市场评述

上周，一级市场方面，中资离岸债新发8只，总发行规模约21.8亿美元，其中中资美元债方面，新发规模有所恢复，上周共新发7只，总发行规模约为21.5亿美元，发行人主要来自城投与金融行业。济南产业发展投资集团发行票息为7.20%的美元债，为本周最高定价发行人，中银卢森堡分行发行5亿美元债券，为本周最大规模发行人。

二级市场方面，中资投资级美元债市场上周受到部分地区防疫政策的边际放松等新闻的提振下，上半周反弹情绪较为强势，后半周则有小幅回撤。国企板块方面，全周较为稳健，中化集团表现较好，全周利差收窄80个基点左右；科技板块方面，上周腾讯、阿里、京东等名字收窄20-50个基点左右，美团受防疫政策边际放松等新闻提振下大幅收窄，但受腾讯减持新闻影响，后半周回撤部分涨幅；金融板块方面整体较为稳健，其中AMC板块表现较好，活跃券利差收窄100-200个基点，长城领涨，涨幅在6美分左右；投资级地产板块方面，整体回吐前期涨幅，小幅下跌。

中资高收益美元债上周较为积极。高收益地产板块受地产利好政策提振下，整体表现较好，其中雅居乐受配股新闻提振下领涨6-20美分，新城上涨8-18美分，碧桂园、路劲上涨2-10美分，中骏、远洋上涨5-9美分，旭辉、绿地等名字上涨1-5美分；澳门博彩板块方面，走强2-10美分左右。

环球债券市场表现

图1. 中资及亚洲美元债指数走势（基准=100）

图2. 中资房地产、城投板块美元债指数走势（基准=100）

图3. 美国国债利率走势（%）

新发债信息

陕西榆神能源开发建设集团备证发行3年期、以美元计价的高级无抵押信用增强绿色债券，备证提供方为西安银行股份有限公司，票息为7.0%，发行规模8500万美元；

杭州钱塘新区城市发展集团维好发行364天、以美元计价的高级无抵押债券，票息为6.5%，发行规模1.05亿美元；

蚌埠高新投资集团备证发行3年期、以人民币计价的高级无抵押信用增强自贸区债券，备证提供方为合肥科技农村商业银行股份有限公司蚌埠分行，票息为5.2%，发行规模2.1亿人民币。

公司评级调整

无

市场新闻汇总

穆迪咨询：据财联社，近日，有穆迪咨询退出中国市场的消息传出。针对此，穆迪方面回复财联社记者称，“正如我们在最近财报电话会议上宣布的决定，穆迪根据当前和预期未来的经济环境，现正采取措施调整全球人员布局。穆迪仍在中国有较大规模的运营，并会继续为中国的可持续增长及中国国内市场的进一步发展作出积极贡献。”

中海地产：据深交所披露，中海企业发展集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券项目提交注册，债券类别为小公募，拟发行金额150亿元，发行人为中海企业发展集团有限公司。本次公司债券募集资金拟用于偿还公司有息债务、支持产业内房地产企业缓解流动性压力、项目建设以及补充流动资金。

新城控股：据交易商协会网站披露，新城控股集团股份有限公司拟发行2022年度第四期中期票据的项目状态更新为“预评中”，拟发行金额20亿元。据募集说明书，本期债券募集资金拟用于项目建设、购回及偿还发行人及发行人股东新城发展控股有限公司境外美元债券、购回及偿还发行人债务融资工具。

证监会：11月18日，中国证监会就《关于深化公司债券注册制改革的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿提出，实施发行人分类监管。按照扶优限劣原则，完善知名成熟发行人制度，简化申报材料要求，优化工作流程，进一步提升审核效率；对存在公司治理失范、债务短期化、高杠杆过度融资等情形的发行人严格把关。强化对科技创新、绿色低碳、乡村振兴等重点领域债券品种创新的支持，配合做好防范化解地方政府隐性债务风险工作，支持房地产企业合理债券融资需求，提升民营企业债券融资的可得性和便利性。

财政部：监督评价局在《中国财政》发文称，财政部监督评价局将贯彻落实重要指示批示精神和党中央重大决策部署作为首要政治任务，围绕财经法规政策执行、预算管理、财政资金使用等重点方面，强化对财税政策落实和财政资金的监管，进一步严肃财经纪律。严查动用财政资金违规兴建楼堂馆所。组织对动用财政资金违规兴建楼堂馆所情况开展专项核查，严肃查处部分地区规避审批动用财政资金违规兴建楼堂馆所，加重地方政府和企业债务负担，造成铺张浪费的行为。会同发展改革委向地方政府通报核查发现的主要问题，督促严肃处理问责，坚决刹住不正之风。

板块/个别债券异动

异动回顾：国企板块方面，中化集团表现较好，全周利差收窄80个基点左右；科技板块方面，上周腾讯、阿里、京东等名字收窄20-50个基点左右，AMC板块表现较好，长城领涨，涨幅在6美分左右；高收益地产板块受地产利好政策提振下，整体表现较好，其中雅居乐受配股新闻提振下领涨6-20美分，新城上涨8-18美分。

债券新发概况

（中泰国际、财联社联合出品，数据来源为彭博、债券交易平台汇总、企业公告）