高瓴清仓式减持良品铺子!零食龙头不“香”了吗?三季度持仓变化透露这些信息
原创
2022-11-21 16:57 星期一
财联社 唐叶天

财联社11月21日讯,11月20日晚间,良品铺子公告称高瓴系股东计划在2023年5月21日之前减持公司不超5.56%股份,且目前高瓴系股东持有股份合计占公司总股本的5.56%。换言之,高瓴系股东,计划对这只零食赛道龙头来一次“清仓式减持”

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消息发酵后,今日良品铺子开盘大跌近8%,不过午后强势翻红,一度几乎触及涨停,实现准“地天板”

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从基本面来看,良品铺子10月30日刚刚发布三季报,今年前三季度良品铺子实现归母净利润2.87亿元,同比降8.84%,整体下降的主要原因是第三季度净利润同比下降23.64%。值得注意的是,2021年良品铺子的归母净利润同比增长为-18%。

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业绩承压的良品铺子不“香”了吗?虽然2022前三季度良品铺子的扣非净利润有减少,但机构均纷纷表示符合预期。申万宏源证券表示,尽管今年阶段性面临成本上行和疫情反复的影响,线上增速略有压力,但良品铺子线下渠道表现稳健,四季度盈利有望改善。三季报出炉后,中信证券与中金公司调高了给出的目标价。

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但在二级市场上,良品铺子2022年股价始终低位徘徊,至今股价回撤与年初时相比已近20%。但高瓴的减持并非刚刚开始,去年2月24日原始股东股份解禁后,高瓴资本已对良品铺子进行了三轮精准减持。

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图:高瓴系股东自2021年4月28日至2022年11月17日,累计减持良品铺子6.11%股份

在良品铺子上市前,高瓴系资本总计以8.21亿元参与了其B轮、C轮融资,2021年原始股解禁后,高瓴在解禁后的三轮减持中分别套利4.56亿元、2.39亿元与2.19亿元,经过三轮减持,高瓴系合计套现9.14亿元,经大致计算,在“清仓式减持”之前已浮盈11%。

上一轮减持期间,有投资者在互动平台向良品铺子提问:高瓴系是不是对公司不看好?良品铺子表示:“高瓴资本基于自身资金需求,计划通过二级市场减持获利,合乎投资逻辑,且规范履行了信息披露义务,不存在分歧。”

在良品铺子的投资中,高瓴实现了一场“全身而退”。但今年美联储加息缩表、中概股风波以及俄乌冲突,对投资横跨A股、港美股的高瓴形成了一定冲击。三季度高瓴系减持的公牛集团、上海机电、海正药业等个股股价不同程度遭遇“滑铁卢”,曾因传递错误业绩指引使高瓴系、易方达、葛卫东一同“被套”的用友网络,三季度前十大股东名单中也已不见高瓴旗下二级投资平台主体 Hillhouse Capital Advisors(简称HHLR)的身影。

本月,《2022胡润百富榜》揭晓,胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示,“创投领域的代表人物,红杉的沈南鹏和高瓴资本的张磊财富均下降20%左右,投资企业的回报率受宏观环境影响在下降。”

在宏观经济的影响中,三季度以来,高瓴已开始积极对持有的中概股进行调仓布局,对9只中概股(包括传奇生物、阿里巴巴、拼多多等)进行了增持、新进买入等加仓操作,在A股市场,高瓴系三季度新进增持了万华化学与怡合达。成为万华化学第九大流通股东和怡合达第三大流通股东。对于持仓市值最高的宁德时代和隆基绿能持股数量未有变化。

从A股持仓风格来看,高瓴正在从消费与零售赛道迁徙至更为稳健的企业服务、先进制造、医疗健康领域,但仍然对新能源较为偏爱。

三季度,高瓴HHLR还加仓了大全新能源与晶科能源。数据显示,三季度高瓴HHLR持有大全新能源210万股,市值为11.1亿美元;持有晶科能源129.1万股,对应市值为7.1亿美元。

高瓴的新能源赛道战略,正在变得愈加清晰。

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