深证100ETF期权上市进入倒计时,量化私募备战,抓住机会完善产品线布局
原创
2022-11-28 17:34 星期一
财联社记者 黎旅嘉

财联社11月28日讯(记者 黎旅嘉)近日,证监会启动了深证100ETF期权上市工作,按程序批准深交所上市深证100ETF期权。

证监会称,深证100ETF期权是境内首只基于深证100指数的场内期权品种,创新蓝筹特色鲜明,与现有ETF期权品种形成良好互补。上市深证100ETF期权,是支持粤港澳大湾区和深圳中国特色社会主义先行示范区建设的具体举措,有利于满足多元化的交易和风险管理需求,有助于吸引增量资金入市。

针对深证100ETF期权的即将上市,私募整体报以高度期待,特别是量化私募。业内机构表示,深证100ETF期权将与其他已上市的期权品种形成互补,使境内资本市场形成覆盖大盘蓝筹、创新蓝筹、创新成长、中小市值等各类型ETF的期权产品体系,进一步提升资产定价效率和深市100ETF的交易活跃度,降低市场波动性,吸引更多增量资金入场,满足更多中长期投资者的资产配置和风险管理需求,在稳定金融市场方面具有重要意义。

量化私募看好投资价值

资料显示,深证100指数由深市市值大、流动性好的100只股票组成,净利润占深市股票约6成,平均市值1198亿元,千亿市值股票占比约7成,成份股中超过70只位居行业龙头地位。

进一步来看,兼具蓝筹和创新特色的深证100指数聚焦先进制造产业,汇聚了新能源、集成电路、医疗器械等高端装备制造、智能制造产业的龙头企业,制造业成份股权重达77%,明显高于沪深300指数,先进制造业“成色”更足。

从创新属性看,深证100指数成份股战略性新兴产业占比约7成,研发投入强度达6%,显著高于沪深300指数;从成长和盈利属性看,指数成份股近3年年均营业收入增长率为18%,净资产收益率为14%,明显高于沪深300指数。

此外,据介绍,深证100ETF是深交所上市交易的首只ETF,为中长期资金配置深市核心资产提供了便利,机构投资者持有比例近八成,相关风险管理需求强烈。作为资本市场成熟的风险对冲工具,ETF期权具有促进ETF市场发展、稳定现货市场的积极作用。

对于新的投资工具的即将上市,私募整体报以高度期待,尤其是量化私募。其中,黑翼资产就表示,从投资价值来看,深证100ETF期权是境内首只基于深证100指数的场内期权品种,而深证100指数是由深市市值大、流动性好的100只创新蓝筹股组成,覆盖了70%的千亿市值股票和战略性新兴产业股票。相比其他ETF期权,深证100ETF期权覆盖的是国内创新型、成长型龙头企业,成长性强且估值水平低,具有很高的投资价值。

具体到量化投资而言,黑翼资产强调,深证100ETF期权的上市,将为量化市场带来新的投资工具,也为量化投资增加了套利、交易以及风险管理的机会,丰富我们的量化产品线,优化投资组合,提升多元化的超额收益来源。

明汯投资也表示,金融期货市场即将再度迎来新品种,对于量化私募的对冲系列产品线来说,又增加了一个有效的风险管理工具,进一步丰富了策略,更好为投资者创造长期价值。“明汯一直密切关注品种扩容和工具新增,对我们提升策略的丰富性、多元化的超额收益来源非常有帮助。从资本市场的角度,期货、期权等衍生品对提高市场定价的效率、提升金融机构的风险管理能力,以及为实体经济发展营造稳定的金融环境起到了重要作用,提升了资本市场服务实体经济的能力。”

资本市场创新产品进一步扩容

事实上,作为境内首只基于深证100指数的场内衍生品,深证100ETF期权是首只面向创新蓝筹股票的期权品种,与已有上市品种差异显著,形成良好互补。

蝶威资产研究总监濮元凯认为,深证100ETF对应的期权品种能够有效引入增量资金、稳定现货市场,“深证100指数的成份股成长性强,估值水平低,具有很高的投资价值。该期权品种相对于其他宽基指数定位独特,在当下市场环境尤其值得关注。深证100ETF期权在核心资产价值发现、控制市场波动率,以及风险对冲方面,有重要意义。”

公开数据显示,创业板ETF期权和中证500ETF期权获批消息公布后,创业板ETF和中证500ETF份额分别增长超过4成和6成,分别达到88亿份和12亿份,日均成交金额分别增长超过90%和190%,达到12亿元和6亿元。同时,创业板ETF和中证500ETF的持仓机构数目和机构持仓规模均有显著增长。“ETF期权的推出进一步丰富了期现投资策略,提高机构投资者参与现货市场交易的积极性,吸引更多资金增加对应ETF产品配置,助力优质企业吸引稳定的中长期投资群体,获得更好的成长发展机会。”业内人士指出。

对于当前ETF期权市场,证监会表示,七年多来,ETF期权市场交易运行平稳有序,市场规模稳中有进,产品功能逐步发挥,市场生态日益改善。据了解,作为股票市场的基础性风险管理工具,我国首只ETF期权市场起步于2015年,彼时,上证50ETF期权于2015年2月9日上市。

随后,在2019年12月,证监会进一步扩大了股票期权的试点范围,上交所、深交所相继上市了沪深300ETF期权。证监会表示,今年9月份,上交所中证500ETF期权,深交所创业板ETF期权、中证500ETF期权成功上市交易,有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的作用,为进一步丰富ETF期权品种夯实了基础。

深交所表示,自2019年以来,深交所先后推出沪深300ETF期权、创业板ETF期权和中证500ETF期权,市场运行平稳,投资交易理性,市场规模稳步增长,经济功能逐步发挥,得到市场广泛认可。

据悉,深证100ETF期权现已进入上市前准备阶段,深交所正按照中国证监会统一部署,会同市场各方扎实做好各项业务和技术准备,确保深证100ETF期权平稳推出。

收藏
70.34W
欢迎您发表有价值的评论,发布广告和不和谐的评论都将会被删除,您的账号将禁止评论。
发表评论
要闻
股市
关联话题
8226 人关注
9192 人关注
5411 人关注