细分领域的挖潜之中。而随着上周五高位赛道方向开始退潮，目前资金又开始寻求由高就低的切换。

从昨日的盘面的来看，前期经历时间整理的锂矿再度迎来爆发。短期主要受到四川限电影响，上游关停产能远大于下游，江西头部两大厂8月存在检修，出货量环比下行，这两大事件的刺激，电池级碳酸锂均价再度上涨3500元/吨至48.5万元/吨，而此前的历史最高价51.7万，而随着9月往后随着汽车数据的回暖，市场对于锂的需求可能进一步提升，部分机构对于锂价存在新一轮上涨的预期。不过昨日盘后乘联会秘书长崔东树发文认为锂资源充足，价格难破50万元的判断。但无论如何还是要看资金盘面中的选择，目前锂矿的上方多累积不小的前期套牢卖压，想要将其化解后续锂矿板块就要走出连续放量突破的走势。而在此之前仍先以短线事件驱动型的短线反抽来看待更为稳妥。

另一方面就是消费电子特别是虚拟现实方向再度走强，板块内部超10余股涨停。消息面上，消费级AR眼镜品牌Nreal将在北京召开中国首场AR眼镜发布会。届时，Nreal将展示其全新自研的3D显示、3D感知和3D交互等AR核心技术，并推出两款AR眼镜产品。在板块整体情绪趋于小高潮后近期本就存在分化回调的风险，因此今日观察的重点在于是否会有资金借助利好兑现。不过三季度本身为消费电子行业传统旺季，再结合9月华为与苹果都会有新机发布，消费电子行业基本面有望迎来持续改善。因此后续仍可留意消费电子回调止稳的机会。

总体而言，由于当前市场处于较为混沌的过渡期，整体的延续性较差，所以应对上切勿追涨，想要测单的情况下可耐心等心仪对的强势方向出现分化回调后，进行短线低吸套利更为稳妥，并且牢记快进快出的操作原则。