债市要闻

【财政部部长刘昆：坚决遏制隐性债务增量，逐步实现地方政府债务按统一规则合并监管】

近日，财政部网站发布财政部部长刘昆署名文章《健全现代预算制度》。该文在谈及深入推进现代预算制度改革重点任务时，一大要点是增强财政可持续能力，筑牢风险防范制度机制。其中在防范化解政府债务风险方面，刘昆提出，坚持高压监管，坚决遏制隐性债务增量，妥善化解存量，逐步实现地方政府债务按统一规则合并监管。加大违法违规举债查处力度，完善问责闭环管理和集中公开机制。加强地方政府融资平台公司治理，打破政府兜底预期。

【“第二支箭”扩容 预计可支持约2500亿元民企债券融资】

据中国银行间市场交易商协会11月8日消息，为落实稳经济一揽子政策措施，坚持“两个毫不动摇”，支持民营企业健康发展，在人民银行的支持和指导下，交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”)，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

【央行上海总部：地方政府债券净融资1420亿元 同比多增894亿元】

11月8日电，央行上海总部举办“2022年前三季度上海金融运行情况”新闻通气会。会上介绍，前三季度，上海社会融资规模增量为9512亿元，同比多增290.56亿元。人民币贷款担当“主力军”，占社会融资规模增量比例超过六成，对社会融资规模的拉动作用明显。此外，地方政府债券净融资1420亿元，同比多增894亿元，有力支持了上海中心城区旧改、保障性安居工程和轨交建设等重大基建项目。

【离岸人民币地方债发行加快 境外投资机构踊跃认购】

继去年先行先试发行离岸人民币地方债后，近日，广东、海南等地相继发行离岸人民币地方政府债券，吸引了境外投资机构踊跃认购，凸显出国际资本市场对于中国经济以及政府信用的持续信心与充分认可。分析师表示，发行离岸人民币地方政府债券是地方政府拓展融资渠道的体现，有助于完善地方债管理机制，提高交易的透明化与市场化程度。同时，对于推动人民币国际化、加快中国地方债市场与国际金融市场的衔接有着重要作用。

【河南省国资委：促进国有资本投资运营公司做强、市县平台公司做优，防范化解债务风险】

据河南省国有资产管理委员会，近日，省管企业党委主要负责人会议召开，学习贯彻党的二十大和二十届一中全会精神。会议指出，国企改革首次进入全国第一方阵、国资布局首次实现战略性重构、国资监管首次实现集中统一、国有企业党的建设实现整体突破。促进国有资本投资运营公司做强、专业化投资平台做实、产业集团做精、市县平台公司做优。防范化解债务风险，夯实一流稳定基石。坚持“控新治旧防变”，有序化解存量风险，主动防范增量风险。

【淄博市财政局：严禁挪用债券资金，引导各级逐步降低政府债务风险水平，强化土地出让收入征收管理】

据淄博市财政局，近年来，针对专项债券资金使用管理中的堵点、难点问题，市财政持续加强项目储备谋划、完善绩效管理体系、加强债务风险管控，确保专项债券资金使用规范、安全、高效，助力全市经济社会高质量发展。严禁挪用债券资金，引导各级逐步降低政府债务风险水平，强化土地出让收入征收管理。

【华尔街和美国财政部开始慌了：日本当局正在悄悄抛售美债】

多年以来，日本一直是美国国债的最大买家之一，这帮助美国压低了发债成本和企业借贷成本，但现在这种情况正在改变。越来越多的迹象表明，日本政府正在悄悄抛售美国短期国债，为其干预汇市提供资金。这也带动一些日本机构投资者减持包括美国国债在内的外国债券。

解读：美银多位分析师认为，美债市场很脆弱，只需一次冲击可能就会面临来自‘大规模强制抛售或外部突发事件’的挑战。而一旦失去流动性，美国债务经济模式将陷入停滞的状态，美国金融市场也将天翻地覆。

【德国政府2023年净债务规模或将翻番，达到约450亿欧元】

德国执政联盟计划明年将联邦政府净借款增加超一倍以上，以帮助缓解欧洲能源危机带来的负面影响。据知情人士透露，德国执政联盟的目标是在2023年实现约450亿欧元(大约450亿美元)的净借款。相比之下，7月份公布的数据仅为172亿欧元。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月8日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日150亿元逆回购到期，因此当日净回笼130亿元。

信用债事件：

■“21正荣01”将于11月14日至17日召开持有人会议，将审议增加50个工作日宽限期的议案

■海伦堡中国：未能在宽限期内支付HLBCNH 11 10/08/23利息，触发违约事件

■龙光集团：2025年到期5.75%票据少数持有人提交公司清盘呈请

■华夏幸福：截至10月末累计逾期债务合计596亿元，金融债务已签约实现债务重组的累计1262亿元

■荣盛发展：已完成两只美元票据同意征求，拟议豁免已生效

■华融国际：已全额赎回7亿美元HRINTH 4 PERP

■深交所对祥生地产集团、天房集团、天广中茂、腾邦集团、神雾集团、佳兆业（深圳）、广西万通、天宝食品予以书面警示

■上交所对山东如意科技集团出具《监管警示函》

■全国银行间同业拆借中心发布CFETS 0-2年期政策性金融债指数等五只指数

■国丰集团前九月累计新增借款金额占上年末净资产的21.54%；

■国控租赁单笔新增借款超过发行人上年末净资产20%

市场动态：

【债券市场|现券收益率走势分化，国债期货小幅收涨】

周二，资金面偏紧，主要回购利率普遍上行，DR001加权平均利率1.7458%，上行逾12bp；Shibor全线上行，隔夜品种上行13.6bp报1.756%。银行间主要利率债收益率走势分化，长券收益率下行短券上行2-3bp；国债期货小幅收涨，10年走势好于5年和2年。

【货币市场|货币市场利率多数上涨，银存间质押式回购1天期品种报1.7458%】

周二，货币市场利率多数上涨，银存间质押式回购1天期品种报1.7458%，涨12.17个基点；7天期报1.8193%，涨7.9个基点；14天期报1.7575%，涨7.86个基点；1个月期报1.6739%，涨0.72个基点。

Shibor全线上行，隔夜品种上行13.6bp报1.756%，7天期上行2.6bp报1.812%，14天期上行5.8bp报1.753%，1个月期上行1.1bp报1.688%。

银银间回购定盘利率全线上行。FDR001上行13.01bp报1.7501%，FDR007上行5bp报1.80%，FDR014上行7bp报1.75%。

银行间回购定盘利率全线上行。FR001上行13bp报1.83%，FR007上行9bp报1.84%，FR014上行5bp报1.75%。

【欧债市场|欧债收益率集体下跌，意大利10年期国债收益率跌9.6个基点报4.373%】

欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌9个基点报3.539%，法国10年期国债收益率跌6.6个基点报2.791%，德国10年期国债收益率跌6.3个基点报2.274%，意大利10年期国债收益率跌9.6个基点报4.373%，西班牙10年期国债收益率跌6.5个基点报3.309%。

【美债市场|美债收益率多数下跌，5年期美债收益率跌9.5个基点报4.298%】

美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨9.55个基点报4.200%，2年期美债收益率跌7.5个基点报4.657%，3年期美债收益率跌9个基点报4.564%，5年期美债收益率跌9.5个基点报4.298%，10年期美债收益率跌8.4个基点报4.133%，30年期美债收益率跌4个基点报4.277%。